Что такое AUM ? Как работает? Примеры. Важность AUM в криптовалюте

Активы под управлением (AUM) относятся к общей рыночной стоимости инвестиций, управляемых финансовым учреждением, таким как паевой инвестиционный фонд, венчурная фирма или брокерская компания.

В контексте криптовалюты и блокчейна AUM относится к общей стоимости цифровых активов, таких как Bitcoin, Ethereum и другие токены, управляемые криптофондом или фирмой по управлению цифровыми активами.

AUM считается важным в криптовалюте, поскольку речь идет о размере, репутации и эффективности инвестиционных фондов и финансовых учреждений.

Понимание AUM и того, как он влияет на рынок, может помочь инвесторам принимать более разумные и эффективные решения.

Что такое AUM? Активы под управлением

AUM (Активы под управлением) — это индекс, который представляет собой общую рыночную стоимость активов, которыми физическое лицо, взаимный фонд, хедж-фонд или инвестиционная компания управляет для своих клиентов.

Это значение может меняться в зависимости от эффективности фондов и инвестиционных денежных потоков.

В контексте криптовалют AUM обычно относится к общей стоимости криптовалют и цифровых активов, которыми управляет инвестиционный фонд или финансовое учреждение.

«Активы под управлением» также известны как «Фонды под управлением».

Ключевые моменты активов под управлением (AUM):

• AUM представляет собой общую стоимость всех инвестиций, которыми финансовое учреждение или инвестиционная компания управляет от имени своих клиентов.
• В мире криптовалют AUM означает общую стоимость всех цифровых активов, управляемых криптофондом или фирмой по управлению цифровыми активами.
• AUM является важнейшим показателем для инвесторов, поскольку он отражает размер и успешность инвестиционной компании.
• Расчет AUM включает как инвестированный капитал, так и прирост или амортизацию стоимости этих инвестиций.

AUM в криптовалюте

Активы под управлением (AUM) в криптосекторе включают в себя все аспекты, связанные с инвестиционными фондами криптовалюты.

AUM можно классифицировать по общему размеру:

• Маленькие: фонды с AUM на сумму около 1 миллиона долларов.
• Крупные: проекты с общим объемом активов более 1 миллиарда долларов США.

Управление фондом требует сложных инвестиций и высоких затрат. Управленческие расходы включают в себя :

• Сторонние услуги: аудиторы, хранители и администраторы фондов. Эти затраты могут достигать до 10 миллионов долларов.
  • Администратор фонда: Обеспечить бесперебойную работу фонда.
  • Аудитор: проверяет точность финансовой отчетности.
  • Кастодиан: Обеспечивает сохранность активов фонда.
• Правила управления: в каждой стране действуют разные правила управления фондами. Обычно для работы требуются лицензии местных комиссий по ценным бумагам.

Управление активами в криптовалюте — это область, требующая профессионализма и соблюдения строгих правил.

Размер фонда, затраты на управление и лицензионные требования являются важными факторами, которые следует учитывать при инвестировании и управлении активами в этом секторе.

Важность AUM в криптовалюте

Оцените масштаб и силу

AUM позволяет инвесторам и заинтересованным сторонам оценить размер инвестиционного фонда.

Фонд с большим AUM часто имеет большое влияние на рынок и способен совершать крупные сделки, не вызывая резких колебаний цен.

Производительность и репутация

AUM также отражает надежность и эффективность инвестиционного фонда.

Фонды с высоким AUM обычно считаются авторитетными и имеют историю успешных инвестиций.

Это может привлечь больше инвесторов и новые источники капитала.

Кредитный

Высокий AUM часто сопровождается высокой ликвидностью, поскольку у фонда есть много активов для торговли.

Это помогает фонду легко корректировать свой инвестиционный портфель и удовлетворять потребности инвесторов в выводе средств, не оказывая при этом существенного влияния на рынок.

Как рассчитать AUM в криптовалюте

Расчет AUM в криптовалюте аналогичен расчету в традиционных финансах, состоящий из суммирования стоимости всех активов, находящихся под управлением фонда.

Основная формула расчета AUM:

AUM = общая стоимость каждого типа активов.

На крипторынке эти активы могут включать:

• Bitcoin (BTC)
• Ethereum (ETH)
• Другие альткойны (Litecoin, XRP...)
• Stablecoin (USDT, USDC)
• токены DeFi
• NFT и другие цифровые активы.

Пример AUM в криптовалюте

Вот несколько примеров AUM в криптовалюте.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Одним из самых известных инвестиционных фондов в криптосекторе является Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

По состоянию на момент написания статьи у GBTC есть миллиарды долларов в виде AUM, что отражает общую стоимость BTC, которые фонд держит от имени инвесторов.

Крипто-ETF

Связанные с криптовалютой ETF (биржевые фонды) также используют AUM для измерения своего размера.

Например, ETF Bitcoin и Ethereum, котирующиеся на крупных биржах, часто имеют очень высокий AUM, что привлекает многих институциональных и индивидуальных инвесторов.

Кто использует активы под управлением (AUM)?

AUM используется различными субъектами финансового сектора, включая банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды и инвестиционные компании.

 В мире криптовалют AUM используется криптофондами и фирмами по управлению цифровыми активами для указания общей стоимости их цифровых активов.

Когда используются активы под управлением (AUM)?

AUM обычно рассчитывается и сообщается на квартальной или годовой основе.

Он используется, чтобы дать инвесторам представление о размере и успешности финансового учреждения или инвестиционной компании.

Преимущества и риски инвестирования в фонд с высоким AUM

Выгода:

• Стабильность: фонды с высоким AUM часто более стабильны и менее подвержены влиянию краткосрочных рыночных колебаний. Крупный масштаб помогает этому фонду лучше противостоять сильным колебаниям.
• Репутация. Крупные фонды часто имеют долгую и успешную инвестиционную историю, что создает прочную репутацию. Инвесторы могут чувствовать себя в большей безопасности при инвестировании в эти фонды.
• Диверсификация: фонды с высоким AUM обычно инвестируют в различные классы активов, что помогает снизить общий риск и обеспечить более стабильную прибыль.
• Высокая ликвидность: крупные фонды имеют много активов, что упрощает покупку, продажу и вывод денег без особого влияния на рыночные цены.

Риск:

• Высокие комиссии за управление. Фонды с высоким AUM часто имеют высокие комиссии за управление, что влияет на чистую прибыль инвесторов. Инвесторам необходимо тщательно учитывать эти затраты.
• Зависит от рынка: хотя крупные фонды устойчивы, если рынок криптовалют резко упадет, стоимость AUM может значительно снизиться, создавая риски для инвесторов.
• Прошлые результаты не гарантируют будущее: хорошая инвестиционная история не гарантирует дальнейшего успеха в будущем. Рынок криптовалют очень волатилен, и крупные фонды не могут избежать этого риска.
• Трудности с быстрыми корректировками. Учитывая их большие масштабы, эти фонды могут испытывать трудности с быстрой корректировкой своих инвестиционных портфелей при изменении рынка, что снижает их способность быстро реагировать на новые возможности или риски.

Инвестирование в фонды с высоким AUM дает множество преимуществ. Однако инвесторы также должны осознавать потенциальные риски.

Понимание этих преимуществ и рисков поможет инвесторам принимать разумные решения, соответствующие их финансовым целям.