Что такое фьючерсы в криптовалюте? Как зарабатывать на фьючерсах криптовалют

Если вы когда-либо хотели получать прибыль от движения цен криптовалют, не покупая при этом монеты, торговля фьючерсами может быть для вас полезна.

Фьючерсные контракты позволяют вам делать ставки на то, вырастут или упадут Bitcoin, Ethereum или другие криптовалюты, не владея самим активом.

Эти контракты позволяют трейдерам фиксировать цены сегодня для сделки, которая произойдет в будущем. Звучит просто, не так ли? Ну, не совсем.

Что делает крипто фьючерсы особенно захватывающими (и рискованными), так это кредитное плечо — возможность контролировать гораздо большую позицию с меньшей суммой денег.

Это означает, что вы можете получить большую прибыль, даже если цены изменятся лишь незначительно.

Но какая обратная сторона? Если рынок пойдет против вас, ваша позиция может быть ликвидирована за считанные секунды.

В отличие от обычной спотовой торговли, где вы просто покупаете и держите (холдите), торговля фьючерсами — это высокоскоростная игра с высокими ставками, которая требует навыков, стратегии и четкого понимания ключевых понятий, таких как маржа, ставки финансирования и риски ликвидации.

В этом руководстве по криптовалютным фьючерсам мы расскажем все, что вам нужно знать:

• Как они работают
• Почему трейдеры их используют
• Какие риски с ними связаны
• Лучшие стратегии
• И другое

Как работают фьючерсы на криптовалюту?

Торговля фьючерсами на криптовалюту похожа на ставку на то, куда пойдет цена Биткоина (или любой другой криптовалюты) — без фактической покупки актива.

Эти контракты позволяют трейдерам договориться о будущей цене и урегулировать разницу, когда истечет срок действия контракта (или до этого, если они захотят).

Это игра с высокими ставками, в которой люди пытаются предсказать рынок, хеджировать риски или просто использовать колебания цен, чтобы заработать (или потерять) деньги.

Роль маржи и кредитного плеча

Торговля фьючерсами - это не только выбор правильной цены, но и то, сколько капитала вы готовы (или способны) поставить на кон.

Именно здесь в игру вступают маржа и кредитное плечо.

Маржа: ваш билет в игру

Думайте о марже как о депозите, который вы вносите, чтобы открыть фьючерсную сделку.

Это не плата — это просто залог, подтверждающий, что вы можете позволить себе участвовать в сделке.

• Начальная маржа: первоначальная сумма, которую необходимо внести для открытия позиции.
• Поддерживающая маржа: минимальный баланс, необходимый для поддержания вашей позиции открытой. Если ваша торговля начинает падать и ваши средства опускаются ниже этого уровня, вы получите маржин-колл — по сути, предупреждение о необходимости добавить больше средств или рисковать ликвидацией вашей сделки.

Кредитное плечо: палка о двух концах

Кредитное плечо — причина, по которой фьючерсная торговля так захватывающа и так опасна.

Она позволяет вам контролировать гораздо большую позицию с меньшей суммой денег.

Кредитное плечо 10:1 означает, что вы можете открыть сделку на10 000$, используя всего 1000$ собственных средств.

Звучит здорово, не так ли? Ну, это все весело и забавно, пока рынок не пойдет против вас.

Пример:

• Если цена Биткоина вырастит на 5%, а вы используете 10-кратное кредитное плечо, вы заработаете не просто 5%, а 50% от своей сделки!
• Но если Биткоин упадет на 5%, то же самое кредитное плечо уничтожит половину вашего капитала. А если упадет на 10%? Вы ликвидированы — ваша позиция автоматически закрывается, потому что у вас закончилась маржа.

Вот почему кредитное плечо — это инструмент, который лучше использовать с осторожностью.

Он увеличивает как прибыль, так и убытки, поэтому опытные трейдеры всегда устанавливают стоп-лосс и следят за уровнем маржи.

В конце концов, торговля фьючерсами на криптовалюту — это рынок с высоким риском и высокой прибылью.

Если вы не уважаете маржу и кредитное плечо, рынок тоже не будет уважать вас.

Лучшие биржи фьючерса на криптовалют

Список лучших бирж для фьючерса криптовалют:

Платформа	Кредитное плечо	Комиссия Maker	Комиссия Taker	Основные характеристики
Binance	До 125x	0,02%	0,05%	Высокая ликвидность, передовые торговые инструменты, графики TradingView, поддержка API
Bybit	До 100x	0,02%	0,055%	Высокоскоростное исполнение, страховой фонд, несколько типов ордеров
ОКХ	До 125x	0,02%	0,05%	Профессиональные графики, поддержка API, оповещения о маржин-коллах
KuCoin	До 100x	0,02%	0,06%	Токены с кредитным плечом, эффективное управление рисками, интеграция API
Bitget	До 125x	0,02%	0,06%	Демо-торговля, режим кросс-маржи, настраиваемый торговый опыт
Coinbase	До 20x	0,4%	0,6%	Дружелюбный для новичков, регулируемый, с высокой степенью безопасности
Toobit	До 175x	0,02%	0,06%	Сверхвысокое кредитное плечо, боты для сетевой торговли, автоматизированные торговые инструменты

Типы фьючерсных контрактов на криптовалюту

Фьючерсные контракты бывают двух основных видов:

• Традиционные фьючерсы
• Бессрочные фьючерсы

Понимание разницы имеет решающее значение для тех, кто хочет эффективно ориентироваться на рынке криптодеривативов.

Бессрочные фьючерсы против традиционных

Теперь давайте рассмотрим чем отличаются бессрочные фьючерсы от традиционных.

Традиционные фьючерсные контракты в криптовалюте

Традиционные фьючерсы — это соглашения о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в определенную дату в будущем.

Эти контракты были основными на финансовых рынках в течение десятилетий, позволяя трейдерам хеджировать риски или спекулировать на движении цен различных активов, включая товары, акции, а теперь и криптовалюты.

Основные характеристики:

• Дата истечения срока: Традиционные фьючерсы имеют установленную дату истечения срока. Это означает, что в эту дату контракт урегулируется либо посредством физической поставки актива, либо путем наличных расчетов.
• Расчет: По истечении срока контракты урегулируются на основе согласованных условий. Например, в контрактах с наличными расчетами разница между ценой контракта и спотовой ценой актива обменивается.

Бессрочные фьючерсные контракты

Бессрочные фьючерсы, часто называемые «perps», представляют собой новую разновидность производных контрактов, особенно распространенных в криптовалютном пространстве.

Основные характеристики:

• Нет даты истечения срока: в отличие от традиционных фьючерсов, бессрочные контракты не имеют установленной даты истечения срока или расчета. Трейдеры могут удерживать позиции неограниченное время, при условии, что они соответствуют требованиям маржи.
• Ставки финансирования: чтобы удерживать цену контракта тесно привязанной к спотовой цене базового актива, бессрочные фьючерсы используют механизм, известный как ставка финансирования. Эта периодическая выплата между держателями длинных и коротких позиций стимулирует выравнивание цены контракта и спотовой цены.

Основные различия в ставках расчета, истечения срока действия и финансирования

Истечение срока действия и расчеты:

• Традиционные фьючерсы: эти контракты имеют фиксированную дату истечения срока, что приводит к обязательному расчету. Трейдеры должны либо закрыть свои позиции до истечения срока, либо пройти процесс расчета, который может включать поставку фактического актива или расчет наличными.
• Бессрочные фьючерсы: без даты истечения срока, нет принудительного расчета. Трейдеры могут сохранять свои позиции столько, сколько пожелают, что обеспечивает большую гибкость.

Ставки финансирования:

• Традиционные фьючерсы: Обычно эти контракты не включают ставки финансирования. Цены могут отклоняться от спотового рынка из-за таких факторов, как спрос и предложение, что приводит к ситуациям, известным как контанго (фьючерсная цена выше спотовой) или бэквордация (фьючерсная цена ниже спотовой).
• Бессрочные фьючерсы: Механизм ставки финансирования гарантирует, что цена контракта остается близкой к спотовой цене. Когда бессрочный контракт торгуется выше спотовой цены, длинные позиции оплачиваются короткими позициями. И наоборот, когда торгуется ниже спотовой цены, короткие позиции оплачиваются длинными. Эта система поощряет трейдеров занимать позиции, которые возвращают цену контракта в соответствие со спотовой ценой.

Почему бессрочные контракты популярны в криптовалюте

Бессрочные фьючерсы стали пользоваться большой популярностью в криптосообществе по нескольким причинам:

• Непрерывная торговля: отсутствие даты истечения срока означает, что трейдерам не нужно переносить позиции, что снижает транзакционные издержки и упрощает торговые стратегии.
• Высокое кредитное плечо: многие биржи предлагают значительное кредитное плечо по бессрочным контрактам, иногда превышающее 100x. Это позволяет трейдерам усиливать свои позиции, что потенциально приводит к более высокой прибыли (и, конечно, подвергает более высоким рискам).
• Механизм ставки финансирования: эта функция обеспечивает тесное соответствие контрактных цен спотовым ценам, повышая эффективность рынка и сокращая расхождения, которые могут возникать на традиционных фьючерсных рынках.
• Круглосуточный рынок: рынок криптовалют работает круглосуточно, и бессрочные фьючерсы идеально вписываются в эту непрерывную торговую среду, предоставляя трейдерам возможность открывать и закрывать позиции в любое время.

Ключевые термины и понятия

Для эффективной торговли криптовалютными фьючерсами необходимо понимать следующие термины.

Урегулирование

В случае с крипто фьючерсами расчет относится к процессу заключения фьючерсного контракта, определяя прибыли или убытки на основе согласованных условий.

Существует два основных типа:

• Расчет по истечении срока: Традиционные фьючерсные контракты имеют установленную дату истечения срока. По достижении этой даты контракт считается урегулированным, то есть любая прибыль или убыток реализуются, и контракт завершается. Например, если вы заключили контракт на покупку Биткоина по цене 80 000$, а на момент истечения срока его цена составляет 85 000$, вы получите разницу.
• Расчет сессии: в бессрочных фьючерсных контрактах, в которых отсутствует фиксированный срок действия, расчеты происходят периодически (например, ежечасно). Эти регулярные расчеты помогают пересчитывать маржу и обеспечивать частое обновление нереализованных прибылей или убытков.

Ставки финансирования

Ставки финансирования — это периодические платежи, которыми обмениваются длинные и короткие позиции в бессрочных фьючерсных контрактах.

Их основная цель — удерживать цену фьючерсного контракта тесно привязанной к спотовой цене базового актива. Вот как они функционируют:

• Положительная ставка финансирования: происходит, когда бессрочный контракт торгуется выше спотовой цены. Трейдеры, держащие длинные позиции, платят комиссию за финансирование тем, кто держит короткие позиции. Этот механизм побуждает больше трейдеров делать короткие позиции по контракту, подталкивая его цену вниз к спотовой цене.
• Отрицательная ставка финансирования: возникает, когда бессрочный контракт торгуется ниже спотовой цены. Здесь короткие позиции платят комиссии за финансирование длинных позиций, стимулируя больше лонгов и подталкивая цену контракта вверх.

Эти платежи по финансированию обычно происходят через регулярные промежутки времени, например, каждые восемь часов, и имеют решающее значение для поддержания соответствия между фьючерсными и спотовыми ценами.

Ликвидация

Ликвидация в торговле крипто фьючерсами происходит, когда позиция трейдера автоматически закрывается биржей из-за недостаточности маржи для покрытия потенциальных убытков.

Этот процесс защищает как трейдера, так и биржу от дальнейших убытков.

• Как это работает: Когда рынок движется против кредитной позиции, маржа трейдера (залог) уменьшается. Если она падает ниже определенного порога (поддерживаемая маржа), биржа инициирует ликвидацию, закрывая позицию, чтобы предотвратить дальнейшие потери.
• Последствия: Ликвидация может уничтожить первоначальную маржу трейдера и может повлечь за собой дополнительные штрафы или комиссии. Чтобы избежать ликвидации, трейдеры должны внимательно следить за своими позициями и поддерживать достаточный уровень маржи.

Влияние на позиции и PnL (прибыль и убыток)

• Расчет: определяет, когда прибыль или убытки реализуются. Нечастые расчеты (как в традиционных фьючерсах) означают, что PnL реализуется только по истечении срока действия контракта, тогда как частые расчеты (как в бессрочных фьючерсах) приводят к постоянным корректировкам PnL.
• Ставки финансирования: влияют на стоимость удержания позиции. Положительные ставки означают, что длинные позиции платят коротким, увеличивая стоимость удержания длинных позиций, и наоборот. Трейдеры должны учитывать эти платежи при расчете потенциальной прибыли или убытков.
• Ликвидация: напрямую влияет на PnL трейдера, принудительно закрывая позиции, часто по невыгодным ценам, что приводит к реализованным убыткам. Эффективное управление рисками и понимание маржинальных требований имеют жизненно важное значение для предотвращения ликвидации.

Фьючерсы в криптовалюте: плюсы и минусы

Торговля крипто фьючерсами может быть захватывающим занятием, предлагающим пути к существенной прибыли.

Однако важно сбалансировать волнение с четким пониманием связанных с этим рисков. Давайте рассмотрим обе стороны медали.

Потенциальные возможности получения прибыли

Возможности хеджирования и спекуляции

Криптофьючерсы предоставляют платформу как для хеджеров, так и для спекулянтов.

• Хеджирование: если вы держите значительную сумму криптовалюты, фьючерсы могут выступать в качестве страховки от неблагоприятных ценовых движений. Например, если вы владеете Биткоином и ожидаете краткосрочного спада, вход в короткую фьючерсную позицию может компенсировать потенциальные потери.
• Спекуляция: Для тех, кто стремится получить прибыль от колебаний цен, не владея базовым активом, фьючерсы предлагают игровую площадку. Прогнозирование направлений рынка — бычьих или медвежьих — позволяет трейдерам извлекать выгоду из этих движений.

Получение прибыли как на бычьем, так и на медвежьем рынке

Одной из отличительных особенностей торговли фьючерсами является возможность получения прибыли независимо от направления рынка.

• Бычий рынок: ожидаете скачок цен? Длинная позиция позволяет вам извлечь выгоду из восходящих тенденций.
• Медвежьи рынки: ожидаете спада? Короткие позиции позволяют вам выиграть от снижения цен. Такая гибкость особенно ценна на нестабильном рынке криптовалют, где цены могут резко колебаться.

Кредитное плечо: увеличение прибыли

Как обсуждалось ранее, фьючерсная торговля часто подразумевает кредитное плечо, что позволяет трейдерам контролировать более крупные позиции с меньшими капитальными затратами.

Это означает, что потенциальная прибыль может быть значительно увеличена по сравнению со спотовой торговлей.

Сопутствующие риски и недостатки

Волатильность рынка

Криптовалюты печально известны своей волатильностью. Хотя это и дает возможности для получения прибыли, это также означает, что цены могут быстро и непредсказуемо двигаться против позиций, что приводит к существенным потерям.

Риски ликвидации

Торговля с использованием кредитного плеча усиливает как прибыль, так и убытки.

Если рынок движется неблагоприятно за пределы определенного порога, трейдеры могут столкнуться с ликвидацией, когда их позиции автоматически закрываются, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.

Это может привести к потере всей маржи и потенциальному возникновению дополнительных комиссий.

Сложность

Торговля фьючерсами по своей сути сложнее, чем спотовая торговля.

Понимание спецификаций контрактов, маржинальных требований и влияния кредитного плеча требует крутой кривой обучения.

Без надлежащих знаний трейдеры могут совершать дорогостоящие ошибки.

Вопросы регулирования и безопасности

Нормативная среда для криптофьючерсов различается в зависимости от юрисдикции, что приводит к потенциальной правовой неопределенности.

Кроме того, криптопространство страдает от мошенничества и нарушений безопасности, что создает риски для средств трейдеров.

Ставки и расходы финансирования

В бессрочных фьючерсных контрактах ставки финансирования представляют собой периодические платежи, которыми обмениваются длинные и короткие позиции, чтобы удерживать цены контрактов привязанными к спотовой цене базового актива.

В зависимости от рыночных условий эти ставки могут увеличивать торговые издержки, влияя на общую прибыльность.

Налоговые последствия

Торговля фьючерсами может иметь иные налоговые режимы по сравнению со спотовой торговлей.

Крайне важно понимать налоговые обязательства в вашей юрисдикции, чтобы избежать непредвиденных обязательств.

Надежность платформы

Не все торговые платформы одинаковы. Такие проблемы, как простои системы, задержки в исполнении ордеров или даже мошеннические платформы, могут представлять значительные риски для трейдеров.

Психологическое давление

Высокорискованная и высокодоходная природа фьючерсной торговли может привести к эмоциональному стрессу.

Без дисциплинированного управления рисками трейдеры могут принимать импульсивные решения, усугубляя потери.

Стратегии управления рисками и торговли

Для навигации в нестабильном мире крипто фьючерсов требуется не только рыночная интуиция; для защиты ваших инвестиций требуются надежные стратегии управления рисками.

Давайте рассмотрим два основных инструмента: стоп-лосс ордера и методы хеджирования.

Стоп-лосс ордера

Вот несколько советов по ограничению риска убытков.

Стоп-лосс-ордера: ваша страховочная сетка

Стоп-лосс — это автоматизированная инструкция продать криптовалюту, когда ее цена достигает определенного уровня, эффективно ограничивая потенциальные убытки.

Например, если вы покупаете Биткоин по цене 80 000$, установка стоп-лосса на уровне 78 000$ гарантирует, что если цена упадет до этой точки, ваша позиция будет продана, что ограничит ваши убытки до 2 000$ за Биткоин.

• Определите допустимый уровень риска: оцените, какой убыток вы готовы принять в сделке, и установите соответствующий стоп-лосс.
• Избегайте эмоциональных корректировок: после установки не поддавайтесь искушению переместить стоп-лосс на основе краткосрочных колебаний рынка.
• Используйте технические индикаторы: размещайте стоп-лосс-ордера на стратегических уровнях, например, ниже уровней поддержки, чтобы предотвратить преждевременное срабатывание.

Определение размера позиции: управление экспозицией

Размер позиции включает определение размера капитала для выделения на конкретную сделку на основе вашего общего торгового капитала и толерантности к риску.

Эта стратегия гарантирует, что ни одна отдельная сделка не сможет существенно повлиять на ваш общий портфель.

• Установите процент риска: определите фиксированный процент вашего капитала, которым вы рискуете в каждой сделке (обычно 1–2%).
• Рассчитайте размер позиции: на основе расстояния стоп-лосса и процента риска определите подходящий размер позиции для поддержания постоянного риска во всех сделках.

Обзор методов хеджирования

Хеджирование подразумевает принятие компенсирующей позиции для смягчения возможных потерь в ваших основных инвестициях.

На рынке криптовалют это может быть достигнуто различными методами:

Короткие продажи через фьючерсные контракты

Если вы держите криптовалюту и ожидаете краткосрочного спада, вы можете открыть короткую фьючерсную позицию.

Таким образом, потери в ваших спотовых активах могут быть компенсированы прибылью в фьючерсной позиции.

Давайте рассмотрим это на примере:

• Спотовая позиция: наличие 10 ETH по 2000$ каждый.
• Действие хеджирования: короткая позиция по 10 фьючерсным контрактам ETH по цене 2000$.
• Результат: если цена ETH упадет до 1800$, убыток в размере 2000$ по вашей спотовой позиции будет компенсирован прибылью в размере 2000$ по вашей фьючерсной позиции.

Диверсификация

Распределение инвестиций по различным криптовалютам может снизить подверженность волатильности одного актива.

Эта стратегия помогает сбалансировать потенциальные потери от одного актива с прибылью от другого.

• Выбор активов: выбирайте криптовалюты с различными вариантами использования и поведением на рынке.
• Регулярная ребалансировка: периодически корректируйте свой портфель, чтобы поддерживать желаемые проценты распределения.

Опционные контракты

Опционы на покупку, такие как опционы пут, позволяют продать актив по заранее определенной цене, обеспечивая защиту от снижения цены.

Пример:

• Спотовая позиция: наличие 5 BTC по 80 000$ каждый.
• Действие хеджирования: покупка опционов пут с ценой исполнения 78 000$.
• Результат: если цена BTC упадет ниже 78 000$, опцион пут вырастет в цене, компенсируя потери по спотовой позиции.

Внедрение этих стратегий управления рисками может помочь защитить ваши инвестиции от значительных потерь и обеспечить более стабильную торговлю на непредсказуемом рынке криптовалют.

Фьючерсы криптовалют: как выбрать биржу?

Вот что следует учитывать:

• Безопасность: Отдавайте приоритет платформам с надежными мерами безопасности, такими как двухфакторная аутентификация (2FA), холодное хранение активов и надежные протоколы шифрования. Эти функции защищают ваши средства от потенциальных угроз.
• Комиссии: Торговые комиссии могут существенно повлиять на прибыль. Ищите биржи с прозрачными и конкурентоспособными структурами комиссий. Некоторые платформы предлагают сниженные комиссии для трейдеров с большими объемами или держателей определенных токенов.
• Ликвидность: Высокая ликвидность гарантирует, что вы можете входить и выходить из позиций без существенного проскальзывания цен. Биржи со значительными объемами торговли обычно обеспечивают лучшую ликвидность, способствуя более плавным транзакциям.
• Пользовательский опыт: Интуитивно понятный интерфейс и отзывчивая поддержка клиентов улучшают торговый опыт. Платформы, которые подходят как новичкам, так и опытным трейдерам с настраиваемыми панелями управления и образовательными ресурсами, могут быть более удобными.
• Соблюдение нормативных требований и репутация: сотрудничество с биржами, которые соблюдают нормативные стандарты в вашей юрисдикции, добавляет уровень доверия и правовой защиты. Репутация платформы, которая формируется с течением времени за счет стабильной работы и отзывов пользователей, также является важным показателем ее надежности.

Вывод

Торговля фьючерсами на криптовалюты стала основной силой на рынке цифровых активов, предлагая трейдерам способ извлекать прибыль как из роста, так и из падения цен.

Но как бы захватывающе это ни было, это также игра с высокими ставками, требующая знаний, дисциплины и управления рисками.

Без надежной стратегии то же самое кредитное плечо, которое может умножить прибыль, может также привести к быстрой ликвидации.

Для тех, кто хочет глубже погрузиться в крипто фьючерсы, главное — быть в курсе событий и постоянно совершенствовать свой подход.

Рынки меняются быстро, и преуспевающие трейдеры — это те, кто адаптируется.

Независимо от того, хеджируете ли вы риски, спекулируете или изучаете новые стратегии, мир крипто фьючерсов не замедляется.

Единственный вопрос — готовы ли вы идти в ногу со временем?