Биткойн ETF: что это такое? Как ETF влияет на курс BTC?
Биткойн-ETF создает простой, юридически совместимый способ торговли ценой Биткойна, доступный на рынках, с которыми инвесторы уже знакомы.
Вкратце:
- ETF или биржевой фонд - это публично торгуемый инвестиционный инструмент, который отслеживает стоимость своего базового актива, такого как Биткойн.
- Акциями биткойн-ETF можно будет торговать на традиционной фондовой бирже.
- Комиссия по ценным бумагам и биржам неоднократно отклоняла предложения по биткойн-ETF в США, но в 2021 году появляется новый шанс одобрения со стороны SEC.
Через три года после печально известной «крипто-зимы» начавшейся в 2018 году Биткойн вырос почти втрое по сравнению с предыдущей максимальной отметкой - 20 000$ и превзошел рыночную капитализацию в 1 триллион долларов, что сделало его самой крупной криптовалютой на общем рынке криптовалют, которая оценивается в 2 триллиона долларов.
С более широкой популярностью, чем когда-либо, многие новые люди заинтересованы в приобретении Биткойна. Но многие любопытствующие по-прежнему считают покупку биткойнов на криптовалютной бирже пугающим и непрозрачным процессом.
Технические аспекты хранения биткойнов, такие как криптокошельки, биткойн-адреса и приватные ключи, сбивают с толку новичков и отпугивают некоторых инвесторов.
Все это усилило привлекательность биткойн-ETF или биржевого фонда. Хотя Канада сейчас может похвастаться тремя биткойн-ETF, но США еще не одобрили ни один из них для торговли.
Что такое ETF?
- ETF - это инвестиционный инструмент, который публично торгуется, как акции, но отслеживает эффективность базового актива или индекса, а не одной компании.
- ETF - это способ для инвесторов получить доступ к стоимости его базового актива, такого как золото или нефть.
- ETF торгуются на традиционной фондовой бирже, и их стоимость должна расти, когда актив растет в цене, и падать, когда она снижается.
Первый ETF был запущен в 1993 году, и он стал популярным среди розничных инвесторов как способ сразу инвестировать в корзину активов. Если вы хотели инвестировать сразу в 500 крупнейших компаний Америки, вы могли бы купить акции ETF S&P 500.
Биткойн-ETF работает так же, как и любой другой ETF. Инвесторы покупают акции ETF через брокерскую компанию, и могут торговать ими так же, как они торгуют акциями Apple или Tesla.
Биткойн-ETF отслеживают текущую цену Биткойна и должны действовать синхронно с колебаниями цены Биткойна.
Зачем нужен Bitcoin-ETF?
Итак, почему бы инвесторам просто не купить Биткойн?
Для большинства обычных розничных инвесторов биткойн и криптовалюты в целом по-прежнему выглядят рискованными.
Помимо наличия нечетких правил, владение биткойнами требует наличия биткойн-кошелька и надежных криптобирж, которые до сих пор остаются неизведанной территорией для людей, незнакомых с криптовалютами и требующих определенного уровня самообразования.
Хранение биткойнов возлагает бремя безопасности прямо на ВАС, возлагая на вас ответственность за сохранность ваших приватных ключей (если вы не храните монеты прямо на бирже, чего делать нельзя!).
Это может означать покупку аппаратного кошелька, чтобы защитить Bitcoin или хранение криптовалюты на официальных кошельках (что является не много сложной задачей для новичка).
С биткойн-ETF инвесторам не нужно беспокоиться о приватных ключах, хранение или безопасности. Они владеют акциями ETF, и могут получить доступ к рынку криптовалюты, не прибегая к самой покупке и хранению криптовалюты.
Проще говоря, это чрезвычайно привлекательное предложение для многих обычных людей, а также для искушенных институциональных инвесторов.
Вот почему так много хедж-фондов и других инвестиционных компаний подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на биткойн-ETF - мы насчитываем как минимум семь громких заявок на биткойн-ETF по состоянию на апрель 2021 года от таких компаний, как:
- Fidelity
- VanEck
- SkyBridge Capital
- Bitwise
- и другие.
Как работает биткойн-ETF?
Биткойн-ETF управляется фирмой, которая покупает и хранит настоящие Биткойны; цена привязана к Биткойнам, хранящимся в фонде. Фирма размещает ETF на традиционной фондовой бирже, и Вы, инвестор, торгуете на ETF так же, как и с любыми другими акциями.
Биткойн-ETF также предлагают новые виды торговых возможностей, включая короткие продажи, когда инвесторы могут делать ставки против Биткойнов.
Но есть также некоторые ключевые различия между биткойн-ETF и другими ETF.
Во-первых, некоторые ETF, например, те, которые отслеживают S&P 500, представляют собой акции, поэтому вы получаете часть дивидендов, которые любая компания в ETF выплачивает своим акционерам.
Когда Tesla выплачивает дивиденды, и у вас есть акции в ETF, которые включают Tesla, вы получаете (меньшие) дивиденды. Биткойн децентрализован, поэтому с биткойн-ETF этого не произойдет.
Во-вторых, как и в случае с другими ETF, вы должны платить комиссию компании, предлагающей ETF. Но с биткойн-ETF некоторая часть ваших комиссий пойдет на оплату комиссий за хранение и управление для покупки и хранения биткойнов, лежащих в основе ETF.
Краткая история прогресса Биткойн-ETF
- Июль 2013: Winklevoss Bitcoin Trust подает первое предложение биткойн-ETF.
- Июнь 2018: SEC отклоняет второе предложение Winklevoss о биткойн-ETF.
- Октябрь 2019: Комиссия по ценным бумагам и биржам отклоняет предложение Bitwise по ETF.
- Февраль 2020: Wilshire Phoenix становится последним проектом биткойн-ETF который отклонен SEC.
- Сентябрь 2020: Первый в мире биткойн-ETF котируется на Бермудской фондовой бирже .
- Декабрь 2020: VanEck подает свое последнее предложение по биткойн-ETF после того, как несколько раз отозвал свои предыдущие предложения до официального отказа.
- Февраль 2021: запускается первый в Канаде биткойн-ETF, Purpose Bitcoin ETF (BTCC). Еще два будут утверждены в том же месяце: ETF Evolve Bitcoin (EBIT) и ETF CI Galaxy Bitcoin (BTCX).
Что такого особенного в биткойн-ETF?
Ожидается, что биткойн-ETF в США принесет новый уровень надежности и признания для инвестирования в биткойны. В 2020 и 2021 годах крупные публичные компании, включая Square и Tesla, купили биткойн в качестве инвестиции, что привлекло на этот рынок еще больше новичков, но многие консервативные инвесторы по-прежнему считают криптовалюту рискованной ставкой или даже уловкой.
Утверждение биткойн-ETF со стороны SEC означало бы, что институциональным инвесторам будет легче спекулировать на цене биткойнов. Это функционально принесет Биткойн на Уолл-стрит, при этом биткойн-ETF будет торговаться в тех же местах, что и акции Tesla, облигации, золото, нефть или любые другие традиционные активы.
И это, вероятно, станет огромным подорожанием Биткоина.
Почему SEC не одобрила биткойн-ETF?
С 2017 года SEC неоднократно отклоняла предложения по биткойн-ETF.
Главный аргумент SEC заключается в том, что цена Биткойна подвержена рыночным манипуляциям. И даже если бы биткойн-ETF получал цены только на самых скрупулезных биржах криптовалюты, ценой биткойнов можно было бы манипулировать на менее авторитетных биржах с более слабыми ограничениями.
Другие общие проблемы, которые часто упоминает SEC, включают отсутствие прозрачности на криптовалютных рынках и потенциальную нехватку ликвидности.
Однако, в январе 2021 года новоизбранный президент США Джо Байден объявил, что следующим председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам станет Гэри Генслер, чей прошлый опыт преподавания курса криптовалюты в Массачусетском технологическом институте вызвал новую волну оптимизма в отношении того, что SEC в ближайшее время одобрит биткойн-ETF.
Сейчас смотрят
