Что такое Активы Убежища (Safe Haven)? Топ-5 Активов Убежищ. Примеры

В периоды финансового кризиса инвесторы часто ищут активы-убежища (Safe Haven Assets). В этой статье будет разъяснена концепция активов убежишь, их важность и многое другое.

Аактивы убежища что это (Safe Haven): Быстрый ответ

Термин «Аактивы убежища» относится к инвестициям, которые, как ожидается, сохранят или увеличат свою стоимость во время экономического спада.

Такие инвестиции считаются безопасным вариантом для инвесторов, поскольку они не коррелируют с экономикой, что означает, что финансовый кризис не снизит стоимость инвестиций.

Аактивы убежища примеры:

• Золото
• Государственные облигации
• Недвижимость
• Валюты (Доллар)
• Криптовалюта: стабильные монеты. Также сюда входит Bitcoin, но он признан не всеми аактивом убежищем.

Однако на наш взгляд, из-за того, что предложение Bitcoin ограничено – его можно считать сильно рисковым, но активом убежищем. Также Bitcoin, хоть и за короткую историю, но доказал, что растет, а не падает (как капитализация, курс, так и объемы торгов).

Что такое активы убежища (Safe Haven)?

Активы убежища (Safe Haven Assets) / безопасная гавань — это классы активов, которым инвесторы доверяют и ожидают сохранения или даже увеличения стоимости в периоды экономической неопределенности или рецессии.

Это вариант, который помогает стабилизировать портфели инвесторов, сводя к минимуму риск потерь на волатильном рынке.

Активы-убежища часто обладают рядом выдающихся характеристик, в том числе:

• Высокая ликвидность: активы-убежища могут быть быстро и легко конвертированы в наличные без значительной потери стоимости. Это особенно важно, когда инвесторам нужны наличные для удовлетворения неожиданных финансовых потребностей.
• Ограниченное предложение: Активы-убежища часто имеют ограниченное предложение, что создает дефицит и увеличивает их стоимость по мере увеличения спроса.
• Меньшая зависимость от экономики: активы-убежища не подвержены влиянию экономических потрясений или колебаний рынка, поэтому они имеют стабильную стоимость.
• Стабильная производительность: активы-убежища не только защищают стоимость, но также могут обеспечить прибыль во время рыночных спадов, когда другие инвесторы ищут активы-убежища.
• Устойчивость. Важной характеристикой таких активов является то, что они с меньшей вероятностью потеряют свою ценность с течением времени.

Однако следует отметить, что не все активы-убежища обладают всеми вышеперечисленными характеристиками.

Инвесторам необходимо выбрать подходящие активы убежища в зависимости от ситуации на рынке и собственных потребностей.

В периоды сильного экономического роста сокращение доли таких активов может помочь инвесторам оптимизировать прибыль.

Активы-убежища часто используются для:

• Защищайте активы во времена неопределенности: когда рискованные активы, такие как акции, резко падают в цене, активы-убежища могут удерживаться или расти в цене, защищая прибыль инвесторов во время рыночных спадов.
• Борется с инфляцией: высокая инфляция снижает стоимость бумажной валюты, вызывая рост стоимости жизни. Однако рост инфляции может не так сильно повлиять на активы-убежища, как на бумажные валюты. Во время роста инфляции активы-убежища могут сохранять свою ценность или даже увеличиваться в цене, помогая защитить активы инвесторов от последствий инфляции.

Является ли Биткойн активом-убежищем?

Это спорный вопрос в финансовом сообществе. Чтобы ответить, нам необходимо рассмотреть как доказательства за, так и против этой точки зрения.

Что касается мнения о том, что Биткойн является активом-убежищем, потому что Биткойн имеет много характеристик, аналогичных активу-убежищу.

Например, с точки зрения предложения Bitcoin имеет ограниченное предложение (ограничено 21 миллионом BTC).

Кроме того, в период экономического кризиса, вызванного пандемией 2019 года, цена Биткойна выросла с 13 500 долларов в октябре 2020 года до 64 500 долларов в апреле 2021 года, что должным образом демонстрирует его роль в качестве актива-убежища при хранении или увеличении стоимости в течение периодов резкого падения финансовых рынков.

Поэтому многие считают, что Биткойн может служить активом-убежищем, подобно золоту во времена нестабильности.

Что касается остальной точки зрения, многие эксперты полагают, что Биткойн подвержен сильным колебаниям цен и легко подвержен влиянию новостей, политических событий и правовых норм.

Таким образом, Биткойн не считается активом-убежищем. Джесси Коломбо, экономический аналитик, поделился, что Биткойн часто резко падает в цене во время геополитических кризисов, в отличие от стабильного золота.

Он также отметил высокую корреляцию между Биткойном и технологическими акциями, подразумевая, что Биткойн сильно пострадает, если рынок технологических акций упадет.

Поэтому вопрос о том, является ли Биткойн активом-убежищем или нет, до сих пор вызывает массу споров среди финансовых инвесторов.

Популярные типы активов-убежищ

Далее мы перечислим популярные активы убежища.

Золото

Золото является одним из активов-убежищ, выбранных многими инвесторами из-за его высокой ликвидности и ограниченного предложения.

Золото — это драгоценный металл, добываемый в природе в ограниченных количествах, в отличие от бумажной валюты. Это помогает золоту увеличиваться в цене, когда фондовый рынок или экономика впадают в кризис.

Чем более нестабильной становится глобальная экономическая ситуация, тем больше стран стремятся покупать золото.

Например, в период 2013-2024 годов, такие страны, как Россия, Китай, Турция... увеличили свои золотые запасы.

Ранее цены на золото также выросли примерно на 20%, когда произошел мировой финансовый кризис 2008 года.

Однако у золота есть недостаток: краткосрочная волатильность, высокие затраты на хранение и большая сложность транзакций, чем у наличных денег.

Государственные облигации

Государственные облигации развитых и экономически стабильных стран, такие как казначейские облигации США, также считаются активами-убежищами.

При покупке государственных облигаций инвесторам будет возвращена основная сумма вместе с невыплаченными процентами в дату погашения.

Когда процентные ставки низкие, доходность облигаций также часто бывает низкой, поскольку по ним выплачиваются меньшие проценты. Однако если рыночные процентные ставки вырастут, стоимость облигаций может снизиться.

Это связано с тем, что старые облигации с низкими процентными ставками становятся менее привлекательными, чем недавно выпущенные облигации с более высокими процентными ставками.

Следовательно, при выборе государственных облигаций также необходимо учитывать тенденцию процентных ставок в стране-эмитенте государственных облигаций.

Сильные бумажные валюты

Сильные бумажные валюты, такие как доллар США и Швейцарский Франк, также считаются активами-убежищами в периоды экономического кризиса, поскольку они происходят из стран с сильной, стабильной экономикой и высоко ценятся в мире.

Конкретно:

• USD (доллар США): доллар США широко используется в международных сделках и финансовых резервах стран из-за его высокой ликвидности и стабильности. США также являются страной с низким уровнем безработицы и относительно стабильным торговым балансом. Согласно отчету Международного валютного фонда (МВФ), по состоянию на начало 2024 года более 59% мировых валютных резервов составляют доллары США.
• Швейцарский франк (CHF): Швейцария имеет стабильную денежно-кредитную политику, хорошо развитую экономику, нейтральную политику и не участвует в международных конфликтах, что делает швейцарский франк идеальным убежищем в будущие кризисные периоды.

Выбирая сильные бумажные валюты во время кризиса, инвесторам необходимо обращать внимание на волатильность финансовых рынков и геополитические факторы, которые могут повлиять на стоимость этих валют.

Кроме того, колебания обменных курсов также могут повлиять на стоимость надежных бумажных валют, особенно если в стране возникают проблемы с процентными ставками.

Недвижимость

Недвижимость, особенно коммерческая или жилая недвижимость в стратегически важных местах, может стать активом-убежищем.

Однако недвижимость менее ликвидна, чем золото или бумажная валюта, и ее стоимость также может подвергаться краткосрочным колебаниям из-за местных или глобальных экономических факторов.

Поэтому недвижимости часто отдается предпочтение для достижения долгосрочных целей.

Защитные Акции

Защитные акции — это акции компаний, которые предоставляют основные продукты и услуги, такие как электричество, вода, продукты питания, фармацевтические препараты и здравоохранение.

Защитные акции не являются строго активами-убежищами. В случае серьезного экономического спада на них все равно может повлиять общий спад фондового рынка, но степень воздействия может быть ниже, чем в других отраслях.

Выбирая защитные акции в качестве актива-убежища, инвесторы должны выбирать компании с историей стабильной прибыли и регулярных дивидендов в периоды кризиса, диверсифицировать отрасли (энергетика, потребительские товары, здравоохранение и т. д...) и отслеживать финансовые показатели, такие как коэффициент задолженности, способность выплачивать дивиденды для прогнозирования долгосрочных перспектив роста.

Как выбрать активы убежища?

При выборе актива-убежища инвесторам необходимо учитывать множество факторов, которые лучше всего подходят им, например:

• Инвестиционная цель: Инвесторы хотят сохранить активы в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Если вы хотите сохранить только краткосрочную ценность, золото или твердые бумажные валюты могут быть правильным выбором из-за их высокой ликвидности и простоты глобальной торговли. Но если инвесторы ищут долгосрочную стабильность, недвижимость или государственные облигации могут быть лучшим решением, поскольку они более стабильны, но менее ликвидны.
• Аппетит к риску. Если у инвесторов низкий аппетит к риску, им следует выбирать менее волатильные активы, такие как золото, государственные облигации или сильные бумажные валюты. И наоборот, если инвесторы готовы принять более высокие риски в поисках большей прибыли, такие активы, как защитные акции и недвижимость, могут быть лучшим выбором, хотя их цена может быть более волатильной.