Что такое AUM ? Как работает? Примеры. Важность AUM в криптовалюте
Активы под управлением (AUM) относятся к общей рыночной стоимости инвестиций, управляемых финансовым учреждением, таким как паевой инвестиционный фонд, венчурная фирма или брокерская компания.
В контексте криптовалюты и блокчейна AUM относится к общей стоимости цифровых активов, таких как Bitcoin, Ethereum и другие токены, управляемые криптофондом или фирмой по управлению цифровыми активами.
AUM считается важным в криптовалюте, поскольку речь идет о размере, репутации и эффективности инвестиционных фондов и финансовых учреждений.
Понимание AUM и того, как он влияет на рынок, может помочь инвесторам принимать более разумные и эффективные решения.
Что такое AUM? Активы под управлением
AUM (Активы под управлением) — это индекс, который представляет собой общую рыночную стоимость активов, которыми физическое лицо, взаимный фонд, хедж-фонд или инвестиционная компания управляет для своих клиентов.
Это значение может меняться в зависимости от эффективности фондов и инвестиционных денежных потоков.
В контексте криптовалют AUM обычно относится к общей стоимости криптовалют и цифровых активов, которыми управляет инвестиционный фонд или финансовое учреждение.
«Активы под управлением» также известны как «Фонды под управлением».
Ключевые моменты активов под управлением (AUM):
- AUM представляет собой общую стоимость всех инвестиций, которыми финансовое учреждение или инвестиционная компания управляет от имени своих клиентов.
- В мире криптовалют AUM означает общую стоимость всех цифровых активов, управляемых криптофондом или фирмой по управлению цифровыми активами.
- AUM является важнейшим показателем для инвесторов, поскольку он отражает размер и успешность инвестиционной компании.
- Расчет AUM включает как инвестированный капитал, так и прирост или амортизацию стоимости этих инвестиций.
AUM в криптовалюте
Активы под управлением (AUM) в криптосекторе включают в себя все аспекты, связанные с инвестиционными фондами криптовалюты.
AUM можно классифицировать по общему размеру:
- Маленькие: фонды с AUM на сумму около 1 миллиона долларов.
- Крупные: проекты с общим объемом активов более 1 миллиарда долларов США.
Управление фондом требует сложных инвестиций и высоких затрат. Управленческие расходы включают в себя :
- Сторонние услуги: аудиторы, хранители и администраторы фондов. Эти затраты могут достигать до 10 миллионов долларов.
- Администратор фонда: Обеспечить бесперебойную работу фонда.
- Аудитор: проверяет точность финансовой отчетности.
- Кастодиан: Обеспечивает сохранность активов фонда.
- Правила управления: в каждой стране действуют разные правила управления фондами. Обычно для работы требуются лицензии местных комиссий по ценным бумагам.
Управление активами в криптовалюте — это область, требующая профессионализма и соблюдения строгих правил.
Размер фонда, затраты на управление и лицензионные требования являются важными факторами, которые следует учитывать при инвестировании и управлении активами в этом секторе.
Важность AUM в криптовалюте
Оцените масштаб и силу
AUM позволяет инвесторам и заинтересованным сторонам оценить размер инвестиционного фонда.
Фонд с большим AUM часто имеет большое влияние на рынок и способен совершать крупные сделки, не вызывая резких колебаний цен.
Производительность и репутация
AUM также отражает надежность и эффективность инвестиционного фонда.
Фонды с высоким AUM обычно считаются авторитетными и имеют историю успешных инвестиций.
Это может привлечь больше инвесторов и новые источники капитала.
Кредитный
Высокий AUM часто сопровождается высокой ликвидностью, поскольку у фонда есть много активов для торговли.
Это помогает фонду легко корректировать свой инвестиционный портфель и удовлетворять потребности инвесторов в выводе средств, не оказывая при этом существенного влияния на рынок.
Как рассчитать AUM в криптовалюте
Расчет AUM в криптовалюте аналогичен расчету в традиционных финансах, состоящий из суммирования стоимости всех активов, находящихся под управлением фонда.
Основная формула расчета AUM:
AUM = общая стоимость каждого типа активов.
На крипторынке эти активы могут включать:
- Bitcoin (BTC)
- Ethereum (ETH)
- Другие альткойны (Litecoin, XRP...)
- Stablecoin (USDT, USDC)
- токены DeFi
- NFT и другие цифровые активы.
Пример AUM в криптовалюте
Вот несколько примеров AUM в криптовалюте.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Одним из самых известных инвестиционных фондов в криптосекторе является Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
По состоянию на момент написания статьи у GBTC есть миллиарды долларов в виде AUM, что отражает общую стоимость BTC, которые фонд держит от имени инвесторов.
Крипто-ETF
Связанные с криптовалютой ETF (биржевые фонды) также используют AUM для измерения своего размера.
Например, ETF Bitcoin и Ethereum, котирующиеся на крупных биржах, часто имеют очень высокий AUM, что привлекает многих институциональных и индивидуальных инвесторов.
Кто использует активы под управлением (AUM)?
AUM используется различными субъектами финансового сектора, включая банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды и инвестиционные компании.
В мире криптовалют AUM используется криптофондами и фирмами по управлению цифровыми активами для указания общей стоимости их цифровых активов.
Когда используются активы под управлением (AUM)?
AUM обычно рассчитывается и сообщается на квартальной или годовой основе.
Он используется, чтобы дать инвесторам представление о размере и успешности финансового учреждения или инвестиционной компании.
Преимущества и риски инвестирования в фонд с высоким AUM
Выгода:
- Стабильность: фонды с высоким AUM часто более стабильны и менее подвержены влиянию краткосрочных рыночных колебаний. Крупный масштаб помогает этому фонду лучше противостоять сильным колебаниям.
- Репутация. Крупные фонды часто имеют долгую и успешную инвестиционную историю, что создает прочную репутацию. Инвесторы могут чувствовать себя в большей безопасности при инвестировании в эти фонды.
- Диверсификация: фонды с высоким AUM обычно инвестируют в различные классы активов, что помогает снизить общий риск и обеспечить более стабильную прибыль.
- Высокая ликвидность: крупные фонды имеют много активов, что упрощает покупку, продажу и вывод денег без особого влияния на рыночные цены.
Риск:
- Высокие комиссии за управление. Фонды с высоким AUM часто имеют высокие комиссии за управление, что влияет на чистую прибыль инвесторов. Инвесторам необходимо тщательно учитывать эти затраты.
- Зависит от рынка: хотя крупные фонды устойчивы, если рынок криптовалют резко упадет, стоимость AUM может значительно снизиться, создавая риски для инвесторов.
- Прошлые результаты не гарантируют будущее: хорошая инвестиционная история не гарантирует дальнейшего успеха в будущем. Рынок криптовалют очень волатилен, и крупные фонды не могут избежать этого риска.
- Трудности с быстрыми корректировками. Учитывая их большие масштабы, эти фонды могут испытывать трудности с быстрой корректировкой своих инвестиционных портфелей при изменении рынка, что снижает их способность быстро реагировать на новые возможности или риски.
Инвестирование в фонды с высоким AUM дает множество преимуществ. Однако инвесторы также должны осознавать потенциальные риски.
Понимание этих преимуществ и рисков поможет инвесторам принимать разумные решения, соответствующие их финансовым целям.