Что такое слияния и поглощения? Самые известные сделки M&A в истории

Что такое слияния и поглощения (M&A)? Как эта деятельность влияет на поддержание и оптимизацию прибыли компании? Взгляните на выдающиеся сделки M&A в следующей статье.

Что такое слияния и поглощения?

Слияния и поглощения – это деятельность по расширению бизнеса предприятия путем слияния или поглощения двух или более предприятий с целью владения частью этих предприятий или переход в полное владение другим предприятием.

Приобретения осуществляются с использованием денежных средств, акций, долгового залога или комбинации этих методов.

Слияния и поглощения включают в себя две отдельные стратегические цели:

• М – Слияния (слияние): Процесс объединения компаний схожего масштаба и целей с целью создания единого, более масштабного предприятия.
• А – Приобретения: это форма приобретения более крупных предприятий более мелкими и более слабыми предприятиями.

Формы слияний и поглощений

В настоящее время существуют три распространенные формы слияний и поглощений, каждая из которых имеет свои особенности:

Вертикальные слияния и поглощения

Это форма приобретения поставщиками сырья и вводимых компонентов для обслуживания производственной и коммерческой деятельности. Это слияние поможет снизить посреднические издержки и повысить операционную эффективность. Предприятия будут активно управлять рисками в цепочке поставок, в полной мере используя преимущества каждой стороны.

Например: слияние компании по производству автомобилей с компанией по производству колесных колпаков поможет автопроизводительному бизнесу иметь обильные источники поставок и сэкономить промежуточные затраты.

Горизонтальные слияния и поглощения

Эта форма объединяет два предприятия с продуктами и услугами в одной сфере деятельности для улучшения качества или расширения портфеля продуктов для лучшего удовлетворения потребностей клиентов.

В это время бизнес снижает конкуренцию в отрасли и использует имеющиеся преимущества для выхода на новые рынки, увеличения количества клиентов и доходов.

Например, приобретение Instagram компанией Facebook помогает Facebook охватить больше пользователей из типичной группы молодых клиентов Instagram.

Комбинированные слияния и поглощения

Это процесс слияния компаний одной отрасли, но предлагающих взаимодополняющие продукты, создающие добавленную стоимость. С целью модернизации и разработки новых продуктов/услуг для повышения конкуренции на рынке.

Объединение помогает устранить дублирование процессов, оптимизировать операции и минимизировать эксплуатационные расходы.

Например: Ассоциация компаний-производителей обуви и сумок создает гибкую организацию, производящую множество различных типов продукции из одного и того же источника сырья.

Преимущества и недостатки сделок M&A

Преимущества

• Повышение конкурентоспособности: когда компания достигает крупных масштабов на рынке, она будет иметь множество преимуществ в переговорах с поставщиками и вызывать прочное доверие со стороны клиентов.
• Экономия затрат. Использование ранее доступной клиентской базы, чтобы сэкономить время и затраты на создание новой клиентской базы.
• Диверсификация бизнес-деятельности: слияние с другими компаниями увеличивает разнообразие продукции, помогая компании не зависеть от одной продуктовой линейки.
• Быстрый рост: применяя стратегию слияний и поглощений, компании растут быстрее, сразу же получая доступ к доле рынка и клиентам объединенной компании.

Недостатки

• Большие инвестиционные затраты: в процессе слияния компании тратят большие суммы денег на проведение сделки, включая такие расходы, как финансовые консультации, консультации юристов, разработку стратегии и обучение персонала...
• Изменение организационной структуры: это изменение может вызвать нестабильность и трудности в поддержании операционной эффективности.
• Управление персоналом: сочетание двух несовместимых корпоративных культур, ведущее к неспособности адаптироваться к новой среде, может привести к уходу многих ключевых сотрудников.
• Финансовый риск: точная оценка всегда является большой проблемой для инвесторов и финансовых экспертов, поскольку переоценка целевой компании может привести к значительным финансовым потерям.

Выдающиеся сделки M&A

Сделки M&A оказали определенное влияние на рынок. Ниже приведены некоторые типичные примеры подобных операций:

• Илон Маск – Twitter: Сумма сделки составляет 44 миллиарда долларов США. Это первая сделка с коротким временем переговоров и высокой закупочной ценой. Кроме того, пользователи также обеспокоены влиянием и контролем Маска, поскольку он владеет одной из крупнейших социальных сетей.
• LVMH (Бернар Арно) - Tiffany&Co: LVMH окончательно определила цену приобретения элитного ювелирного бренда Tiffany&Co за 16,3 миллиарда долларов США. Благодаря дальновидному видению приобретение Tiffany поможет LVMH занять лидирующие позиции на рынке брендовых ювелирных изделий. После этой сделки LVMH удвоит свою долю на рынке ювелирных изделий до 18,4%.
• Oracle – Cerner: Oracle – одна из крупнейших в мире компаний-разработчиков программного обеспечения, которая приобрела корпорацию Cerner за 28 миллиардов долларов США. Слияние с Cerner помогло укрепить позиции Oracle в быстрорастущем секторе здравоохранения.
• Databricks — MosaicML: Databricks — поставщик решений для управления данными, который приобрел MosaicML за 1,3 миллиарда долларов. Целью компании является предоставление корпоративным клиентам Databricks расширенных возможностей создания моделей искусственного интеллекта с использованием собственных данных.

Понимая вопросы слияний и поглощений и тщательно управляя проблемами и рисками, компании в полной мере используют преимущества слияний и поглощений для достижения целей роста и устойчивого развития.