Что такое Суперцикл в Экономике и Криптовалютах? Суперцикл Биткоина. Примеры

Поскольку рынок криптовалют приближается к рекордному максимуму, многие аналитики выдвигают теории, что отрасль может находиться в середине суперцикла.

Суперцикл — это продолжительный период роста, характеризующийся значительным расширением спроса на товары и услуги — в данном случае на криптовалюту, такую как Биткоин.

В экономике «суперцикл» обозначает продолжительную фазу, отмеченную значительным расширением определенного актива или отрасли. В отличие от мимолетных пузырей, движимых шумихой (хайпом во круг них), суперциклы означают существенную и устойчивую трансформацию, основанную на прочном фундаменте, охватывающих многие годы.

Новостной фон о том, что правительства и крупные компании накапливают криптовалюту, породили предположения о возможности суперцикла, который может еще больше повысить стоимость криптовалюты – то есть запустить цикл хайпа (роста курсов).

К примеру, суперцикл может изменить экономику таких стран, как Сальвадор, где Bitcoin признан законной государственной валютой.

Также в США президент Дональд Трамп (в 2025 году) публично выдвинул идею создания стратегического резерва криптовалют (в частности Биткоина), вдохновив такие штаты, как Огайо, Техас и Оклахома. Однако в регионах с более строгой политикой, таких как Китай, влияние суперцикла может быть ограниченным.

Что такое суперцикл? В экономике и криптовалютах

Финансовый суперцикл — это долгосрочная тенденция на финансовых рынках, которая длится десятилетиями и формирующаяся под воздействием крупных экономических, политических и технологических изменений.

Такие циклы чаще отражают общие тенденции в экономике и на рынках, влияя на процентные ставки, стоимость активов, и общий экономический рост.

Историческими примерами суперциклов являются период после Гражданской войны США, когда Американская промышленность процветала с 1865 по 1914 год, или мощное восстановление Европы и Японии после Второй мировой войны.

Если затрагивать более современные года, то в 2000-х годах промышленный бум в Китае преобразовал мировой рынок, однако в 2008 году наступил финансовый кризис, который побудил Сатоши Накамото создать первую криптовалюту - Биткоин.

Если рассматривать эволюцию криптоиндустрии в контексте финансовых суперциклов, то становится очевидно, что криптовалюты — это не просто побочный продукт рыночных тенденций, но и значительный фактор развития мировых финансов.

Интеграция традиционных и цифровых финансовых систем в сочетании с долгосрочным технологическим прогрессом указывают на то, что 2020-2030 годы могут стать эпохой преобразований для обоих рынков.

Товарный суперцикл

«Суперцикл на сырье» — это период последовательного роста цен, длящийся более пяти лет, а в некоторых случаях и десятилетий. Банк Канады определяет его как «длительный период, в течение которого цены на сырье значительно выше или ниже своего долгосрочного тренда».

Суперциклы возникают из-за длительного лага между сигналами цен на сырьевые товары и изменениями в поставках. Хотя каждый товар отличается.

Исторически рынок использовал термин «суперцикл товаров» для описания длительных периодов роста цен, которые выходят за рамки того, что считается нормой.

Обычная тенденция для товаров циклична: они растут, когда экономический рост сильнее, и снижаются, когда рост замедляется.

Однако периодически другие факторы, такие как длительные структурные изменения спроса, технологические изменения или постоянные перебои с поставками, либо продлевают типичный цикл, либо делают его гораздо более выраженным.

Самые последние необычные ценовые тенденции на сырьевые товары наблюдались в период с 1999 по 2008 год и с 2009 по 2020 год - и только подъем, вызванный индустриализацией Китая, описывается как суперцикл.

Сейчас, из-за торговых войн, которые начала Америка, начинается новый суперцикл.

Когда спрос испытывает устойчивый положительный шок, который превышает то, что может обеспечить рост предложения, наблюдается явное положительное влияние на цены на сырьевые товары.

Но есть и обратная сторона: например, после финансового кризиса 2008 года резкое увеличение предложения от горнодобывающей промышленности и производства нефти, совпавшее с продолжающейся слабостью экономики Соединенных Штатов (США), стало основным фактором длительного нисходящего цикла сырьевых товаров.

Как и в предыдущем суперцикле, Китай, скорее всего, будет играть ключевую роль. У Китая огромный потенциал для Декарбонизации, поскольку она потребляет больше электроэнергии, чем любая другая страна в мире, и в настоящее время по-прежнему полагается на угольную генерацию для получения более 50% своей электроэнергии.

А с точки зрения энергетического перехода в автомобильной отрасли Китай находится на переднем крае, с уровнем покупки более 50% новых  электро-автомобилей.

Мы считаем, что есть хорошие шансы, что Китай сможет переключить 100% своих внутренних покупок новых автомобилей на электромобили к 2030 году, что будет иметь значительные последствия для задействованного сырья.

Спрос на медь — краеугольный камень всех технологий, связанных с электричеством — должен вырасти на 53% до 39 миллионов метрических тонн к 2040 году, согласно  BloombergNEF.

Металлы для аккумуляторов, такие как литий, кобальт и никель, будут расти еще быстрее, достигнув более чем трехкратного уровня текущего спроса к 2030 году, утверждает BNEF, причем литий растет быстрее всего — в семь раз.

BNEF добавляет, что для достижения нулевого уровня выбросов спрос на эти ключевые металлы, необходимые для внедрения технологий перехода к энергетике, таких как солнечная и ветровая энергетика, аккумуляторные батареи и электромобили, к 2050 году вырастет в пять раз.

Развитие суперцикла биткоина

Широко распространено представление о цикле подъемов и спадов (волатильность), сосредоточенном вокруг Биткоина.

Bitcoin, обозначаемый как BTC, переживает событие халвинга примерно каждые четыре года, сокращая выпуск новых монет вдвое. Халвинг создает шок предложения, явление, очевидное в значительных колебаниях цен, наблюдаемых в течение последних трех циклов.

На эту циклическую модель влияют многочисленные факторы, включая общее принятие, появление новых вариантов использования, таких как Lightning Network для масштабируемости и Ordinals для невзаимозаменяемых токенов (NFT), а также растущая тенденция институционального принятия.

Дэн Хелд, известный преподаватель Bitcoin и консультант Trust Machines, выдвинул концепцию «суперцикла» для Bitcoin.

Он обосновал эту концепцию растущей ценностью сети, вызванной принятием, сокращением предложения, вызванным событиями халвинга, и растущим интересом со стороны институциональных инвесторов.

Суперцикл рисует картину взлета BTC до беспрецедентных высот, поддерживаемого продолжающимся принятием и институциональной поддержкой, что потенциально смягчает любые существенные риски снижения.

Что такое теория Суперцикла Биткоина?

Теория суперцикла Bitcoin объясняет, что цена BTC будет продолжать расти бесконечно, бросая вызов традиционным четырехлетним рыночным циклам, которые характеризовали его ценовую историю.

Сторонники этой теории утверждают, что возросшее институциональное признание, макроэкономические тенденции и улучшение пользовательского опыта будут способствовать устойчивому росту рынка криптовалют.

Биткоин Суперцикл мертв?

С приближением 2021 года в криптопространстве наблюдалось заметное похолодание, ознаменовавшее начало «криптозимы».

Несмотря на ожидания, вызванные сокращением предложения, бурным ростом сети и усилением институциональной поддержки, BTC резко упал со своего пика в 69 000$.

Одобрение биржевых фондов (ETF) во всем мире, казалось, стало сигналом новой эры.

Канада, возглавляющая эту тенденцию, запустила первый физически обеспеченный BTC ETF компанией Purpose Investments в феврале 2021 года.

Впоследствии CI Galaxy Bitcoin ETF и Evolve Bitcoin ETF получили одобрение в Канаде. Тем временем Германия, Бразилия и Австралия присоединились к безумию ETF, хотя и с использованием спотовых Bitcoin ETF.

Однако энтузиазм, окружавший эти продукты, не оправдал ожиданий, особенно по сравнению с потенциальным влиянием рынка США.

Поскольку США контролируют большую долю в 42,5% мировых фондовых рынков, растут ожидания возможного введения спотовых биткоин-ETF в стране.

Появляется BlackRock, титан в управлении активами, чья заявка на спотовый биткоин-ETF в июне 2023 года намекала на существенный сдвиг. Хотя институциональное участие остается ключевым, очевидно, что в формировании траектории BTC задействованы многочисленные факторы.

«Биткоин был самой эффективной инвестицией в мире с момента своего появления в 2009 году, ежегодно принося необычайную прибыль», — говорит главный профессор Bitcoin University Эвандер Смарт.

«В 2023 году принятие BTC на Уолл-стрит стало переломным моментом, поскольку такие институты, как Blackrock и Fidelity, теперь предлагают биткоин-спотовый ETF, увеличивая финансовую рыночную стоимость биткоина».

BTC взлетел более чем на 70% в 2023 году, превысив $72 тыс. в первом квартале. Эвандер предсказывает, что это лишь вершина айсберга, знаменующая начало «суперцикла» биткоина. И в 2025 году мы увидим новый масштабный хайп BTC.

Поскольку институциональные инвесторы наводняют рынок, предложение Bitcoin сокращается, а спрос стремительно растет.