Миллиардные доходы: потенциал роста криптовалюты Facebook Libra

На первый взгляд, криптовалюта Facebook Libra не имеет смысла.

Кажется, что это не спекулятивный токен, который использует достаточную децентрализацию, чтобы затруднить, если не сделать невозможной, работу Facebook для того, чтобы извлечь из этого выгоду, как это делает компания с помощью своей платформы социальных сетей.

Но в криптовалюте у людей, которые запускают новый протокол, в случае его успеха и даже просто после запуска проекта, всегда есть преимущество. В этой статье рассматривается эта положительная сторона.

Libra пользователей

Важно понимать, что на самом деле Facebook запускает две криптовалюты: ту, о которой все говорят (Libra), и ту, которая доступна только Facebook и ее корпоративным партнерам (Libra investment token).

Первая будет обеспечена фиатными валютами и денежными эквивалентами, это означает, что на каждый существующий токен Libra будет (теоретически) приходиться стоимость реальных долларовых активов, на которые этот токен можно обменять при определенных условиях

Как обычный пользователь, Вы получите Libra на 100 долларов, потратив 100 долларов. Ваши Libra могут (опять же, теоретически) использоваться на различных платформах или отправляться на счет Ваших друзей.

Ассоциация Libra (швейцарская некоммерческая организация) вкладывает ваши 100$ в различные краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска, такие как U.S. Treasury bills (T-bill).

Но что происходит с этими заработанными деньгами?

Libra инвесторы

Эти средства контролируются и расходуются Ассоциацией Libra. Согласно white paper, средства сначала используются для финансирования работы сети, а остальная часть делится между держателями инвестиционных токенов Libra в соответствии с их долей владения активами и политикой, определяемой ассоциацией

Сама ассоциация состоит из держателей инвестиционного токена Libra, которые вложили минимум 10 миллионов долларов США, а также «групп особого влияния», выбранных ассоциацией для голосования, но которым не нужно покупать инвестиционные токены Libra.

Из white paper:

Ранние инвесторы - это в основном крупные технологические и венчурные компании, для которых 10 миллионов долларов на самом деле не являются огромными инвестициями.

Большие цифры вступают в игру, когда инвесторы начнут получать дивиденда – это и будет считаться успехом. В этот момент любой проект внезапно становится понятным и популярным.

Размер пирога

Чтобы оценить потенциальный рынок Libra, давайте посмотрим на денежную поставку США, отслеживаемую Федеральным резервом.

В январе 2019 года M1 (который включает наличные деньги, монеты и деньги на чековых счетах) составлял 3,7 триллиона долларов в стране с населением около 329 миллионов человек.

Это сопоставимо с M2 более чем на 14 трлн $: это М1 плюс сберегательные счета, фонды денежного рынка, депозитные сертификаты и другие банковские депозиты.

Предположим, что через пару лет Libra достигнет принятия, равного 10% М1. Предположим также, что к этому времени Libra продаст токенов на сумму 1 млрд. долл., а эксплуатация сети и управление инвестициями фонда будет обходиться в 1 млрд. долл. в год. И мы предположим, что ставки T-bill остаются неизменными.

После этих расходов Libra будут приносить почти 7 миллиардов долларов в год, а годовой возврат инвестиций (ROI) составит 688,51%.

Помните, что именно держатели инвестиционных токенов получают этот доход, а не держатели валюты Libra, которые не получают процентов по своим вкладам.

Первая группа, в совокупности, вложила гораздо меньшую сумму денег, чем вторая, и именно поэтому они получат такую ​​сногсшибательную доходность от портфеля инструментов с низким уровнем риска.

Стелс возвращается

В течение десяти лет гипотетические инвестиции в размере 500 долл. США принесут дивиденды в размере 34425,35 долл. США, что предполагает нулевое принятие, превышающее эти первоначальные 10 процентов от М1.

Конечно, Вы не можете просто инвестировать 500 долларов, поскольку минимальный порог для инвестиционных токенов составляет 10 миллионов долларов, но в этом случае вам вернутся 688 миллионов долларов.

И это консервативный сценарий.

Сумасшествие станет еще более очевидным, если мы предположим, что Libra увидит принятие, эквивалентное 15% более инклюзивного показателя денежного потока M2.

Эти гипотетические инвестиции в размере 500 долларов США возвратят вам 223 924,45 долларов США в течение 10 лет, а минимальные инвестиции в размере 10 миллионов долларов США принесут 4,4 миллиарда долларов США в течение 10 лет, при этом все еще предполагается, что новое принятие будет нулевым.

Поглощение доли рынка

В нашем сценарии «Частичное глобальное принятие» мы используем 25% американского М2 в качестве замены для 10–15% глобального М2.

Годовая доходность выростет до 7530% с чистой прибылью чуть более 75 миллиардов долларов. Гипотетически прибыль за 500 долларов составила бы 376540 долларов.

В недавнем отчете Промышленно-коммерческий банк Китая (ICBC) признал себя крупнейшим банком в мире с огромными активами в размере 3,47 триллиона долларов. У банков до сих пор не было рыночной доли, способной противостоять многовековой олигополии.

Если Libra захватит 25-процентную долю рынка денежного потока М2 в США, то это будет банк № 1 в мире. Он мог бы достичь того же результата с гораздо меньшим процентом, чем глобальная денежная масса.

ICBC потребовалось почти 35 лет, чтобы достичь мирового господства, и Libra может сломать этот график, чтобы стать №1 за самый быстрый срок за все время.

Производная возможность

Это, конечно, только валютная сторона возможности. В любом сценарии успеха Libra мы можем быть уверены.

Это открывает следующую фазу спекулятивной возможности с потенциалом экспоненциальной доходности, намного превосходящей приведенные выше примеры.

Производные, обеспеченные рынки могут представлять сотни триллионов долларов дополнительного капитала для системы Libra.

Наднациональная цифровая валюта

Обе криптовалюты Libra в очень реальном смысле, разные Для давних пользователей и сторонников Биткойна это одновременно красивая и страшная вещь.

Частью обещания криптовалюты является введение непреодолимой конкуренции в деньгах. В то время как правительства долгое время сохраняли жесткую монополию на выпуск и управление региональными и резервными валютами, эта реальность в значительной степени обусловлена ​​тем, что не существует лучших, широко распространенных альтернатив.

Libra может очень быстро изменить существующие реалии. Соведущий «Let’s Talk Bitcoin» ​​ Андреас М. Антонопулос заметил:

«… Это делает Libra похожими на Neo-IMF [Международный валютный фонд]. Новая модель для IMF, основанная на потребительском или розничном банковском обслуживании, с резервами, созданными потребителями, но которая даст им возможность делать вещи, очень похожие на то, что делает IMF

…Если я являюсь центральным банком, или если я политик или кто-то, кто работает в министерстве финансов, скажем, Франции или Индии, я бы посмотрел на это и сказал: ”Дорогой Бог, в какой-то момент [Libra] сможет войти, скупить наши облигации и диктовать все маленьким странам, пока в конечном итоге не сможет диктовать средним странам, а затем крупным странам все, что захочет…”».

В настоящее время Facebook является доминирующим игроком в социальных сетях с более чем 2 миллиардами пользователей. Этот огромный масштаб обладает невероятной силой, и находится под пристальным вниманием. Хотя его способность удерживать высокие позиции в предстоящие годы и десятилетия остается открытым вопросом, мало кто сомневается в глубине ресурсов компании сегодня, будь то финансовые или технологические возможности.

Libra, кажется, способна извлечь выгоду из доминирования Facebook в современных социальных сетях (и отраслях его партнеров), чтобы дать толчок реальному глобальному сетевому эффекту вокруг наднациональной цифровой валюты.

Если хотя бы небольшая часть пользователей Facebook перейдет на Libra - то это будет первый шаг на пути к тому, чтобы эта криптовалюта стала крупнейшим и наиболее прибыльным «финансовым институтом» (пусть и децентрализованным) в мире.