Что вам дает условный ордер на бирже? Преимущества и риски
Вы узнаете, как использовать условные ордера на примере биржи Bybit для спот-торговли, а также на фьючерсах.
Что такое условный ордер?
Условный ордер - это ордер, основанный на определенном событии или поводе (триггере). В отличие от стандартных рыночных или лимитных ордеров, он не исполняется мгновенно и не попадает в книгу ордеров (стакан) сразу после создания.
Условный ордер - это заявка, которая ждет нужной цены и только тогда срабатывает, не светя ваши планы в стакане и не замораживая деньги до последнего момента исполнения. Этот ордер так же называют триггерным или плановым.
Встает вопрос, чем он отличается от других типов ордеров и как его использовать?
В чем отличие условного ордера от лимитного и других ордеров?
Лимитные ордера позволяют покупать/продавать по заданной цене - например, установить ордер на продажу по $100 000 при реальной цене $89 000. Однако нельзя разместить лимитный ордер ниже рыночной цены, т.к. он исполнится мгновенно.
Условный ордер решает эту проблему. В отличие от лимитного, условный ордер срабатывает только при достижении заданной вами триггерной цены. Например, можно установить триггер на $80 000 и лимитный ордер на продажу по $79 000. Этот механизм аналогичен стоп-лоссу. После размещения ордер отображается в списке открытых, но не в стакане.
Отсутствие вашего ордера в стакане означает, что, крупные маркет-мейкеры, которые могут пытаться манипулировать ценой, не увидят ваш ордер - он скрыт до срабатывания триггера.
Какие преимущества вам дает условный ордер?
Экономия на комиссиях
Условные лимитные ордера на некоторых криптобиржах снижают комиссию до 0%, делая вас мейкером.
На криптобиржах комиссия зависит от типа ордера:
- Мейкер часто платит ниже комиссию, потому что он добавляет ликвидность в стакан, выставляя лимитный ордер, который ждет исполнения.
- Тейкер платит комиссию выше и забирает ликвидность, исполняя ордер мгновенно по рыночной цене.
Например, на бирже MEXC мейкер платит 0%, а тейкер - 0,05%.
Почему так? Дьявол кроется в деталях. Новичку кажется логичным выставить обычный лимитный ордер выше текущей цены, чтобы купить актив при пробое уровня сопротивления. Но здесь есть подвох.
Если выставить лимитный ордер на покупку выше рыночной цены, система расценит это как приказ купить по этой цене или лучше. Поскольку текущая цена уже лучше (ниже) вашего лимита, ордер исполнится мгновенно как рыночный. Вы станете тейкером и заплатите повышенную комиссию.
Скрытность и защита от манипуляций
Условия ордера скрыты - значит, трейдер защищен от манипуляций со стороны крупных участников рынка и маркет-мейкеров.
Маркет-мейкеры часто двигают курс к скоплениям видимой ликвидности, например, к уровням стоп-лоссов. Поскольку ваши условные ордера скрыты, никто не может заранее увидеть ваши точки входа или выхода и «поохотиться» за ними.
Концепция «Установил и забыл»
Условные заявки помогают заранее спланировать действия. Вы не привязаны к монитору в ожидании хорошей цены.
Установите триггер на пробой сопротивления или поддержки. Ордер отправится автоматически при выполнении условия. Это удобно, если вы работаете полный день и не можете проверять графики.
В чем недостатки и риски условного ордера?
Наряду с преимуществами, существуют и недостатки. Например, когда итоговая цена исполнения отличается от ожидаемой, возникает проскальзывание цены.
Условные ордеры несут 5 рисков:
- проскальзывание цены при высокой волатильности (особенно на альткоинах с низкой ликвидностью),
- неисполнение лимитных заявок при резких движениях рынка,
- автоматическая отмена ордеров при нехватке свободных средств на балансе (механика ордера не блокирует капитал при создании),
- ложные срабатывания от резких крашей и манипуляций с ценой,
- а также ошибки в настройке параметров.
Посмотрим пример установки условного ордера на практике и как снижать эти риски.
Пример установки условных ордеров
Рассмотрим пример установки условного ордера на продажу на бирже Bybit.
Например, установите триггерную цену $80 000, а затем задайте лимитный или рыночный ордер - скажем, лимитный ордер на продажу по $79 000.
Галочка Post-Only автоматически отменяет ордер, если он не может быть исполнен как мейкер, защищая от лишних комиссий.
После этого нажмите Продать, и вы увидите уведомление об успешном размещении ордера, который отобразится в разделе открытых ордеров снизу.
Это типичная стратегия стоп-лосса - вы хотите продать, если цена упадет до $80 000, но готовы продать по $79 000 (чуть ниже триггера, чтобы ордер точно исполнился).
Теперь рассмотрим пример установки условного ордера на покупку. Допустим, вы ожидаете что пробой уровня $100 000 подтвердит разворот тренда вверх, и хотите купить на импульсе.
Выберите триггерную цену, например, $100 000, а затем настройте лимитный или рыночный ордер.
При выборе рыночного ордера покупка BTC совершится мгновенно при достижении цены $100 000. Это может быть полезно, если вы ожидаете, что цена BTC продолжит снижаться, и хотите купить на падении, полагая, что достижение уровня $100 000 ознаменует пробой и дальнейший рост.
Теперь у вас настроен аналог стоп-лосса на продажу и ордер на покупку на случай пробоя цены BTC вверх. Чтобы отменить ордера, просто нажмите Cancel. Вы можете всегда начать с чистого листа!
Условные ордеры на фьючерсах Bybit
Теперь перейдем к торговле фьючерсами на Bybit и рассмотрим использование условного ордера, поскольку здесь доступно еще больше функций.
Как обычно, выберите торговую пару на левой панели, а на правой укажите тип ордера - среди стандартных лимитных, рыночных и прочих типов есть и условный. При сравнении спот-торговли и фьючерсов вы увидите, что для триггерной цены можно выбрать last (последняя цена), index (индексная цена) или mark (расчетная цена).
В споте же доступна только триггерная цена, поэтому доп. настройки делают фьючерсы более гибкими.
Что означают эти типы цен?
Возникает вопрос: что означают эти типы цен?
Last- цена последней сделки,index- средняя рыночная цена,- а
mark- индексная цена с учетом коррекции финансирования.
При обычных рыночных условиях и небольших объемах торгов все 3 цены практически одинаковы, поэтому выбор не имеет существенного значения для большинства трейдеров.
Однако при крупных сделках и быстрых движениях рынка цена last может резко колебаться, в то время как index и mark остаются относительно стабильными. В большинстве случаев лучше выбирать last.
Примеры ордеров на лонг и шорт
Приведем пример с ордерами на лонг и шорт. Для лонга установите триггерную цену, например, $3 100 для Ethereum, если ожидается пробой вверх. Пролистайте настройки, нажмите Открыть лонг и убедитесь, что ордер успешно размещен.
Для шорта, допустим, у вас есть ETH и вы хотите ограничить даунсайд-риски, открыв короткую позицию при снижении цены. Установите триггерную цену, например, 2 900, выберите рыночное исполнение, чтобы ордер открылся мгновенно при достижении триггера, и нажмите Открыть шорт.
Вы увидите уведомление об успешном размещении, а условные ордера на покупку и продажу отобразятся в соответствующем разделе. Их также можно отменить.
Условные ордера позволяют защититься от падения и воспользоваться пробоем, действуя как автоматические стоп-лосс и тейк-профит, с дополнительным преимуществом скрытности до срабатывания триггера.
Теперь рассмотрим как обезопасить условные ордера.
Как защититься от рисков условных ордеров?
Условные ордеры требуют точной настройки.
Как защититься от проскальзывания?
Высокая волатильность на низколиквидных рынках может сильно сдвинуть цену исполнения. Для защиты используйте лимитные ордера вместо рыночных. Крупную сделку лучше разбить на несколько мелких (напр. TWAP ордер). В периоды сильных движений избегайте торговли малоликвидными альткоинами.
Как защититься от неисполнения лимитных заявок?
Резкий рывок цены может проскочить ваш лимитный ордер, и он останется неисполненным. Чтобы этого не случилось, размещайте лимитные заявки близко к текущей цене, в пределах видимой глубины стакана. Для входа на пробое уровня используйте стоп-лимитные ордера - они активируются при достижении триггера, но исполняются по заданной вами лимитной цене.
Как защититься от авто отмены ордера?
На многих биржах средства для условного ордера не блокируются заранее. Если к моменту срабатывания на счете не хватит свободных средств, ордер отменится. Поэтому всегда учитывайте комиссии. Идеальное решение - использовать брекет-ордера (OCO). Они сразу резервируют капитал под все возможные сценарии.
Как защититься от ложных срабатываний?
Короткие ценовые шипы и манипуляции могут запустить стоп-ордер в самый бессмысленный момент. Чтобы избежать это, настраивайте триггер по цене маркировки, не ставьте тесные стопы у ключевых уровней.
Как защититься от ошибок в настройках?
Неправильно выбранный тип ордера или цена могут привести к убыткам. Поэтому проверяйте параметры по вашему чек-листу, тестируйте новые стратегии на демо-счете.
Вопрос-ответ
Как подтвердить разворот через условный ордер?
Вместо простой покупки на откате есть более безопасный метод. Вы устанавливаете триггер, когда цена заходит глубоко в зону коррекции, например, ниже 50%.
Ордер на покупку настраивается так, чтобы он выполнился только при подтверждении разворота - например, когда цена снова пересечет уровень 61,8% или 50% снизу вверх. Это дает уверенность, что коррекция уже завершилась, а падение не продолжится ниже.
Каковы условия исполнения условных ордеров?
Режимы Time In Force управляют условными ордерами:
GTCдержит их активными месяцами с частичным исполнением (по умолчанию),IOCисполняет доступное мгновенно и аннулирует остаток,FOKтребует полного немедленного заполнения или полной отмены (но есть риск нулевого исполнения при низкой ликвидности).
Ордер TWAP тоже условный?
TWAP (Time-Weighted Average Price) - это не условный ордер в классическом понимании, а стратегия, разбивающая крупную сумму ордера на множество мелких. Однако тип ордеров, которые находятся внутри TWAP, полностью зависит от правил биржи или логики торгового бота. Основное назначение TWAP - избежать проскальзывания.
Какие еще есть типы ордеров?
Кроме Conditional-ордера, на криптобиржах есть такие ордера:
TP/SL- Тейк-профит/Стоп-лосс. Автозакрытие позиции по заданной цене прибыли или убытка.OCO- One Cancels Other. Пара связанных ордеров: исполнение одного автоматически отменяет второй (обычно TP + SL).Trailing Stop- Плавающий стоп. Стоп-лосс автоматически следует за ценой на заданном расстоянии, фиксируя прибыль.Chase Limit- Погоня за ценой. Лимитный ордер автоматически переставляется ближе к рыночной цене для быстрого исполнения.Scaled Order- Масштабированный вход. Разбиение крупной заявки на несколько мелких по разным ценам в заданном диапазоне.Iceberg- Айсберг-ордер. Отображается только часть объема, остальное подгружается по мере исполнения. Скрывает реальный размер позиции от стакана.
Выводы
Преимущество условного ордера: вы можете заранее планировать сделки на основе уровней поддержки и сопротивления.
- Когда цена падает ниже уровня поддержки, можно использовать условный ордер для остановки убытков, фиксации прибыли или сокращения потерь.
- Когда цена пробивает уровень сопротивления, можно использовать условный ордер для открытия или увеличения позиций. Это обеспечивает более удобное управление позициями.
Условный ордер требует знаний в настройках, а крипто-рынок остается волатильным и опасным местом. Поэтому лучше всего начинать с демо-счета или малых сумм. Удачного трейдинга! Ваш редактор - Максим Анисимов для сайта bytwork.com.
Отказ от ответственности: вся информация, предоставленная в этой статье, не должна восприниматься как финансовый совет! Статья была создана для образовательных целей. Никогда не вкладывайте больше, чем вы можете потерять, и обращайтесь за советом только к своему личному финансовому консультанту.
Сейчас смотрят
