Биткойн (BTC) как мировая резервная валюта – возможно или вероятно?

Несмотря на то, что технология блокчейн довольно новая и даже не близка к раскрытию своего полного потенциала, она уже произвела революцию в мире во многих отношениях. Будь то в форме:

• децентрализованного Web 3.0, спасающего нас от авторитетных интернет-монополий,
• децентрализованного финансирования, спасающего нас от коррумпированной устаревшей финансовой системы,
• надежных денег, спасающих нас от инфляции и девальвации фиатных валют,
• или обеспечение структуры с возможностями продвижения и спасения рода человеческого.

Да, технологии криптовалют и блокчейна еще не раскрыли свой потенциал, который они имеют для  улучшения человечества  и даже  нашей планеты.

Еще одним фундаментальным изменением криптовалют, о котором мало кто задумывается или ценит, является финансовая грамотность и образование, которые они предоставили молодому поколению и людям, обычно не интересующимся финансами.

Десять лет назад молодые люди и даже многие обычные люди не так часто интересовались своим финансовым здоровьем, инвестициями, денежно-кредитной/фискальной политикой или макроэкономикой, как сегодня.

Традиционные финансы часто считались мошеннической игрой, в которую играли только богатые, и многие считали их либо слишком сложными, либо довольно скучными и не стоящими изучения.

Но с ростом популярности таких активов, как Bitcoin и Ethereum, темой финансов начали интересоваться десятки тысяч людей, которые раньше, возможно, не интересовались этой тематикой.

Для многих Биткойн стал кроличьей норой. Сначала заинтриговав людей, чтобы подстегнуть желание узнать больше о том, что это такое, затем эти люди начинают понимать, какую роль играет BTC, и зачем он нужен, затем след хлебных крошек приводит их к большему изучению проблем, существующих в нашей нынешней системе, и все способы, с помощью которых Биткойн и цифровые активы могут произвести революцию и преодолеть непреодолимые проблемы, существующие в нашем обществе.

Исследование Investopedia утверждает, что поколение Z намного опережает предыдущие поколения с точки зрения финансовой грамотности

Было   написано  несколько интересных статей и проведены исследования, которые подчеркивают общее мнение о том, что финансовая грамотность среди обычных людей растет, а уровень финансовой грамотности в среднем выше среди пользователей криптовалюты.

Кроме того, тенденции поиска в различных поисковиках таких понятий, как «инфляция» и «процентные ставки», в среднем значительно выше, чем в предыдущие годы, что свидетельствует о том, что люди проявляют больший интерес к глобальной денежно-кредитной и фискальной политике, что, как мы считаем, происходит благодаря людям, погружающимся в изучение темы криптовалют, а затем желающим понять, как эти события повлияют на их активы.

Некоторые из поисковых запросов, количество которых увеличилось с момента принятия Биткойна, касались резервных валют и того, возможно ли, что Биткойн когда-нибудь станет глобальной резервной валютой. 

Это увлекательная тема, которую мы собираемся рассмотреть в этой статье. Но сначала нам нужно прояснить некоторые представления о резервных валютах.

Что такое резервные валюты?

Вы можете подумать: «Это просто! Это старый добрый американский доллар, верно? Доллар дяди Сэма!»

Это так, но не совсем.

Резервная валюта — это просто любая валюта, хранящаяся в больших количествах и поддерживаемая центральными банками и другими крупными финансовыми учреждениями.

Эти валюты хранятся в «резервах», готовых к использованию для инвестиций, торговых операций, международных долговых обязательств или использования для влияния на глобальные обменные курсы.

Доллар США является одной из многих резервных валют, которыми в настоящее время владеют центральные банки, и является крупнейшей валютой, удерживаемой с большой маржой, поскольку многие товары, такие как золото и нефть, оцениваются в долларах США.

Оценивая товары в долларах США, глобальные центральные банки и правительства должны иметь значительные суммы в долларах США для оплаты этих товаров на мировом рынке. Вот взгляд на мировые резервные валюты, хранящиеся в мировых центральных банках в 2021 году.

На графике видно, что глобальные резервы фиата распределяются следующим образом:

• Доллар США = 58,81%
• Евро = 20,64%
• Японская иена = 5,57%
• Фунты стерлингов = 4,78%
• Китайский юань = 2,79%
• Канадский доллар = 2,38%
• Австралийский доллар = 1,81%
• Другое = 3,01%

Центральные банки хранят эти валюты в резервах по следующим основным причинам:

• Для снижения валютного риска. Банкам не нужно использовать текущие глобальные обменные курсы при использовании своих собственных резервов.
• Для облегчения глобальных транзакций.
• Для покупки товаров по цене в определенных валютах, в основном в долларах США.

История господства мировой резервной валюты также интересна. Задолго до того, как были основаны Соединенные Штаты, фиатные деньги других стран носили титул основной резервной валюты, восходящий к древним римлянам. 

Страны, имевшие статус основной резервной валюты до Соединенных Штатов, были:

• Рим: 1 век (до н.э.) - 4 век н.э.
• Византия: 4-12 вв .
• Флоренция: 13-15 вв .
• Португалия: 1450-1530 гг.
• Испания: 1530-1640 гг.
• Нидерланды: 1640–1720 гг.
• Франция: 1720-1815 гг.
• Англия: 1815 – 1944 гг.
• США: 1944 г. - настоящее время

Вот дерзкая временная диаграмма, которую мы нашли, показывающая продолжительность жизни основных резервных валют, Bitcoin добавлен для драматического эффекта.

Интересно, что вы заметите, что продолжительность жизни доминирующих резервных валют составляет около 100 лет. Хотя цифры показывают, что доллар США получил титул в 1944 году, многие утверждают, что эта дата должна восходить к 1920-м годам, поскольку доллар уже был доминирующей мировой валютой в это время.

Если мы исходим из этой цифры, доллар США приближается к этому 100-летнему сроку годности, не истекает ли время доллара?

Многие экономисты согласны с тем, что доллар США вступил в свои «сумеречные годы» и что это лишь вопрос времени, когда закроется занавес его статуса в качестве глобального доминирующего резерва, как это случилось со всеми теми, что были до него. 

Например, Стэнли Дракенмиллер (Stanley Druckenmiller), известный как легендарный инвестор благодаря своему изучению истории и макроэкономики, считает, что доллар США потеряет статус резервной валюты в течение следующих 15 лет:

«Я не могу найти ни одного периода в истории, когда денежно-кредитная и фискальная политика так не соответствовала экономическим обстоятельствам, ни одного».

— Стэнли Дракенмиллер

Есть много факторов и событий, которые приводят к краху валюты и потере резервного статуса, например, войны, завоевания, формирование новых союзов и инфляция. 

Позже мы посмотрим, что опрокинуло первую костяшку домино для доллара США. Эти костяшки домино падают быстрее для доллара, что экспоненциально усугубляется безответственной фискальной политикой в ​​отношении печатания денег и инфляции в Соединенных Штатах.

Интересный факт: знаете ли вы, что одним из основных факторов, способствовавших падению Римской империи, было чрезмерное печатание денег и инфляция? Что ж, под «печатанием денег» мы подразумеваем то, что они постоянно снижали количество серебра в монете денарий, которое придавало ей ценность, чтобы в обращение можно было выпускать больше монет, что было их версией печатания денег. Это звучит знакомо, не правда ли? Можно подумать, что сегодняшние правительства извлекли бы уроки из своих ошибок.

Взгляните на заявление, сделанное Марком Туллием Цицероном в 55 г. до н.э. Это ничем не отличается от многих разговоров, которые все еще происходят сегодня. Обратите внимание на сходство между этим графиком и аналогичными графиками девальвации доллара США и британского фунта, которые мы рассмотрим позже.

Итак, мы знаем, что такое резервные валюты и зачем они нужны. Как доллар США стал настолько доминирующим?

Доминирование доллара США

Чтобы понять путь доллара США к тому, чтобы стать доминирующей мировой валютой, нам нужно начать с мрачных лет Первой мировой войны.

Истощив деньги и отчаявшись защитить свои страны и продолжить военные действия, союзники обратились за помощью к Соединенным Штатам, заплатив США за столь необходимые поставки золотом. 

Это привело к тому, что Штаты стали крупнейшим держателем золота в мире, золота, которое будет поддерживать силу доллара долгие годы. Это довольно интересная история, но это не урок истории, так что давайте пропустим Вторую мировую войну.

Соединенные Штаты вышли из пепла Второй мировой войны с нетронутой сильнейшей экономикой. Мало того, что экономика не пострадала, они были единственной страной, которая действительно процветала после войны. 

Большая часть Европы, Великобритания и Япония потратили почти все, что у них было, на разжигание военных действий, войны, в результате которой сотни их городов были разрушены вместе с их возможностями для промышленного производства, что нанесло ущерб их производственным возможностям. 

Вот некоторые экономические последствия войны (обратите внимание на верхний центральный).

К середине Второй мировой войны страны уже нуждались в деньгах, поскольку финансирование войны — невероятно дорогое мероприятие. Более того, европейские экономики все еще не полностью оправились от Первой мировой войны, в результате чего многим странам пришлось занимать значительные суммы денег у Соединенных Штатов.

Англо-американский кредит, например, был кредитом Соединенных Штатов Соединенному Королевству на колоссальные 3,75 миллиарда долларов с процентной ставкой 2%, чтобы помочь Великобритании продолжить борьбу. 

У стран также осталось очень мало средств после войны для восстановления своих разоренных стран, и они искали финансовую помощь, чтобы помочь в их восстановлении. 

Вот взгляд на серьезность увеличения государственного долга Великобритании, поскольку они должны были найти способ финансировать две мировые войны и восстанавливать страну и ее экономику в послевоенное время.

После окончания войны Штаты сидели на удобной подушке наличных, самой большой кучке золота в мире и крепкой экономике, отчасти благодаря их положению главного кредитора в мире во время войны, а отчасти из-за невероятно впечатляющего усилия тыла по индустриализации страны во время войны. 

Это важное усилие было положено несколькими годами ранее  Программой Нового курса, подписанной Франклином Рузвельтом. Программа «Новый курс» уже привела к укреплению американской экономики, затем солдаты вернулись домой после войны и вышли на рынок труда, наряду с введением  Билля о правах военнослужащих. Это было похоже на добавление топлива для реактивных двигателей в американскую промышленность, что привело к резкому падению уровня безработицы и процветанию экономики.

Америка использовала свою новую экономическую мощь, чтобы способствовать увеличению расходов и, следовательно, увеличению роста экономики. Америка перешла от экономики военного времени к экономике потребления, которая была недосягаема для остального мира, который не оправился от войны, что еще больше вывело Соединенные Штаты на первое место на экономическом подиуме.

Американская экономика наслаждалась непревзойденной силой. В свое время валовой внутренний продукт (ВВП) США, мера общего объема производства страны, представлял ошеломляющие 50% всего мирового экономического производства! 

Так что вполне логично, что доллар США станет глобальным валютным резервом. Когда мировые лидеры из 44 стран встретились в 1944 году для заключения  Бреттон-Вудского соглашения, принятие доллара США в качестве официальной резервной валюты было единственным логичным выбором.

Бреттон-Вудское соглашение сделало доллар США основной резервной валютой. Страны, участвовавшие в соглашении, привязали свои обменные курсы к доллару США, обеспеченному золотом. Поскольку доллары, обеспеченные золотом, считались стабильными, другие страны также могли стабилизировать свои валюты.

Доллар избавляется от золота

В 1971 году доллар США не блестел и не был золотым. По мере того, как Соединенные Штаты увеличивали печатание денег для финансирования войны во Вьетнаме, страны стали с осторожностью относиться к избыточному печатанию и расходам Америки. 

В результате страны начали ускоренными темпами конвертировать свои долларовые резервы в золото. Этот массовый переход от доллара США к золоту был настолько серьезным, что президенту Никсону было предложено вмешаться и отделить доллар от золотого стандарта, что привело к плавающим обменным курсам, которые существуют сегодня. Это вызвало многолетнее падение доллара США, которое легко наблюдать сегодня.

Хотя доллар США больше не обеспечен золотом, он останется основным мировым валютным резервом просто потому, что страны уже накопили его так много, и он оставался наиболее стабильной и ликвидной формой обмена. После отказа от золота доллар США был в основном обеспечен казначейскими облигациями США, которые считаются наиболее стабильным бумажным активом.

Падение доллара и рост BTC

Итак, мы знаем, что доллар начал свое десятилетнее падение без каких-либо признаков восстановления после отмены золотого стандарта в 1971 году. Многие считают, что доллар США, возможно, в конечном итоге смог бы восстановиться, если бы не два черных лебедя: события, которые вбили последние гвозди в гроб не только фиатной системы США, но и глобальной фиатной системы.

Финансовый кризис 2008 года вынудил ФРС включить самый обширный пакет фискальных стимулов, который когда-либо применялся до пандемии. Сначала правительство США выделило безумную финансовую помощь в размере 7,77 триллиона долларов, чтобы спасти финансовую систему, а затем, всего 12 лет спустя, из-за пандемии ФРС влила еще 9 триллионов долларов (и продолжает расти) в экономику США, чтобы стимулировать ее после блокировки. Восстановления от такой лишней печати просто нет.

Все, что произошло после 1971 года (финансовый кризис, блокировки, наносящие ущерб экономике, безответственные монетарные и фискальные меры, направленные на низкие процентные ставки, которые способствуют чрезмерному заимствованию, а теперь и высокий уровень инфляции) – это плохой рецепт экономического коктейля, как ни посмотри, который ускорил движение доллара по пути к краху.

Большая часть следующей части этой статьи является только нашими предположениями. Ничто из этого не может быть «известно» наверняка. Тем не менее, есть темы, которые сегодня горячо обсуждаются политиками, экономистами, центральными банками и историками. Эти темы вращаются вокруг вопроса: сколько времени доллар США сможет удерживать свою слабую мертвую хватку в статусе мирового резерва?

Еще один взгляд на доминирование доллара США в международной валютной системе. 

Мы уже видели шаги многих стран по «деамериканизации» или «дедолларизации», что является актом избавления от зависимости от доллара США. Наиболее драматическим актом стало принятие Сальвадором Биткойна в качестве законного платежного средства.

Кроме того, Аргентина и Парагвай использовали Биткойн для расчетов по экспортным сделкам, которые традиционно заключались в долларах США, Венесуэла обратилась к Биткойну для внутренней и международной торговли, официальные лица Малайзии пытаются инициировать законодательные действия по принятию Биткойна, Чили вводит инвестиционные инструменты, не обеспеченные долларом США, чтобы привлечь инвесторов, и предположительно в  Центральной и Южной Америке происходят крупные движения, направленные на то, чтобы стать криптодружественными.

Вот взгляд на тенденцию дедолларизации с 2014 года:

В 2009 году Китай  предложил  правительствам стран мира отказаться от доллара США в качестве мировой резервной валюты, умоляя мир заменить доллар США в качестве международной резервной валюты корзиной мировых валют, которые будут контролироваться международным валютным фондом (МВФ).

И прежде чем вы начнете думать, что единственные страны, желающие уменьшить свою зависимость от доллара США, — это страны, недружественные Штатам, подумайте еще раз.

В 2010 году отчет Организации Объединенных Наций призвал отказаться от доллара США в качестве единственной основной резервной валюты. Затем, в 2019 году, управляющий Банка Англии Марк Карни выразил разочарование по поводу непропорциональной силы, которую доллар дает США.

Это заявление поддержали союзники Германия и многие другие страны в Европейском союзе. Было выдвинуто предложение о  принятии альтернативной платежной системы. Несмотря на эти усилия, в этом отношении достигнут незначительный прогресс.

После распада Бреттон-Вудского соглашения интерес стран мира к доллару США неуклонно снижается. В последние десятилетия сильные валюты, такие как евро, иена и другие, постепенно ослабили господство доллара США. Вот посмотрите, как изменилось распределение резервной валюты с 1900 по 2020 год:

Одним из наиболее значительных шагов в этом направлении стало недавнее создание Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ). Эта инициатива под руководством Китая может составить конкуренцию Всемирному банку и МВФ. 

АБИИ включает 57 стран-учредителей и имеет капитал более 100 миллиардов долларов. Соединенные Штаты не были приглашены на эту вечеринку и активно лоббируют своих союзников, чтобы они не присоединялись к ней из-за проблем с управлением.

Интересный факт: Россия и многие другие страны годами накапливали золото. Россия теперь впервые владеет большим количеством золота, чем Соединенные Штаты, в рамках своих усилий по дедолларизации. Похоже, что Россия, возможно, давно ожидала выпадения доллара из статуса резервной валюты.

Эта тенденция, несомненно, беспокоит Международный валютный фонд (МВФ), который продвигает программу привлечения новых, сохраняя при этом существующие страны в банковской системе, в которой доминирует Запад, и яростно выступает против криптовалюты из-за невероятно оптимистичных настроений по отношению к доллару США.

Веским доказательством этого является их недавняя «финансовая поддержка» Аргентины, которая пришла с условиями, препятствующими использованию криптовалюты. 

МВФ недавно выпустил  документ  под названием « Скрытая эрозия доминирования доллара»,  который стоит прочитать, если вы хотите глубже погрузиться в эту тему. Интересно, что нигде не говорится о том, что криптовалюта играет роль в этом тренде. Хммм, как будто они не хотят привлекать внимание к тому факту, что криптовалюта играет роль в падении господства доллара.

Документ, опубликованный МВФ, содержит подробные сведения о многих других факторах, объясняющих снижение господства доллара, таких как сокращение мирового импорта и стремление правительств диверсифицировать экономику, мы не будем вас утомлять. 

Тем не менее, одна вещь, которая привлекла наше внимание, находится в пятой части, которая посвящена росту «нетрадиционных» валют, заменяющих доллары США на балансах центральных банков.

Этот раздел начинается с сумасшедшей статистики о том, что долларовая стоимость нетрадиционных валют на балансах центральных банков резко выросла с 30 миллиардов долларов в 1999 году до более чем 1,2 триллиона долларов в 2022 году. Это колоссальное 20-кратное увеличение! 

Нетрадиционные валюты сейчас составляют около 10% банковских балансов. В документе суммы накопленных нетрадиционных валют распределяются следующим образом:

• Китайские юани - 25%
• Канадский доллар — 23%
• Австралийский доллар — 20%
• Швейцарский франк - 2%
• Другое- 29%

Россия наиболее активно выступала за дедолларизацию в течение длительного времени. Россия даже проводила глобальные кампании по дедолларизации, обвиняя Штаты в злоупотреблении своим контролем над долларом.

Желание отказаться от доллара США стало настолько сильным, что в 2009 году Китай и Россия объединились и призвали к созданию новой мировой валюты. Они проводили кампании перед мировыми лидерами и умоляли МВФ создать новую резервную валюту, которая заменила бы доллар и создала валюту, не связанную с отдельными странами (Звучит как идея Биткойна!).

Нежелание МВФ идти на компромисс может оказаться ошибкой, поскольку страны, похоже, взяли дело в свои руки в этом отношении. Например, Россия недавно объявила, что теперь они рады принимать Биткойн за нефть, и вот взгляд на двусторонние торговые соглашения между странами, которые решили торговать без использования доллара:

Цитируя Боба Дилана, «Времена меняются». Но эта тенденция оставляет чертовски интересную загадку: если не доллар Соединенных Штатов, то чей? 

Хотя многие считают, что Китай уже сделал мощный ход, чтобы взять на себя инициативу, создав цифровую валюту Центрального банка в юанях (CBDC), мы знаем, что Россия также работает над своей собственной CBDC. Так будет ли Америка играть в мяч, отказываться от нынешнего доллара и заменять его цифровой альтернативой?

Проблема с любой национальной валютой, используемой в качестве глобальной резервной валюты, заключается в том, что такая страна имеет слишком большую власть и власть над другими странами. 

Мы были свидетелями этого бесчисленное количество раз, когда Соединенные Штаты использовали свое влияние, чтобы заставить другие страны подчиниться. Многие страны на протяжении многих лет высказывались в знак протеста против того, как США «превращают доллар в оружие», что является еще одним фактором, способствующим тому, почему правительства стремятся уменьшить свою зависимость от него.

Чтобы подчеркнуть значение экономической и дипломатической мощи США и то, как они используют свою власть для обеспечения соблюдения повестки дня, любой электронный перевод, который включает доллары США, а это  около 88%, поскольку большинство товаров торгуется в долларах, должен быть одобрен американским банком, прежде чем он может быть урегулирован.

Правительство США может довольно легко обязать банки США заморозить эти платежи, если они этого захотят, что является одним из способов, с помощью которых Соединенные Штаты могут ввести мировые экономические санкции.

Это только ускоряет тенденцию мировых центральных банков к снижению зависимости от доллара и обналичиванию долларов США за золото и, надеемся, в ближайшее время за Биткойны.

Проблемы, связанные с наличием у одной страны основной резервной валюты, были предсказаны еще во времена первоначального Бреттон-Вудского соглашения. В 1959 году профессор Йельского университета Роберт Триффин (Robert Triffin) на встрече с Объединенным экономическим комитетом заявил, что Бреттон-Вудская система обречена на провал.

Триффин понимал, что конфликт интересов приведет к торговому дефициту и напряженности между странами и что национальная политика Америки и глобальная денежно-кредитная политика не смогут найти баланс, и похоже, что он был прав. 

Люди — эгоистичные и стадные существа, в конце концов, нельзя ожидать, что мы всегда будем делать то, что лучше для нашего собственного народа, и в то же время быть в состоянии делать то, что лучше для других народов, один обязан выйти на первое место.

Роберт Триффин был блестящим специалистом, и его предсказание относительно торгового дефицита также сбылось. Америка имеет самый большой торговый дефицит в мире с 1975 года, при этом текущий торговый дефицит  составляет 859 миллиардов долларов.

Эти цифры не являются устойчивыми. Чтобы поместить это в контекст, вот посмотрите, как торговый дефицит других стран сравнивается с дефицитом США:

У Америки почти такой же высокий торговый дефицит, как и у этих стран, объединенных на изображении. Источник:  The Balance

С другой стороны, взгляните на то, что произошло с дефицитом торгового баланса США, как только доллар отошел от золотого стандарта:

Таким образом, в течение нескольких коротких десятилетий Америка сумела получить самый высокий уровень государственного долга в мире, превратилась из крупнейшей страны-кредитора в крупнейшую страну-должника, а также имеет самый высокий торговый дефицит. 

Прибавьте к этому резкое обесценивание валюты, и вы знаете тот плохой рецепт коктейля, о котором мы упоминали ранее? Даже причудливый маленький коктейльный зонтик не может сделать этот напиток лучше.

Является ли Биткойн ответом?

Использование валюты в качестве оружия и тоталитарный стиль власти, который она дает правительствам, являются одними из причин, по которым многие считают, что Биткойн должен занять место мировой резервной валюты, поскольку он никому не принадлежит, он уравнивает правила игры и имеет меньшее влияние на усиление силы одной страны при подавлении другой. Но есть еще одно явное преимущество.

Каждая фиатная валюта, которая когда-либо существовала, потерпела крах, и все те, которые существуют сегодня, с годами потеряли значительную покупательную способность, а это означает, что их крах — это только вопрос времени.

Например, британский фунт — самая успешная валюта, когда-либо созданная человечеством. Он носит титул самой долго использовавшейся валюты, когда-либо существовавшей – 326 лет. Но даже наша самая «успешная» валюта  потеряла поразительные 99,5% своей покупательной стоимости  за время своего существования.

Вот почему концепция «надежных денег» была такой интригующей и желанной, что было нереально или невозможно до создания Биткойна. Принцип надежных денег — лишь одна из многих причин, по которым Майкл Сэйлор (Michael Saylor) из MicroStrategy называет Биткойн «главным достоянием человечества».

Одна из наших любимых цитат Сейлора гласит:

«Биткойн — это права собственности. Это технология, позволяющая впервые в истории человечества предоставить права собственности восьми миллиардам человек, а это жизнь, свобода и собственность» — Майкл Сэйлор

Сэйлор объясняет, что половина мира не имеет никакой надежды накопить собственность, в то время как другая половина рискует своей собственностью. Биткойн — это технология, дающая каждому право на личный суверенитет и собственную собственность.

Если вы новичок в криптоиндустрии или вам нужно подвести итоги, вот краткое изложение того, что делает Биткойн лучше фиатных валют и золота:

• Максимальное количество монет в 21 миллион означает, что печатание денег и безудержная инфляция не могут произойти.
• Может быть отправлен в любую точку мира в течение нескольких секунд или минут за небольшую стоимость.
• Децентрализованный. Биткойн не зависит от произвольной политики или потребностей правительств, третьих лиц или лиц с коррупционными намерениями. Никто не может остановить или контролировать Биткойн или его транзакции. Никто не владеет сетью Биткойн, что создает более равные условия игры между странами, корпорациями и людьми.
• Нынешние глобальные платежные сети представляют собой беспорядок сложности, невероятно неэффективны, медленны и дороги. Биткойн более безопасен и прозрачен.
• Биткойн на миллиарды долларов можно переносить на таком маленьком устройстве, как USB-устройство (аппаратный кошелек) или мобильный телефон, что делает его ультрапортативным. Этого нельзя сказать о золоте или фиатных деньгах.
• Сеть Биткойн может использоваться не только для использования Биткойна в качестве валюты, существуют бесконечные возможности использовать саму сеть для улучшения человечества.

Существуют четко определенные критерии, которым должна соответствовать валюта, чтобы считаться жизнеспособным и ценным активом. Принято считать, что успешная валюта должна иметь следующие характеристики:

• Прочный
• Портативный
• Делимый
• Единообразный
• Редкий

Биткойн, дамы и господа, — это единственный когда-либо существовавший актив, отвечающий всем этим требованиям, отсюда и аргумент и вера в то, что Биткойн — это надежные деньги. 

Давайте посмотрим, как Биткойн сравнивается с фиатом и золотом по некоторым из этих показателей:

Мы знаем, что одной из самых сильных черт Биткойна является ограниченное предложение. Итак, вы можете подумать, что если это так просто, то почему ни одно правительство просто не ограничило свою денежную массу? 

К сожалению, этот ответ невероятно сложен, и мы не в состоянии дать адекватный ответ. Тем не менее, можем приуменьшить это до уровня, на котором мы это понимаем, но эта тема обсуждается среди экономистов и теоретиков денежного обращения.

Простой ответ заключается в том, что страны печатают деньги, чтобы стать богаче и повысить свою покупательную способность и глобальный статус. Жадность и власть — это человеческие качества, которые заставляют нас хотеть большего. Ограничение денежной массы приведет к сценарию, при котором правительства не смогут создавать деньги из воздуха и тратить их. Им нужно будет приносить пользу своим гражданам, равную сумме собранных налоговых поступлений.

Гораздо проще и быстрее просто напечатать деньги. Мы можем легко увеличить масштаб и увидеть этот уровень жадности и искушение получить доступ к легким деньгам также на индивидуальном уровне. Люди просто любят занимать и тратить деньги, которых у них нет, на покупку вещей, которые они не могут себе позволить.

Дело в том, что почти у всех больше долгов, чем сбережений, почти никто не владеет домами или автомобилями, все берут кредиты и берут займы, чтобы финансировать покупки товаров, которые находятся вне нашего ценового диапазона, и причина, по которой эти вещи так дико выходят за рамки нашего диапазона цен частично обусловлен тем фактом, что мы можем взять взаймы и получить легкий доступ к деньгам, в первую очередь, повышая цены!

Наши правительства делают то же самое. Эта тема становится намного сложнее, когда мы начинаем обсуждать такие вещи, как взаимосвязь между предложением и ВВП и т. д., которые мы не будем обсуждать здесь, поскольку мы уходим далеко от темы. Вернемся к Биткойну!

«Подождите, что плохого в том, чтобы просто напечатать больше денег?»

Позвольте посмотреть, сможем ли мы составить краткую диаграмму, чтобы быстро ответить на этот вопрос… Один момент.

Вот так:

Интересный факт: цифры варьируются в зависимости от того, куда вы смотрите, но 60-80% всех существующих долларов США были напечатаны с начала пандемии в ответ на меры по блокировке. По сути, это означает, что стоимость каждого доллара, существовавшего до печати, потеряла значительную ценность. Фактически доллар США потерял более 96% своей покупательной способности с момента своего создания.

С надежными деньгами, такими как Биткойн, происходит явление, противоположное инфляции/снижению покупательной способности. При ограниченном предложении стоимость сохраняется в будущем без обесценивания, поэтому покупательная способность со временем увеличивается:

Многие теоретизируют, что экономика будет процветать при надежных денежных системах. Когда денежная единица стабильна и ею не манипулируют правительства, легче торговать, люди склонны делать сбережения, и уровень благосостояния выше. 

Кроме того, эффективная стабильная денежная экономика приведет к тому, что общества, предприятия и отдельные лица смогут более эффективно планировать будущее и не будут вынуждены реагировать на капризы меняющейся денежно-кредитной политики, что затем приведет к прогрессу в промышленном производстве, инновациям и многому другому.

Надежные деньги приносят пользу людям, поскольку им не нужно работать в два раза больше, чтобы не отставать от инфляции, которая обесценивает их валюту быстрее, чем они могут ее заработать. 

В нынешнем обществе мы видим, что сбережения отдельных лиц и семей находятся на рекордно низком уровне, а кредиты находятся на рекордно высоком уровне (потому что ни у кого нет сбережений), а те небольшие сбережения, которые есть, опять же, уменьшаются в покупательной способности из-за инфляции.

Подумайте о тревожном количестве социальных волнений, которые в настоящее время существуют в наших обществах. Политическая поляризация находится на крайнем уровне. Кажется, мы готовы к конфликту из-за малейшего расхождения во мнениях, проблемы с психическим здоровьем процветают, а наши родные страны часто чувствуют себя как пороховые бочки, готовые взорваться от малейшей искры, поскольку напряженность между соседями постоянно высока.

Когда люди меньше беспокоятся о недостатке богатства, у них становится меньше стресса, а меньшее количество стресса приводит к более прочным связям между людьми. Они также не вынуждены работать столько часов только для того, чтобы прокормить свои семьи, что может привести к большей свободе в изучении искусства, науки, техники, литературы и многого другого, что приведет к прорывам, которые могут принести пользу обществу. 

Мы видели свидетельство этого в  резком росте  предпринимательских предприятий и стартапов, которые росли, пока общество находилось в изоляции. Не так много места для инноваций, когда более 90% населения едва сводит концы с концами, и все, на чем они могут сосредоточиться, — это работать по 80 часов в неделю, чтобы прокормить свои семьи.

Теперь стоит отметить, что все это теория, и у нас мало исторических свидетельств, чтобы обосновать это, но есть два периода в истории, которые предлагают некоторые интересные идеи, подтверждающие эту теорию.

Золотой век в Риме существовал при надежной денежной системе, в которой ауреус использовался в качестве базовой денежной единицы стоимости с 1 г. до н.э. до 4 века нашей эры. 

Aureus был сделан из золота, самого надежного денежного актива, существовавшего до Биткойна. В результате Золотой век Рима процветал и помог нации получить статус сверхдержавы, что привело к некоторым из самых впечатляющих достижений человечества, которыми мы пользуемся до сих пор. Таким образом, Золотой век Рима может быть самым влиятельным периодом в истории человечества.

Соединенные Штаты с 1879 по 1933 год пользовались золотым стандартом. Все доллары в обращении были обеспечены золотом, находящимся в распоряжении Федеральной резервной системы. Большую часть того времени в Америке наблюдался непревзойденный рост и процветание. Соединенные Штаты имеют сравнительно впечатляющую историю для такой молодой страны.

Всего за пару сотен лет Америка превратилась в экономическую сверхдержаву и самую могущественную нацию в мире. У них все было хорошо, пока они не ушли с золотого стандарта, и с тех пор мы рассказали об их колоссальном спуске. 

Взгляните на то, что произошло в  1971 году, и посмотрите  на умопомрачительные графики, показывающие быстрое ухудшение финансового состояния Америки.

Мы знаем, что это сомнительная спекуляция, в лучшем случае кабинетная макроэкономика, но два наиболее впечатляющих инновационных, процветающих и революционных периода в истории человечества были пережиты странами, которые использовали золото в качестве надежной денежной системы. 

И падение Рима, и упадок в Соединенных Штатах произошли после отказа от золотого стандарта. Стечение обстоятельств?

Как может выглядеть мир, работающий на Биткойнах?

Мир выглядел бы совсем иначе, это точно. Система, работающая на Биткойнах, была бы выгодна большинству участников по всему миру. Не будет почти никакой инфляции, никаких манипуляций с валютой или правительств, блокирующих доступ граждан к их банковским счетам, меньше недоверия между странами из-за злоупотребления властью, и никаких сложных и неэффективных глобальных платежных систем.

Это будет способствовать более справедливому финансовому рынку для каждой страны, уменьшится разрыв в уровне благосостояния, и у людей появится стимул к сбережениям. Общество просто будет процветать, если вы будете верить в теорию надежных денег, о которой говорилось выше.

Корпоративное банкротство станет менее распространенным явлением, что повысит корпоративную ответственность за практику ответственного управления капиталом для достижения успеха. Это привело бы к тому, что корпорациям нужно было бы создавать стоимость, прежде чем искать капитал, а не безответственное заимствование огромных сумм на основе обещаний и «а что, если». 

К сожалению, безответственное управление богатством и чрезмерное заимствование также приводят к еще большему отчаянию, что приводит к искушению коррупции для выполнения финансовых обязательств и чрезмерно амбициозных недостижимых устремлений.

Биткойн также может восстановить здоровье мировых фондовых рынков. Поскольку фондовые рынки в настоящее время измеряются в долларах, которые волшебным образом продолжают появляться по мере того, как ФРС печатает деньги, невозможно провести рациональный анализ оценки, поскольку стоимость доллара колеблется. 

Приняв Биткойн в качестве стандарта, единица измерения, в которой измеряются денежные потоки и оценки, будет постоянной.

Если это произойдет, это будет непросто

Любой, кто предполагает, что понимает все переменные и каждый работающий компонент нынешней глобальной денежной системы, либо невероятно гениален, либо совершенно невежественен. 

Человечество создало такой необычайно сложный карточный домик, что, по правде говоря, никто до конца не понимает, как все это держится вместе, как и все тонкости внутренней работы или какие волновые эффекты могут иметь небольшие изменения в общей структуре. 

Вы знаете старую поговорку: «Правая рука не знает, что делает левая».

Это высказывание часто используется, чтобы передать путаницу или непонимание между двумя сторонами. Мы постоянно наблюдаем это в различных департаментах правительств и между разными странами.

Теперь возьмите эту путаницу между двумя сторонами, умножьте их на тысячи, чтобы представить всех вовлеченных глобальных участников, и теперь у вас есть наша глобальная финансовая система.

Мы не настолько наивны, чтобы с уверенностью заявить, что, если вы замените один компонент существующей системы на Биткойн, вы не рискуете потенциальным крахом всей инфраструктуры.

Мы считаем, что одна из причин, по которой общество медленно реагирует на принятие новой системы, помимо жадности и желания элиты завладеть всей властью, заключается в том, что никто не хочет нарушать рабочий статус-кво. 

Все работает прямо сейчас (едва, но работает), никто на самом деле не знает, как именно, но дела идут своим чередом. Люди могут подумать, что если система не сломана, зачем ее чинить? Но мы знаем, что система сломана… Очень сломана, и вполне вероятно, что Биткойн может ее починить, или ее нужно снести и перестроить.

Есть дополнительные сомнения в отношении принятия Биткойна, поскольку многие люди не совсем понимают его, но по сравнению с существующими системами Биткойн на самом деле прекрасно прост и останется таким навсегда. 

Простота Биткойна заключается в его математике, где полностью исключен «человеческий фактор». Как только страны найдут время, чтобы понять Биткойн и блокчейн, и все примут стандартизированную единицу стоимости, вся глобальная финансовая система станет экспоненциально более прозрачной и простой для всех.

Еще одна причина, по которой мировые правительства медлят с этим, заключается в том, что все они сидят на миллионах, если не миллиардах долларов США. Неизвестно, насколько эти доллары могут упасть в цене, если будет принята другая основная резервная валюта. 

У правительств нет минимальных стимулов рисковать стоимостью своих резервов, чтобы попробовать что-то экспериментальное и принять Биткойн.

Мы знаем, что около 90% мировой торговли рассчитываются в долларах США, и из-за проблем с цепочками поставок, преследующих планету, часто возникает острая необходимость в скорейших расчетах по глобальным транзакциям. 

Правительства, вероятно, не захотят еще больше замедлить процесс, чтобы попытаться заставить обе стороны понять, как проводить транзакцию в Биткойнах по сравнению с уже установленным методом…

Даже если это приведет к значительно более быстрым транзакциям для следующей транзакции и каждой последующей. Люди меняются медленно, потому что изменения требуют обучения, а обучение замедляет первоначальный прогресс.

Ликвидность — еще один важный фактор, почему Биткойну будет невероятно сложно заменить всемогущий доллар. Для совершения крупных покупок необходимо иметь большое количество ликвидности. 

Безусловно, доллар имеет наибольшую ликвидность на мировых рынках. Кроме того, по оценкам, резервы в долларах США составляют около 7,2 триллиона долларов, которые могут быть задействованы в любое время, что делает валюту невероятно ликвидной.

Хотя аргументом в пользу Биткойна является то, что по мере увеличения рыночной капитализации Биткойна будет расти и его ликвидность. Рыночная капитализация Биткойна уже приближается к многим из крупнейших фиатных валют, которыми владеют центральные банки, он преодолел канадский и австралийский доллар, мексиканский песо и приближается к российскому рублю.

Рынок облигаций Соединенных Штатов также играет важную роль в укреплении доллара в качестве основной резервной валюты. Очень немногие страны имеют рынок облигаций, достаточно большой, чтобы заменить доллар, и Биткойн, конечно же, является совершенно другим явлением.

Единственными двумя странами с достаточно большим рынком облигаций, чтобы бросить вызов США, являются Япония и Китай. Япония не проявляет интереса к этой роли, поскольку они настаивают на профиците счета текущих операций, а Китай владеет более чем 1 триллионом резервов США, так что у них мало стимулов. Плюс они также настаивают на том, чтобы иметь профицит счета.

Европейский рынок облигаций не работает, поскольку он слишком фрагментирован среди разных стран. Так что остаются только Соединенные Штаты, и на самом деле мы не слышали никаких решений или аргументов в пользу того, как Биткойн может разрешить зависимость от рынка облигаций США.

Еще одна тяжелая борьба за Биткойн будет заключаться в том, что мировые правительства внедрят свои собственные цифровые валюты Центрального банка (CBDC), которые могут замедлить принятие Биткойна. 

Люди в криптосообществе понимают, почему Биткойн будет значительно превосходить CBDC почти во всех отношениях, но для обычного человека, если он увидит, что его национальная цифровая валюта «делает то же самое», что и Биткойн, он, скорее всего, выберет знакомую национальную валюту, которую они признают. 

Без народной поддержки Биткойна и правительств, предпочитающих свои собственные CBDC, у Биткойна может быть более сложный путь.

Интересное соображение заключается в том, что по мере того, как правительства переходят на цифровые валюты, существует вероятность того, чтобы CBDC были обеспечены Биткойнами, как раньше доллары были обеспечены золотом? Разве это не было бы чем-то большим?

Поскольку страны спешат создавать CBDC и исследовать блокчейн-решения, существует игра с очень высоким риском, в которой победитель получит потенциальное многовековое господство. Проигрыш в этой игре может привести к возвращению в темные века. Вот карта, показывающая 91 страну, которая в настоящее время изучает возможность создания CBDC:

Мы знаем, что это начинает звучать так, как будто Биткойн как резервная валюта никогда не появится после только что изложенных причин, или что принятие будет в лучшем случае долгой и вялой битвой, но есть также подсказки, позволяющие предположить, что все это может дать большой толчок, и произойдет быстрее, чем мы думаем.

Увлекательно наблюдать за нынешней «космической гонкой», происходящей в нашу цифровую эпоху. Подобно тому, как в 1960-х и 70-х годах между странами шла гонка за то, чтобы первыми успешно полететь в космос и достичь «космического превосходства», сейчас идет еще более ожесточенная гонка между странами за достижение «финансового превосходства» и технологии блокчейна – это метафорический ракетный корабль, используемый для достижения этого статуса.

Одним из таких ракетных кораблей, конечно же, является Биткойн.

Еще один аргумент в пользу того, что все это произойдет раньше, заключается в том, что мы наблюдаем беспрецедентный уровень принятия Биткойнов розничными инвесторами и учреждениями, пенсионными фондами, REIT, банками и даже правительствами.

Помимо того, что Сальвадор идет ва-банк, мы также видим, как правительство Лаоса  поддерживает майнинг Биткойнов, многие губернаторы штатов США заявили о своей поддержке майнинга Биткойнов и инноваций в блокчейне, Тонга  разрабатывает закон, чтобы сделать Биткойн законным платежным средством, Мексика  настаивает  чтобы принять Биткойн в качестве законного платежного средства,  регионы  Португалии и Гондураса только что объявили на конференции Биткойн 2022 года о своих планах принять Биткойн в качестве законного платежного средства, Аргентина рассматривала возможность принятия Биткойна в качестве законного платежного средства, пока МВФ не «убедил» их не делать этого.

Панама, Зимбабве и Украина, среди многих других стран, якобы рассматривают возможность принятия BTC.

Великобритания и Сингапур также заявили о своем намерении стать мировыми лидерами в области блокчейн-инноваций, поэтому костяшки домино, принятые правительством, уже рушатся.

Вот лишь некоторые из публичных компаний, владеющих Биткойнами:

А вот посмотрите на страны и правительства, которые публично зарегистрировали свои активы в Биткойнах. На самом деле эта диаграмма не отражает всей истории, поскольку мы знаем, что правительственные учреждения, принадлежащие США, Великобритании, Германии, Швеции, Северной Корее и Болгарии, владеют значительным количеством Биткойнов и других цифровых активов, которые были конфискованы и арестованы. 

Например, Болгария в настоящее время владеет 200 000 BTC в результате подавления организованной преступности в 2017 году.

Мы также не можем игнорировать мощное влияние теории игр на принятие Биткойнов. Мы не можем вдаваться в подробности теории игр в этой статье, но, по сути, это наука о принятии решений несколькими людьми, использующая математику для изучения стратегических взаимодействий рациональных лиц, принимающих решения. 

Он имеет социальные, логические и научные приложения на индивидуальном и национальном уровнях. Например, диаграмма из  журнала Bitcoin Magazine.com  показывает матрицу выплат за риск «покупать или не покупать» для дилеммы Биткойна, которая составляет часть анализа теории игр Биткойна.

Биткойн считается одним из самых мощных, инновационных и влиятельных изобретений всех времен, а это означает, что теория игр Биткойна может значительно ускорить его принятие.

Представьте себе состояние страны сегодня, если бы она решила не использовать Интернет в 1990-х/2000-х годах. Такая страна будет полностью отрезана от остального мира почти во всех отношениях. 

Решение не принимать Биткойн может привести к таким же серьезным последствиям, о чем постепенно начинает осознавать каждое правительство. Мы уже видели, что Биткойн переживает более быстрое глобальное распространение, чем Интернет в первое десятилетие. Это единственный актив в истории, рыночная капитализация которого достигла триллиона долларов всего за 12 лет.

Заключительные мысли

Мы будем первыми, кто признает, что у нас нет ответов, и мы понятия не имеем, может ли все это закончиться и как. Мы не знаем, стал бы мир лучше, если бы мы приняли стандарт Биткойн или если бы Биткойн стал мировой резервной валютой, но трудно поверить, что это не так. 

Мы управляем хрупкой экосистемой, и попытка «действовать быстро и ломать вещи» может отбросить нас на десятилетия назад, если что-то действительно «сломается»… Ну, сейчас сломано больше. Можно также привести аргумент, что человечество будет восстанавливаться лучше, если текущая система рухнет, и мы построим будущее с помощью блокчейна, и мы согласимся с этим.

Хотя вы знаете сериалы о путешествиях во времени, где кто-то возвращается в прошлое, случайно наступает на цветок, возвращается в сегодняшний день, и вдруг весь мир изменился? Если мир согласится на такое радикальное изменение в глобальных финансах, это приведет к цепным последствиям в будущем, может быть, месяцам, годам, десятилетиям или даже столетиям, о результатах которых мы не можем знать.

Мы также должны быть осторожны, поскольку такие мощные инструменты, как Биткойн, обладают огромной способностью делать много добра или зла в чужих руках. Биткойн способен избавить нас от коррупции, но эта технология также способна полностью поработить нас с помощью таких вещей, как CBDC.

Есть вероятность, что, изобретя Биткойн, мы, возможно, открыли ящик Пандоры, и теперь джина нельзя загнать обратно в бутылку, если неправильные силы решат использовать эту технологию.

Соучредитель Ethereum и основатель  Cardano  Чарльз Хоскинсон (Charles Hoskinson) опубликовал фантастическое, но пугающее  видео  о том, почему мы все должны быть обеспокоены централизованными криптовалютами в руках наших правительств. 

А сенатор США Тед Круз (Ted Cruz) недавно предложил законопроект, запрещающий правительству США разрабатывать CBDC, потому что правительственная CBDC не может быть дальше от того, за что выступают свободные нации.

Чарльз Хоскинсон, выступая на TEDx о том, почему будущее будет децентрализованным. Источник: YouTube

В конечном счете, мы считаем, что Биткойн, несомненно, принесет большую пользу человечеству, если он будет принят и использован правильно. Хотя вопрос о том, станет ли Биткойн мировой резервной валютой, висит в воздухе, мы уверены, что это только вопрос времени, когда Биткойн станет частью статуса «другой валюты», о котором МВФ упомянул в своем отчете.

Существует отличная вероятность того, что мы увидим, как Биткойн начнет составлять небольшой процент на балансах центральных банков, а затем, возможно, со временем его доминирование возрастет, поскольку фиатные валюты продолжат свое падение.

Мы возлагаем огромные надежды на Биткойн. Мы видим мир таким, какой он сейчас, невероятно поврежденным и полным жадности и коррупции. Децентрализованные и неизменные платежные сети и сети обмена информацией — единственное логическое решение, которое может спасти общество от хищнической институциональной власти, воплощенной в центральной банковской системе и мировых правительствах.

 К сожалению, с каждым годом мы приближаемся к будущему, которое все больше и больше напоминает оруэлловский 1984 год.

Мы часто говорили, что технология блокчейна — это лучший шанс избежать злоупотребления властью, постоянно практикуемого властями, и тоталитаризма в наших обществах, свергнувшего с престола истинную свободу и демократию. Биткойн часто называют воплощением честного и справедливого демократического общества. Если он сможет оправдать эту репутацию, то это будущее, которое мы хотим видеть для наших будущих поколений.

Отказ от ответственности: это мнение автора, и его не следует рассматривать как совет по инвестированию. Читатели должны провести собственное исследование или обратиться к профессиональному финансовому консультанту.