Bitcoin ETF - полный разбор: что это, Зачем Нужно и какая Доходность за 3,6 мес и 3 года

Что такое ETF?

ETF расшифровывается как биржевой инвестиционный фонд. Это актив, который можно свободно купить или продать на фондовом рынке точно так же, как акцию Apple или Tesla.

Работа ETF довольно похожа на акции компании. Разница заключается в том, что вместо доли в бизнесе, акция ETF представляет собой долю в фонде, который содержит такие активы, как акции, товары или, в данном случае, криптовалюты.

Биткоин-ETF работает точно по той же схеме и дает возможность получить доход от изменения цены биткоина, не приобретая саму монету на криптобиржах. Вы приобретаете долю такого фонда через обычный брокерский счет.

Технические аспекты хранения биткойнов, такие как криптокошельки, биткойн-адреса и приватные ключи, сбивают с толку новичков и отпугивают некоторых инвесторов. ETF решает эту проблему, делая вход более простым и понятным.

Далее вы узнаете про недостатки и преимущества ETF, принцип работы и почему это так важно для крипторынка.

Сколько приносит ETF?

К примеру, фонд iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) компании BlackRock стал самым прибыльным биржевым фондом по управлению активами, превзойдя продукты, которые приносили доход более 2 десятилетий.

Фонд принес 33.82% годовых.

Это относительно не плохо. Однако история курсов BTC говорит о том, что Биткоин способен расти гораздо больше. К примеру, 1000%. Изучите историю курсов и историю создания BTC чтобы глубже понимать принципы работы Биткоина.

Так же есть анализ циклов Биткоина - узнайте как "поймать за хвост" курс.

Так же стоит учитывать региональные особенности.

• В США доступны Bitcoin-ETF, основанные на рыночной цене биткоина (например, BlackRock и Fidelity).
• В Европе из-за регуляторных ограничений, Bitcoin-ETF недоступны, но есть Bitcoin-ETN (облигации, обеспеченные биткоином).

Согласно JustETF, сравнивая разные ETF, мы видим разную доходность:

Однако несмотря на небольшие краткосрочные колебания, все представленные ETP продемонстрировали исключительно высокую доходность в долгосрочной перспективе.

А ниже вы можете ознакомиться с текущим графиком рыночной цены.

Зачем нужен Bitcoin-ETF?

Итак, почему бы инвесторам просто не купить сам Биткойн? Bitcoin-ETF упрощает доступ к рынку криптовалют для обычных инвесторов, избавляя их от необходимости разбираться в кошельках, безопасности и хранении биткойнов.

Преимущества

• Регулирование. Контроль со стороны регуляторов позволяет инвестировать с наименьшими рисками.
• Легче для новичка. Все происходит так же, как и покупка обычных акций, при этом нет необходимости изучать сложные механизмы, по которым работает криптовалюта.
• Ответственность несет фонд. Если фонд будет взломан хакерами, то юридически он несет ответственность перед акционерами.

Однако у такого подхода есть свои недостатки.

Недостатки 

Если вы не покупаете криптовалюту напрямую, то технически она вам не принадлежит. Как гласит поговорка, не ваши ключи - не ваши монеты. В данном случае криптовалюта в ETF технически принадлежит фонду, а не вам.

К другим недостаткам ETF отнесем:

• Выоские комиссии фондов - вы переплачиваете посредникм в виде этих фондов.
• Риск закрытия фнода - если он не популярен, то фонд может перестать существаовать.
• Вы не можете использовать криптовалюты из ETF для стейкинга, кредитования или других DeFi-операций.

• ETF может не точно повторять динамику цены биткоина из-за особенностей структуры фонда, ликвидности или задержек.

• Фонд работает меньше часов в сутки, что важно для трейдеров.

Итак, выбор между покупкой настоящего Биткойна и инвестицией в биткойн-ETF зависит от личных приоритетов в вопросах контроля и доступа. Каждый путь требует внимательного изучения перед принятием решения.

Как работает биткойн-ETF?

Биткойн-ETF управляется фирмой, которая покупает и хранит настоящие Биткойны; цена привязана к Биткойнам, хранящимся в фонде. Фирма размещает ETF на традиционной фондовой бирже, и Вы, инвестор, торгуете на ETF так же, как и с любыми другими акциями.

Фонд может владеть реальным биткоином или деривативами, привязанными к его курсу, в зависимости от типа ETF. Это рождает 2 вида ETF - спотовый и фьючерсный.

Что такое спотовый ETF?

Спотовый ETF означает, что каждая выпущенная доля фонда должна быть обеспечена реальным биткойном, который находится в сети блокчейн. Это означает, что крупные игроки рынка создают реальный спрос и скупают настоящие Биткоины.

Что такое фьючерсный ETF?

Напротив, фьючерсный ETF – это лишь контракт на будущую цену биткойна, а не на владение самими криптоактивами. Это может приводить к более высокой волатильности и отличиям от спотовой цены.

Биткойн-ETF также предлагают новые виды торговых возможностей, включая короткие продажи, когда инвесторы могут делать ставки против Биткойнов.

Чем откличаются крипто ETF от традиционных?

Есть также некоторые ключевые различия между биткойн-ETF и другими ETF.

Во-первых, некоторые ETF, например, те, которые отслеживают индекс S&P 500, представляют собой акции, поэтому вы получаете часть дивидендов, которые любая компания в ETF выплачивает своим акционерам.

 Когда Tesla выплачивает дивиденды, и у вас есть акции в ETF, которые включают Tesla, вы получаете (меньшие) дивиденды. Биткойн децентрализован, поэтому с биткойн-ETF этого не произойдет.

Во-вторых, как и в случае с другими ETF, вы должны платить комиссию компании, предлагающей ETF. Но с биткойн-ETF некоторая часть ваших комиссий пойдет на оплату комиссий за хранение и управление для покупки и хранения биткойнов, лежащих в основе ETF.

Почему ETF так важен для рынка?

Появление ETF может стать катализатором массового принятия крипты и привлечь колоссальные институциональные капиталы, от пенсионных накоплений до университетов.

Рост числа покупателей приводит к росту спроса, а значит, и к росту цены биткоина.

Этот не финансовый совет. Статья, представленная на Bytwork, носит информационный характер.