Serum Portal: как пользоваться, регистрация, ввод и вывод средств

DeFi продемонстрировал огромный рост в 2021 году, при этом общая зафиксированная стоимость (TVL) продуктов и протоколов DeFi достигла пика в 250 миллиардов долларов в декабре 2021 года.

Хотя большая часть этой TVL была сосредоточена в экосистеме Ethereum, сейчас мы наблюдаем, как  Ethereum теряет свое господство по мере миграции проектов и TVL в другие сети, такие как BNB, Solana, Avalanche и т. д.

Среди этих сетей Solana лидирует в DeFi благодаря низким транзакционным издержкам и невероятной скорости. В частности, протокол Serum сыграл важную роль в упрощении процесса интеграции и обмена ликвидностью проектов DeFi в Solana.

Serum помогла ряду проектов, таких как Mango Markets, Raydium, Bonfida, Jupiter и т.д., создать потрясающие продукты DeFi, используя при этом центральную книгу лимитных ордеров Serum и механизм сопоставления для обеспечения беспрепятственной торговли.

В этой статье мы более подробно рассмотрим протокол Serum, чтобы выяснить, кто за ним стоит, что делает его многообещающим и выживет ли он в долгосрочной перспективе.

Кратко о бирже Serum

Главное управление:	Децентрализованный
Год создания:	2020
Регламент:	Нерегулируемый
Перечисленные криптовалюты:	Любой токен spl (стандарт токена solana)
Нативный токен:	Токен serum (srm) и токен megaserum (msrm)
Комиссия мейкера/тейкера:	Ноль / 3bps- 4bps
Безопасность:	Выполняется публичный аудит serum core
Для начинающих:	Рекомендуется для пользователей с опытом использования dapps.
Подтверждение kyc/aml:	Нет
Поддержка фиатной валюты:	Нет
Способы пополнения/вывода:	Некастодиальный
Официальный сайт	portal.projectserum.com

Что такое Serum

«Serum» — это базовый уровень протокола без разрешений для децентрализованных бирж, построенный на блокчейне Solana, который позволяет разработчикам создавать поверх него собственный пользовательский интерфейс DEX. 

На уровне протокола Serum имеет полностью сетевой, не связанный с хранением механизм книги ордеров, который позволяет пользователям проектов DeFi, использующих Serum, размещать внутрисетевые ордера «bid» или «ask» с конкретными ценами.

Центральная книга заказов Serum также позволяет проектам DeFi, использующим ее, извлекать выгоду из истинной компонуемости и доступа к ликвидности в масштабах всей экосистемы. 

Основанный на Solana, Serum позволяет пользователям совершать сделки с малой задержкой и невероятной скоростью по доступным и дешевым сетевым комиссиям.

Serum также имеет свои собственные токены под названием «SRM» и «MSRM», которые позволяют получить скидки на комиссию за торговлю для держателей в зависимости от количества имеющихся токенов. 

Согласно  Defi Llama, Serum в настоящее время занимает 3-е место в общем TVL в экосистеме Solana, с активами на сумму более 222 миллионов долларов, заблокированными на ее платформе.

Команда Serum и история

Проект Serum был создан Serum Foundation, которую поддерживают несколько влиятельных лиц в отрасли, таких как  Сэм Бэнкман-Фрид (Sam Bankman-Fried) и команды FTX, Alameda Research и Solana Foundation. 

Serum был официально запущен 31 августа 2020 года и стал одним из первых крупных проектов с открытым исходным кодом, основанных на Solana.

Serum был создан как решение проблем, с которыми пользователи DeFi столкнулись в Ethereum летом 2020 года. В то время платформы Defi были крайне ограничены в функциональности, и пользователям приходилось платить высокие затраты на газ для совершения транзакций.

Чтобы решить эту проблему и обеспечить лучший опыт для пользователей DeFi, Serum Foundation решила построить Serum на блокчейне Solana, который обрабатывает транзакции со скоростью 65 000 транзакций в секунду.

Команда также решила предоставить пользователям книгу ордеров в сети, в отличие от других DEX, которые обычно используют пул ликвидности, чтобы дать им опыт, аналогичный централизованным биржам. 

На разработку Serum DEX ушло около трех месяцев, а технический документ был выпущен в июле 2020 года.

При первом запуске Serum имел собственный базовый торговый интерфейс, который разработчики могли развивать и использовать для интеграции с протоколом Serum. Однако, как только достаточное количество проектов начали разрабатывать свои графические пользовательские интерфейсы (GUI) на Serum, протокол удалил торговый интерфейс, так что вся торговая деятельность осуществляется через несколько графических интерфейсов, построенных поверх него.

Ключевые особенности обмена Serum

Хотя Serum больше не имеет собственного торгового пользовательского интерфейса, его текущая модель позволяет размещать одну из самых динамичных и ликвидных экосистем Defi.

Разработчики и проекты заинтересованы в том, чтобы строить свои графические интерфейсы поверх Serum, чтобы получить доступ к его огромной ликвидности через центральную систему книги лимитных ордеров.

Несколько бирж, построенных на Serum

Ликвидность и простота создания позволяют разработчикам больше сосредоточиться на создании эффективного набора продуктов Defi, размещенных в привлекательном и простом в использовании графическом интерфейсе. 

Это привело к тому, что Serum стал одним из самых популярных протоколов на Solana для проектов Defi.

Проще говоря, его успех обусловлен четырьмя ключевыми особенностями:

• Центральная книга лимитных ордеров и эффективный механизм сопоставления
• Экосистема разработчиков и сервисы Serum
• Истинная компонуемость
• Serum DAO

Центральная книга лимитных ордеров и механизм сопоставления

Децентрализованные биржи (DEX), такие как Sushiswap, Uniswap и 1inch, используют автоматизированного маркет-мейкера (AMM), который использует пул ликвидности для мгновенного обмена активами и определения цены на основе соотношения имеющихся в нем активов. 

Напротив, централизованные биржи, такие как Binance, FTX или Kucoin, используют механизм книги ордеров для облегчения торговли активами.

АММ и книги ордеров

Книги ордеров позволяют пользователям устанавливать лимитные ордера и ордера стоп-лосс. Эти ордера позволяют пользователю указать цену, по которой ордер должен быть исполнен. 

С другой стороны, AMM не позволяют пользователю указывать цену, по которой он хочет купить/продать актив. Вместо этого пользователю показывается реальная цена, основанная на соотношении активов в пуле, по которой он может купить/продать актив.

Если вы думаете: «Книга ордеров – звучит довольно удобно. Почему их не предлагают DEX?».

Вот почему. Большинство DEX построены на Ethereum, сети, чья относительно большая задержка делает механизм сопоставления в цепочке неэффективным. Это означает, что ончейн книги ордеров практически невозможны.

Тем не менее, Serum может использовать внутрисетевой механизм книги лимитных ордеров, поскольку он построен на Solana. Сеть Solana производит блоки каждые 400–600 мс, что более чем в 10 раз быстрее, чем 14-секундное время блока Ethereum (в среднем). Это делает централизованную книгу ордеров Serum и механизм сопоставления довольно эффективными.

Экосистема разработчиков и сервисы Serum

Serum позволяет разработчикам и проектам создавать более эффективные DEX, предоставляя им доступ к центральной книге лимитных ордеров и механизму сопоставления, который делит ликвидность с другими проектами и построенными на его основе DEX. 

Кроме того, протокол Serum работает в серверной части, что позволяет разработчикам сосредоточиться на создании эффективных и привлекательных графических интерфейсов и финансовых продуктов.

На данный момент на официальной странице портала Serum перечислено 30 графических интерфейсов. Каждый из этих графических интерфейсов предлагает различные продукты децентрализованного финансирования. 

Например,  Mango Markets предлагает маржинальную торговлю и бессрочные фьючерсы,  Raydium  предлагает торговлю спотовыми и лимитными ордерами, а  Jupiter Aggregator  предлагает услуги агрегации цен свопов.

Истинная компонуемость

DeFi в экосистеме Ethereum фрагментирован: ликвидность в одном протоколе недоступна для другого. Serum решает эту проблему, позволяя различным приложениям и участникам совместно использовать промежуточное ПО в одном месте. 

Это делает архитектуру Serum более подходящей для модульности. В результате программы на основе Serum предложат большую гибкость при соблюдении некоторых основных принципов проектирования и возможности компоновки.

Serum DAO

Serum DAO управляет протоколом. Токен SRM Serum действует как токен управления, используемый для голосования за или против предложений. У Serum DAO есть  страница форума, на  которой члены сообщества могут обсуждать различные вопросы и, в конечном итоге, создавать предложения по управлению для ключевых вопросов на официальной  странице управления.

Пользователи должны иметь не менее  25 000 токенов SRM, чтобы создать предложение по управлению. Чтобы проголосовать за предложение по управлению, пользователи должны подключить свой кошелек к официальной странице управления и внести все свои токены. Затем они могут проголосовать за или против конкретного предложения. 

Пока действует голосование и продолжается период голосования, токены будут временно заблокированы. После закрытия предложения токены возвращаются и могут быть отозваны со страницы управления.

Serum Core

Serum Core — это система «книги ордеров, не зависящая от активов», созданная Bonfida, которая еще не выпущена.

Если вам интересно, что такое «книга ордеров, не зависящая от активов», вот версия ELI5. По сути, протокол Serum, полностью сетевой протокол книги ордеров, выполняет торговлю в цепочке, вызывая смарт-контракт и передавая токены SLP после того, как механизм сопоставления сопоставляет два ордера вместе. 

Это означает, что механизм сопоставления требует передачи токенов SLP по базовому протоколу Serum.

Это становится проблемой для проектов, которые хотят представить такие продукты, как торговля бессрочными фьючерсами в Serum, поскольку для этого им придется токенизировать позиции пользователей.

Однако токенизация позиций становится сложной задачей, поскольку требует кодирования такой информации, как обеспечение, размер позиции, цена входа и т. д.

Чтобы решить эту проблему, было создано Serum Core. 

Serum Core позволяет внутрисетевой книге ордеров хранить информацию о «состоянии» и сопоставлять позиции без их токенизации. В Serum Core книга ордеров сама по себе является механизмом сопоставления. 

Когда на Serum Core происходит совпадение, механизм сопоставления инициирует создание позиции, принадлежащей тейкеру и удерживаемой мейкером. Serum Core также позволяет проектам создавать свою собственную книгу ордеров или работать с другими существующими книгами ордеров.

Комиссии Serum

Биржи книг ордеров обычно имеют две комиссии: комиссию мейкера и комиссию тейкера.

Комиссия мейкера взимается с пользователя, который размещает ордер или предоставляет ликвидность в книгу ордеров. Комиссия тейкера взимается с пользователя, который принимает ордер или удаляет ликвидность из книги ордеров.

Протокол Serum взимает с пользователей плату только за заказы тейкеров. Это означает, что ордера производителя не облагаются комиссией, поскольку они обеспечивают ликвидность. 

Поскольку механизм сопоставления Serum выполняет эти ордера, он взимает с принимающих ордера комиссию в размере от 3 базисных пунктов (bps) до 4 базисных пунктов (bps).

Взимаемая комиссия зависит от количества токенов SRM, которыми вы владеете. Собранные сборы за протокол делятся на две части: 80% комиссии идет на выкуп и сжигание SRM, а 20% комиссии идет на проект или графический интерфейс, на котором размещена активность.

Скидки на комиссии Serum

Вы можете найти различные скидки на комиссию и соответствующий SRM-холдинг на картинке выше.

Помимо этих сборов, различные графические интерфейсы, созданные на основе Serum, также могут взимать собственную плату. Сеть Solana также будет взимать минимальную комиссию за транзакцию, а в определенных ситуациях она может также взимать так называемую «комиссию за аренду счета за открытый заказ».

«Арендная плата за открытый ордерный счет» составляет 0,02 SOL за рыночную пару. Он взимается при первой торговле рыночной парой и используется для создания промежуточной «учетной записи открытого ордера», которая взаимодействует с DEX. Эта плата может быть возмещена позже, если вы не планируете использовать эту пару снова.

Serum KYC и проверка учетной записи

Serum — это децентрализованный протокол, в котором не используется процесс KYC или проверка учетной записи. Более того, различные графические интерфейсы пользователя, созданные поверх Serum, могут иметь собственный процесс KYC или AML. 

Но, как правило, большинство графических интерфейсов не имеют KYC или AML из-за их децентрализованного характера. Все, что вам нужно для использования платформы, — это самостоятельный кошелек Solana и несколько токенов SOL для оплаты сетевых комиссий.

Безопасность Serum

Serum прошел частную проверку. В настоящее время проводится публичный аудит следующей версии Serum под названием Serum V4 или Serum Core.

Криптовалюты, поддерживаемые Serum

Serum поддерживает торговлю любым токеном SPL, если для него есть рынок и ликвидность. Более того, ожидаемый выпуск Serum Core позволит торговать продуктами defi, такими как бессрочные фьючерсы, без необходимости их токенизации в сети.

Дизайн и удобство использования платформы Serum Exchange

Serum не имеет собственного торгового интерфейса. Вместо этого он полагается на различные проекты DeFi, построенные на его основе. Многие из этих графических интерфейсов поверх Serum очень удобны и эффективны.

Эти графические интерфейсы предоставляют пользователям индивидуальный и уникальный торговый опыт, что делает экосистему Serum весьма разнообразной. Вы можете найти всевозможные продукты defi, такие как биржа деривативов, агрегатор свопов, криптоиндекс, кредитная платформа и т. д., построенные на базе Serum.

В первую очередь Serum был разработан как базовый протокол для различных проектов Defi в экосистеме Solana. Кажется, до сих пор ему удавалось оставаться верным этому видению.

Депозиты и снятие средств в Serum

Serum - это некастодиальный протокол. Это позволяет осуществлять одноранговую торговлю между различными кошельками в блокчейне Solana. Таким образом, непосредственно на Serum нет комиссии за ввод или вывод средств. 

Однако помните, что различные графические интерфейсы поверх Serum могут иметь свои собственные функции хранения, такие как залоговый счет для деривативов или маржинальная торговля.

Токеномика Serum (SRM и MSRM)

В экосистеме Serum Project есть два токена — SRM и MSRM. Оба токена существуют как токены SPL в блокчейне Solana.

Полезность

Токен SRM — это токен полезности и управления Serum. Владельцы токенов SRM могут голосовать за предложения по управлению в Serum DAO, а также пользоваться скидками на комиссию за торговлю в зависимости от количества токенов, которыми они владеют.

Токен MSRM — это специальный токен с ограниченным запасом в 1000 MSRM. Токены MSRM создаются путем блокировки 1 000 000 токенов SRM в контракте. Они предлагают держателям дополнительные преимущества и права, такие как повышенные скидки и возможность запуска узла.

Предложение и эмиссия токенов

SRM имеет максимальный запас 10 161 000 000 токенов SRM, а MSRM имеет максимальный запас 1000 MSRM или 10% от запаса SRM.

 Serum начал с 10% разблокированного запаса токенов, а остальные 90% медленно поступали в обращение в виде валидаторов и вознаграждений за стекинг в течение следующих 6 лет, начиная с 11 августа 2021 года, примерно по 1/2190 в день.

История цен

История цен SRM с сайта CoinMarketCap

Токен SRM впервые начал торговаться в августе 2020 года. Токен достиг рекордного максимума в 13,72 доллара в сентябре 2021 года и исторического минимума в 0,11 доллара во время IEO в 2020 году.

По данным  CoinMarketCap, в настоящее время токен торгуется по цене 0,90 доллара с рыночной капитализацией 236 млн $. Текущая цена обусловлена ​​снижением интереса к Defi на фоне текущих условий медвежьего рынка.

Где купить SRM?

В настоящее время SRM можно купить как на централизованных, так и на децентрализованных биржах. Доступные рынки перечислены ниже.

• Централизованные биржи — FTX, Binance, Gate.io
• Децентрализованные биржи — Raydium и Serum DEX

Могу ли я застейкать SRM?

Да, SRM можно использовать для получения вознаграждения и участия в управлении. SRM также можно использовать для запуска узла валидатора, зарабатывая дополнительные вознаграждения. 

Для запуска ноды валидатора вам потребуется 10 миллионов токенов SRM, из которых 1 миллион — в виде 1 токена MSRM.

У валидаторов в проекте Serum есть две основные обязанности: поддерживать кроссчейн-свопы криптовалюты и «turn the crank». Вторая функция связана с тем, что ордера на Serum DEX не выполняются автоматически из-за особенностей блокчейна Solana — они должны быть активированы вручную третьей стороной, в данном случае узлом-валидатором.

Служба поддержки клиентов Serum

Serum — это децентрализованный проект, управляемый Serum DAO. У него есть активная база разработчиков с Serum DAO, которая предоставляет средства на проекты, разрабатываемые на Serum. 

Хотя поддержки клиентов в традиционном смысле может и не быть, пользователи могут задать свои сомнения или вопросы в каналах проекта Discord или Telegram.

Однако, по нашему опыту, канал Discord проекта не так активен или отзывчив, как большинство других серверов криптодискорда. Поэтому вам, возможно, придется подождать некоторое время или задать вопрос несколько раз, прежде чем вы сможете получить ответ.

Обзор основных преимуществ Serum

Serum — отличный протокол для проектов DeFi и разработчиков в экосистеме Solana, который можно использовать по следующим причинам:

Общая ликвидность — все проекты, построенные на основе Serum, имеют общую ликвидность и центральную книгу ордеров. Это дает торговый опыт за счет стабильных ценовых потоков и больших объемов торгов.

Экосистема – чем больше проектов построено на основе Serum, тем больше его сеть и роль в экосистеме Solana.

Без разрешения — пользователи Serum могут создавать рыночные пары на Serum без разрешения или авторизации. Это децентрализованный протокол без разрешений, который позволяет пользователям и проектам использовать Serum любым возможным способом.

Компонуемость — проекты, созданные на Serum, действительно компонуются друг с другом. С предстоящим выпуском Serum Core возможность компоновки проектов на Serum станет только лучше.

Что можно улучшить

Serum — отличный протокол с невероятными перспективами для экосистемы Solana. Тем не менее, новичкам может быть сложно изучить или понять проект из-за не очень оптимизированной практики документирования. Это одна из областей, над которой Serum обязательно должен работать.

При подготовке этой статьи мы обнаружили, что протокол претерпел множество изменений за последние два года, но документацию по этим изменениям найти было не так просто. Их официальная документация также может содержать более подробную информацию о статусе аудита безопасности или о том, как работает управление DAO.

Помимо проблем с документацией, Serum, похоже, также страдает от отсутствия поддержки новичков на своих официальных каналах Discord. Мы заметили, что исследователи и новички оставили без ответа модераторов или команду. Это не сулит ничего хорошего при построении сильного и привлекательного сообщества.

Заключительные мысли

Serum — действительно многообещающий проект, который с момента запуска достиг многих поставленных целей. Его также поддерживают некоторые из лучших умов и команд в области криптоиндустрии, такие как Сэм Бэнкман-Фрид, FTX и Solana. 

Serum Core — это ожидаемое обновление текущей книги ордеров Serum, которое поможет воплотить в жизнь многие другие проекты на Serum DEX.

Часто задаваемые вопросы о Serum

Кто стоит за Serum Crypto?

Проект Serum был создан Serum Foundation, которую поддерживают несколько влиятельных лиц в отрасли, таких как  Сэм Бэнкман-Фрид  и команды FTX, Alameda Research и Solana Foundation. Serum был официально запущен 31 августа 2020 года и стал одним из первых крупных проектов с открытым исходным кодом, основанных на Solana.

Что делает токен Serum?

Токены SRM и MSRM используются для получения скидок на торговые сборы, запуска узла и участия в предложениях по управлению.

Надежен ли Serum?

Проект Serum создан сплоченной командой при поддержке Solana, FTX и Alameda Research. Протокол Serum имеет открытый исходный код и ожидает публикации отчета об аудиторской проверке общедоступной безопасности.

Является ли Serum хорошей инвестицией?

SRM — это нативный токен протокола Serum, который занимает 3-е место в рейтинге TVL в Solana. В настоящее время DeFi и его общий TVL сокращаются из-за медвежьего рынка, вызванного макроэкономическими факторами. 

Тем не менее, DeFi может увидеть значительный всплеск активности и интереса пользователей к тому времени, когда начнется следующий бычий рост, что приведет к росту цен на токены, чьи протоколы выжили во время медвежьего рынка. 

Более того, протокол Serum поддерживает ряд продуктов DeFi на блокчейне Solana, что приводит к более широкому варианту использования, чем большинство других токенов Defi.

Плюсы

• Построено на Solana - низкая задержка и низкие транзакционные издержки
• Общая ликвидность обеспечивает беспрепятственную торговлю
• Центральный механизм книги лимитных ордеров обеспечивает гибкую торговлю
• Удобный для разработчиков
• Децентрализовано - нет требований KYC

Минусы

• Отсутствие надлежащей документации и участия сообщества
• Менее удобен для новичков, чем централизованные биржи

Отказ от ответственности: это мнение автора, и его не следует рассматривать как совет по инвестированию. Читатели должны провести собственное исследование.