Что такое dYdX? Как работает кредитование и маржинальная торговля

dYdX - это децентрализованная платформа заимствования и кредитования на основе Ethereum. Она предлагает инструменты заимствования, кредитования и ставок для крипто-пользователей.

Вкратце:

• dYdX - это децентрализованная торговая платформа на основе Ethereum.
• DYDX позволяет пользователям брать кредиты и делать ставки на будущие цены популярных криптовалют.
• dYdX хочет принести в мир блокчейна торговые инструменты, обычно встречающиеся на фиатных рынках.

На первый взгляд, dYdX выглядит как очередной проект кредитования на Ethereum, но копнув чуть глубже, вы найдете проект, пытающийся вывести Децентрализованные Финансы (DeFi) на следующий уровень. Ниже мы рассмотрим, кто изобрел этот проект, как он работает и что делает его особенным.

Что такое dYdX?

Децентрализованные кредитование уже существуют в DeFi на таких популярных платформах, как MakerDAO и Compound, но dYdX сосредоточен на создании более совершенных торговых инструментов на блокчейне Ethereum.

Как и в случае с другими продуктами DeFi, протокол dYdX доступен для любого пользователя, чтобы использовать и развивать его с активами пользователей, управляемыми смарт-контрактами.

Это самая популярная платформа децентрализованной маржинальной торговли с пиком более 150 000 ETH, заключенным в ее смарт контрактах в ноябре 2019 года. По состоянию на апрель 2020 года на этой платформе было продано более 500 миллионов долларов.

Проблема

Маржинальная торговля, опционы и деривативы являются обычными инструментами для традиционных трейдеров и инвесторов, но в криптовалюте эти функции были ограничены централизованными биржами, такими как Kraken, Huobi и Binance. Впервые эти стандартные торговые функции строятся на основе доверия и децентрализации.

Кто изобрел dYdX?

Протокол dYdX был основан в 2017 году Антонио Джулиано, бывшим разработчиком Coinbase и Uber.

Всего в состав команды входит 12 участников!

Пользователи dYdX могут торговать между ETH, DAI и USDC с кредитным плечом до 5x. Централизованные биржи, такие как BitMex, предлагают до 100x левереджа для маржинальных трейдеров, а это означает, что незначительное движение цены в неправильном направлении приведет к ликвидации!

Особенности проекта

Будучи чисто торговой платформой, dYdX довольно ограничен, но как полностью открытый и не связанный с хранением финансовый протокол, он является одним из наиболее продвинутых.

Функции платформы в настоящее время ограничены основной торговлей между тремя простыми активами (ETH, DAI и USDC), кредитными активами для сбора процентов и двумя видами маржинальной торговли: изолированной маржинальной торговлей и кросс-маржинальной торговлей. Хотя это простые инструменты для опытного трейдера, они являются огромным шагом вперед для молодой экосистемы DeFi.

Инвестиционный фонд Coinbase для продуктов DeFi инвестировал 1$ млн. USDC в dYdX, чтобы увеличить ликвидность на платформе и ускорить принятие стабильной монеты Coinbase.

Чем отличается от других проектов?

В отличие от маржинальной торговли, кредитование на dYdX считается низкорисковым и пассивным. С dYdX кредиторы автоматически получают проценты каждый раз, когда добывается новый блок.

Любые средства, внесенные на платформу, будут постоянно получать проценты на каждом блоке и могут быть сняты в любое время без каких-либо минимальных требований. Поскольку все кредиты обеспечены залогом и сталкиваются с угрозой ликвидации, кредит всегда будет погашен.

Как работает dYdX?

Вместо того, чтобы отдельные заемщики и кредиторы делали и принимали кредитные предложения, все взаимодействуют в одном «глобальном кредитном пуле».

Каждый актив имеет свой собственный кредитный пул, управляемый смарт-контрактами, поэтому вывод средств, заимствование и кредитование могут происходить в любое время без необходимости ждать совпадений или достаточного капитала.

Взаимодействие между заемщиками и кредиторами - спрос и предложение - определяет процентные ставки каждого актива.

Как использовать DYDX?

Как и для почти всех других продуктов DeFi, для запуска dYdX требуется только кошелек Ethereum, такой как MetaMask, и немного ETH. В настоящее время нет торговых комиссий и специальных токенов, необходимых для использования в dYdX.

Основные понятия маржинальной торговли

Прежде чем мы углубимся в этот проект маржинальной торговли, давайте быстро рассмотрим некоторые основные концепции маржинальной торговли.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля - это, по сути, заимствование денег для больших ставок. Крипто-трейдеры делают ставки на то, что цена крипто-актива будет двигаться так, как они предсказывают - вверх или вниз.

Маржинальная торговля позволяет им увеличить свою прибыль, если они правы, но также и понести потенциальные убытки, если они не правы.

Маржинальная торговля создает кредитное плечо - чем больше используемое кредитное плечо, тем больше риск (или вознаграждение) прибылей или убытков.

Например, использование плеча 2x удваивает потенциальную прибыль или убыток трейдера.

Что такое залог?

Поскольку решения для идентификации и надежные кредитные проверки не широко распространены в блокчейне, почти все децентрализованные кридитования используют обеспечение (залог).

Залог - это минимальный депозит, необходимый для получения и погашения кредита. Чем больший залог вы выставляете, тем больше вы можете одолжить (использовать большее кредитное плечо).

Что такое ликвидации?

Когда стоимость вашего обеспечения падает ниже определенного уровня, это обеспечение автоматически продается для погашения вашего кредита – это процесс, называемый ликвидацией.

Кредиты подвержены высокому риску ликвидации, когда слишком много заемных средств и слишком мало залогового обеспечения. Ликвидационные риски резко возрастают на более волатильных рынках.

Вывод

План DYDX всегда заключался в том, чтобы предлагать все более совершенные торговые функции, такие как опционы и деривативы, а также их основные функции маржинальной торговли.

В ближайшем будущем они планируют добавить базовые опции «стоп-лосс», чтобы трейдеры могли ограничить свои потенциальные убытки.

Команда также планирует выйти за пределы трех основных криптоактивов, доступных в настоящее время на платформе.

Увеличивая сложность своей платформы, dYdX также увеличивает сложность более широкой экосистемы DeFi – а это признак зрелости рынка.