Что такое события генерации токенов (TGE)? Как работает?

TGE: что это такое? Быстрый ответ

Событие генерации токенов (TGE) - это способ, посредством которого токены раздаются первым владельцам.

Подробнее. Событие генерации токена (TGE) — это деловое и техническое действие ограниченной продолжительности, которое включает в себя техническую генерацию токена в сети на основе блокчейна и его запуск на рынок, как правило, в форме публичной продажи, частной продажи, или первичное предложение монет (ICO). Мероприятия по генерации токенов обычно используются в качестве инструмента для получения рекламы и участия в сообществах крипто/блокчейнов с целью сбора средств.

Токен - это цифровое представление утилиты или ресурса в блокчейне, который обычно связан с децентрализованным приложением (dapp). Событие генерации токенов - это когда dapp разработчик публично выпускает эти отдельные токены на рынок.

Термины «криптовалюта» и «токен» часто ошибочно используются взаимозаменяемо в криптопространстве. Это одна из растущих проблем современной децентрализованной сети: словарный запас все еще находится в стадии разработки.

Добавление к путанице - или, возможно, ее устранение - это события, связанные с генерацией токенов, а также сбор средств с помощью ICO. Но являются ли они необходимой эволюцией возможностей сбора средств проектами, или это просто новый способ продажи старого товара? Об этом мы и хотим поговорить в этой статье.

Но сначала нам нужно прояснить несколько вещей.

Основными целями мероприятия TGE являются:

• Сбор средств
• Развивайте сообщества
• Создание экосистемы вокруг проекта.

Что такое криптовалюты?

криптовалюты широко рассматривались как новая форма инвестиций, хотя их стоимость основана на крайне нестабильном рынке, который также в значительной степени не регулируется. Монеты в основном используются в качестве единицы хранения стоимости, поскольку это относится к конкретной компании.

Самая распространенная монета на рынке - Биткоин. Это форма цифровой валюты, способная удерживать стоимость и обмениваться на другие монеты. К тому же она построена исключительно на одноименном блокчейне.

Что такое токены?

Токены, с другой стороны, располагаются поверх соответствующего блокчейна, обычно более программируемого и адаптируемого Ethereum, и представляют собой актив или утилиту.

Токены могут быть проданы и могут принимать форму товаров, очков лояльности или игровых аватаров и генерируются с использованием системы интеллектуальных контрактов.

Токены имеют много одинаковых свойств с монетами, хотя и являются взаимоисключающими. Токены работают по системе smart контрактов, которая позволяет им быть гораздо более программируемыми и функциональными, чем монеты.

Токен имеет ценность для владельца, цель для компании и функцию, связанную с ее владением. Например, если у вас есть токен, он может помочь повысить заинтересованность компании, предоставляя вам право голоса в выборе того, какие проекты получают финансирование, а какие нет.

Существует множество ролей и видов использования токенов: от прав голоса, обмена стоимости, доступа к платным услугам, до использования валюты и доходов от распределения, и многое другие.

Что касается регулирования, SEC вместе со Швейцарским органом по надзору за финансовым рынком (FINMA) разделили токены на два лагеря, которые мы рассмотрим ниже.

Что такое Utility токены («полезные»)?

Эти токены предоставляют пользователям доступ к сервису, который может предоставить компания. Они позволяют владельцам использовать сеть и часто предлагают право голоса. Не существует неотъемлемого обещания получения прибыли, хотя стоимость токенов может колебаться в зависимости от спроса и предложения на доступность токенов.

Они не считаются ценными бумагами. Но нормативно-правовая среда постоянно меняется, поэтому, если решите покупать такие токены, изучите вопрос более подробно.

Что такое Security Токены («инвестиционные»)?

Это токен, который проходит тест Хауи. Другими словами, эти типы токенов получают ценность от использования в качестве торгуемых активов и подчиняются федеральным ценным бумагам и правилам.

Если токены создаются или предлагаются без соблюдения этих правил, на компанию налагаются штрафы и штрафы.

TGE против ICO, почему это важно?

В зависимости от того, что пытается сделать конкретная компания, они могут пойти по маршруту ICO или пути TGE, что иногда называют запуском токенов.

Простой способ отличить их заключается в том, что большинство сервисов, которые запускают блокчейн Bitcoin, имеют дело с монетами, в то время как большинство dapps, которые работают с блокчейном Ethereum, работают в токенах.

Хотя в конечном итоге они служат одной и той же цели - способу краудфандинга и запуска проекта. Компании осторожны в том, как они сообщают о своих конкретных предложениях, опасаясь штрафов и регулирования.

Событие генерации токенов (TGE) - это просто создание токенов компанией, которая запускает блокчейн Ethereum, который обычно работает в служебном пространстве. Поскольку эти типы токенов по сути являются крошечными кусочками продукта, создатели обычно называют продажи токенов событиями генерации токенов или TGE, а не ICO.

По мере развития рынка регулирующие органы стали уделять все больше внимания управлению ICO в качестве обеспечения безопасности и, таким образом, они стали облагаться налогом. События генерации токенов выстраиваются таким образом, чтобы не быть ценными бумагами, чтобы не нести налоговые санкции.

Как распространять токены через мероприятие TGE

Токен распространяется среди пользователей посредством нескольких раундов финансирования и раундов продажи токенов.

Обычно проект завершает раунды привлечения капитала, а затем проводит мероприятие по распределению токенов (TGE).

Раунды сбора средств и продажи токенов для конкретных аудиторий можно найти ниже:

Раунд финансирования

Pre-Seed 

• Форма продажи токенов: Частная продажа

Seed 

• Источник капитала: фонды венчурного капитала ранних стадий.
• Форма продажи токенов: Private Sale, Pre-Sale.

Серия А

• Источник капитала: Венчурный фонд, институциональные инвесторы.
• Форма продажи токенов: Pre-Sale, ICO.

Серия Б

• Источник капитала: крупные венчурные фонды, институциональные инвесторы.
• Форма продажи токенов: IEO

Серия C и последующие раунды

• Источник капитала: крупные венчурные фонды, институциональные инвесторы, небольшие инвестиционные фонды.
• Форма продажи токенов: IDO, STO.

Раунды продажи токенов

Частная продажа

• Цель: Привлечь капитал от стратегических инвесторов перед выходом на биржу.
• Характеристики: Обычно непубличный, только для небольшой группы инвесторов.

Предпродажа

• Цель: собрать капитал до публичного объявления.
• Характеристики: Часто имеют скидки 

Публичная продажа

• Цель: Привлечь капитал напрямую.
• Характеристики: Имеет более высокую цену, чем предыдущие раунды привлечения капитала.

ICO (первичное предложение монет)

• Цель: Привлечь капитал от общественности.
• Особенности: Продавайте токены прямо на сайте проекта или на платформе ICO.

IEO (первичное биржевое предложение)

• Цель: Привлечь капитал через централизованные биржи.
• Особенности: Биржа управляет продажей токенов, помогая повысить надежность и охватить большое количество пользователей биржи.

IDO (первичное предложение DEX)

• Цель: привлечь капитал через децентрализованные биржи.
• Особенности: Повышенная прозрачность и децентрализация, отсутствие необходимости в стороннем управлении.

STO (предложение токенов безопасности)

• Цель: Привлечь капитал за счет продажи токенов безопасности.
• Характеристики: Соответствует законам о ценных бумагах, помогая повысить надежность и безопасность инвесторов.

Вывод

Дискуссия о том, будут ли ICO и TGE классифицироваться как различные продукты с юридической точки зрения, продолжается. Сфера движется так быстро, что сложно прийти к единому мнению, и мы уверены, что мы будем обновлять эту статью по мере развития рынка.

А Вы что думаете про жизнеспособность TGE? Останется ли это отдельной технологией или станет ценной бумагой, как и ICO? Поделитесь своим мнением в комментариях!