Yield Bearing Stablecoin: Что это? Доходный стейблкоин как работает? Примеры монет?

Содержание

Yield Bearing Stablecoin (Доход от стейблкоина) не только обеспечивает стабильность, но и является эффективным инструментом получения прибыли на рынке криптовалют.

Сочетание этой функции и протоколов DeFi формирует децентрализованное финансовое будущее, которое оптимизирует эффективность капитала.

eUSD (Lybra)

Стейблкоин eUSD поддерживается LST, такими как stETH или rETH. Пользователи вносят ETH или LST в Lybra в качестве залога.

LST автоматически генерируют проценты посредством механизма перебазирования, а затем конвертируются в eUSD.
Пользователи получают проценты в форме eUSD ежедневно, рассчитываемые на основе годовой процентной ставки по LST, коэффициента предложения eUSD и коэффициента обеспечения.

В частности, пользователи могут занимать eUSD под залог без уплаты процентов, а затем использовать eUSD для покупки большего количества ETH или участия в других мероприятиях DeFi, продолжая приносить больше прибыли.

DAI (MakerDAO)

DAI — один из старейших доходных стейблкоинов, выпущенный MakerDAO и обеспеченный залогом, таким как ETH, USDC и государственные облигации США. MakerDAO получает прибыль от:

Плата за стабильность на DAI.
Проценты от кредитования под залог криптовалюты.

Владельцы DAI не получают автоматически проценты. Чтобы получать проценты, они должны внести DAI в систему Maker Protocol для конвертации в sDAI. Значение sDAI постепенно увеличивается, отражая накопленную прибыль.

Это отличается от токенов перебазирования, где прибыль автоматически накапливается без дальнейших действий со стороны пользователя.

USDe (Ethena)

USDe — это новый доходный стейблкоин от Ethena, использующий комбинацию LST и стратегии дельта-хеджирования для получения доходности.

Пользователи вносят ETH, LST или USDT в качестве залога для получения USDe.
Как и в случае с DAI/sDAI, пользователям необходимо участвовать в стекинге в долларах, чтобы получить sUSDe, при этом стоимость sUSDe постепенно увеличивается, отражая прибыль.

Механизм получения прибыли:

Прибыль не выплачивается напрямую, а накапливается в контракте остекинге, который разблокируется только тогда, когда пользователь снимает стейкинг в долларах.
Этот механизм помогает оптимизировать прибыль долгосрочным держателям.

Благодаря продолжающемуся развитию DeFi и криптоактивов, приносящие доход стейблкоины будут продолжать играть важную роль в повышении эффективности капитала и расширении децентрализованной финансовой экосистемы.

Что такое Yield Bearing Stablecoin?

Yield Bearing Stablecoin (стекинг / фарминг стейблкоина) — это тип стейблкоина, который способен приносить проценты (доходность) непосредственно, когда пользователи держат их.

В то время как обычные стейблкоины поддерживают стабильную стоимость, будучи привязанными к бумажным деньгам или другим активам, приносящие доход стейблкоины идут дальше, интегрируя механизмы для получения процентов или вознаграждений.

Обычно это делается с помощью протоколов кредитования, когда стейблкоины возвращаются взаймы для получения процентов, или посредством стейкинга, когда они участвуют в сети блокчейна для получения вознаграждений.

Основной принцип доходных стейблкоинов — использовать присущую им стабильность для участия в более прибыльной финансовой деятельности.

Благодаря этому инвесторы могут не только наслаждаться стабильностью своих инвестиций, но и иметь возможность получать дополнительный доход.

Этот инновационный подход привлекателен на рынке криптовалют, где традиционные инвестиции часто сталкиваются с высокой волатильностью.

Чем стейблкоины отличаются от доходных стейблкоинов (Yield Bearing)?

Обычные стейблкоины: вы покупаете стейблкоины, такие как USDT или USDC, для сохранения стоимости. Это похоже на внесение долларов в кошелек (или на депозит банка), но без дополнительных процентов.
Доходный стейблкоин: он не только сохраняет свою ценность стабильной монеты, но и автоматически помогает вам получать проценты, точно так же, как вы вкладываете деньги в сбережения и получаете проценты.

Как работает фарминг / стейкинг стейблкоинов?

Теперь давайте рассмотрим, как работает механизм получения прибыли от стабильных монет Yield Bearing.

Механизм стабилизации цен доходного стейблкоина

Доходные стейблкоины предназначены для поддержания стабильной стоимости, часто привязанной к бумажной валюте, такой как доллар.

Эта стабильность поддерживается с помощью тех же механизмов, что и традиционные стейблкоины, в том числе:

Залог активов: Стейблкоины обеспечены реальными активами.
Алгоритмический контроль: используйте алгоритмы для регулирования спроса и предложения, поддерживая стабильные значения.

Классификация доходных стейблкоинов основана на механизме стабильности цен.

Доходные стейблкоины — это прикладная форма токенизированных реальных активов (RWA).

В зависимости от механизма распределения прибыли их можно разделить на две основные группы:

Rebase токены
Non Rebase токены

Rebase токен: токен имеет автоматически корректируемый баланс. В этом случае при Rebase вознаграждение в виде токенов (начисленные проценты) будет распределяться в виде дополнительных токенов. В то же время сохраняется стабильность цен (привязка 1:1 к доллару или другим активам).

Примеры доходных стейблкоинов, обеспеченных реальными активами (поддержанные RWA), включают:

USDY (Ondo)
BUIDL (BlackRock)
USDM (Mountain Protocol)

Кроме того, eUSD (Lybra) является особым примером использования активов в качестве залога.

Non Rebase Токен: не корректирует баланс кошелька автоматически. Вместо этого прибыль распределяется через такие механизмы, как стейкинг, деривативы или протоколы DeFi. Пользователи по-прежнему получают доход, но принцип его работы проще и не меняет количество токенов в кошельке.

Откуда берется прибыль?

Когда вы владеете доходными стейблкоинами, ваши активы помещаются в протоколы децентрализованного финансирования для получения прибыли.

Популярные механизмы получения прибыли реализуются посредством следующих методов:

Обеспечение ликвидности: ваши активы участвуют в пулах ликвидности, где обрабатываются транзакции, и вы получаете вознаграждение в виде комиссий за транзакции.
Кредитование и заимствование: протоколы DeFi, такие как Aave, Compound и MakerDAO, позволяют пользователям брать и давать взаймы стейблкоины. Проценты по этим кредитам распределяются среди кредиторов.
Стейкинг и майнинг ликвидности. Некоторые протоколы вознаграждают пользователей процентами, когда они участвуют в стейкинге стейблкоинов или предоставляют ликвидность в пулах.
Автоматическое начисление процентов: некоторые доходные стейблкоины автоматически реинвестируют прибыль в протоколы DeFi для оптимизации процентных ставок.

Допустим, вы используете 100 долларов для покупки доходной стабильной монеты, такой как aUSDC (от Aave). Вот что происходит:

Вы храните 100 долларов в своем кошельке, а Aave получает 100 долларов.
Aave использовал эти доллары для кредитования по процентной ставке 4% в год.
Через 1 год в вашем кошельке автоматически появится 104 aUSDC, соответствующие основной сумме и сумме процентов.
Вам не нужно ничего делать, кроме как хранить стейблкоин в своем кошельке.

Прибыль или полученные проценты обычно периодически распределяются между владельцами.

Этот процесс часто автоматизируется с помощью смарт-контрактов или механизмов, встроенных в конструкцию стейблкоина.

Однако доходность приносящих доход стейблкоинов зависит от протоколов DeFi и может колебаться в зависимости от рыночных условий.

Поэтому пользователи должны четко понимать механизм работы и связанные с этим риски, прежде чем инвестировать.

Оцените статью

Категория

Покупка криптовалют

Инвестиции в криптовалюту

Автор: Антон Састрпцин

Является старшим аналитиком фондового рынка ММВБ. Работает в сфере финансовых услуг с 2014 года. С 2016 года консультирует бизнесы в «финтех» отрасли. Специалист IT технологий.