Что такое гиперинфляция? Примеры стран с гиперинфляцией. Спасет ли криптовалюта от гиперинфляция

Гиперинфляция представляет собой проблему не только для развивающихся стран, но и угрожает развитым экономикам.

Так что же такое гиперинфляция? Как это влияет на экономику и общество?

Что такое гиперинфляция?

Гиперинфляция — это термин, который описывает и измеряет быстрый, чрезмерный и неконтролируемый общий рост цен, который приводит к экстремальной инфляции. Инфляция измеряет темпы роста цен на товары и услуги в экономике.

Гиперинфляция означает неконтролируемый рост цен в течение определенного периода, обычно составляющий более 50% в месяц.

Классическим примером гиперинфляции является Венесуэла. В 2018 году ее валюта Боливар (Венесуэльский боливар) быстро потеряла в цене.

Когда рулон туалетной бумаги в Венесуэле может стоить до 1 600 000 боливаров, это свидетельствует о падении стоимости валюты, с которым столкнулась эта страна.

Причины гиперинфляции

Гиперинфляция – это экстремальное экономическое явление, часто обусловленное следующими основными причинами:

Неэффективная финансовая политика

Когда политики принимают неэффективные экономические меры, экономика может столкнуться с серьезными последствиями.

Например, сохранение процентных ставок на слишком низком уровне в течение длительного времени для содействия экономическому росту может привести к быстрому увеличению количества денег в обращении, что приведет к инфляции.

Кроме того, неэффективное управление бюджетом правительства и чрезмерные государственные расходы привели к серьезному дефициту.

Правительство может напечатать больше денег, чтобы решить проблему, но это только увеличит инфляцию.

Потеря доверия к валюте

Когда люди и предприятия теряют уверенность в ценности своей национальной валюты, они склонны копить товары или использовать более стабильные иностранные валюты для защиты своих активов.

Эта потеря доверия увеличивает скорость обращения валюты, поскольку люди хотят немедленно конвертировать наличные деньги в активы стабильной стоимости, тем самым вызывая быструю потерю стоимости валюты.

В результате цены на товары и услуги взлетают, что приводит экономику к гиперинфляции.

Внешние факторы

Внешние факторы, такие как война и глобальный финансовый кризис, также могут способствовать гиперинфляции.

Экономическая деятельность часто серьезно нарушается. Производственные трудности, нарушение цепочек поставок и растущие военные расходы истощают национальные ресурсы.

Аналогичным образом, международный финансовый кризис может вызвать серьезные потрясения в экономике, снижая стоимость валюты и повышая цены на импортные товары.

Последствия гиперинфляции

Гиперинфляция вызывает серьезные последствия, которые затрагивают все аспекты экономической и социальной жизни.

Экономический эффект

• Потеря стоимости валюты. Реальная стоимость валюты резко падает, делая бессмысленным накопление активов в денежной форме.
• Рост цен на товары и услуги. Цены на все товары и услуги бесконтрольно растут, люди испытывают трудности с удовлетворением основных потребностей, таких как еда, жилье и здравоохранение.
• Крах финансовой системы: банки и финансовые учреждения прекращают свою деятельность из-за резких колебаний курса валюты.

Социальное влияние

• Снижение покупательной способности населения. Реальные доходы населения резко снизились, особенно у людей с фиксированными доходами, таких как государственные служащие и пенсионеры.
• Увеличение социального неравенства. Гиперинфляция часто обогащает тех, кто обладает реальными активами (такими как земля, недвижимость), и обедняет тех, кто полагается на наличные деньги.
• Миграция и социальные волнения. Люди часто покидают страну в поисках лучших экономических возможностей, вызывая «утечку мозгов» и нехватку рабочей силы.

Как контролировать гиперинфляцию

Контроль над инфляцией, особенно гиперинфляцией, требует сильных и комплексных методов.

• Контролируйте денежную массу: правительство и центральный банк ограничивают печатание денег и контролируют кредиты, чтобы предотвратить слишком быстрое увеличение количества денег в обращении.
• Ужесточение налогово-бюджетной политики: Сократите бюджетный дефицит за счет сокращения государственных расходов. Однако это может повлиять на развитие страны.
• Повышение процентных ставок: помогает сократить количество денег в обращении, стимулируя сбережения и сокращая расходы.
• Контроль над заработной платой и ценами. Правительство может применять меры контроля над заработной платой и ценами, чтобы предотвратить чрезмерный рост цен.
• Укрепить финансовую систему: улучшить банковское управление, усилить финансовый надзор и сосредоточить внимание на защите потребителей.

До сих пор гиперинфляция по-прежнему остается серьезной проблемой для многих стран мира, вызывая экономические трудности и влияя на социальную жизнь.

Странам необходимо тесно координировать политику по контролю и предотвращению гиперинфляции.

Примеры гиперинфляции 

Некоторые историки утверждают, что Эдикт Диоклетиана в Древнем Риме является классическим примером гиперинфляции. Хотя это и спорно, есть много явных примеров гиперинфляции в более поздние времена.

• Послереволюционная Франция: потрясения Французской революции в сочетании с огромными военными долгами заставили французское правительство печатать большие объемы бумажных денег. Это привело к многолетней гиперинфляции, еще больше дестабилизировав французское общество XVIII века. 
• Веймарская республика Германия: После Первой мировой войны Германия пережила экстремальную гиперинфляцию в своей фиатной валюте «марка». Сочетание чрезмерных заимствований и высоких военных репараций привело к тому, что марка взлетела на 700% в середине 1920-х годов. 
• Зимбабве: Из-за высокого государственного долга, спада экономического производства и падения экспортных доходов Зимбабве начала печатать чрезмерное количество бумажных денег в начале 2000-х годов. К 2001 году уровень инфляции взлетел до более чем 100% и продолжал расти на миллионы процентных пунктов в последующие годы. 

Могут ли криптовалюты помочь в борьбе с гиперинфляцией?

Значительная причина, по которой многие считают, что криптовалюты, такие как Bitcoin (BTC), имеют ценность, заключается в их ограниченном предложении.

Фактически, Сатоши Накамото намеренно смоделировал Bitcoin на основе инвестиций в «хеджирование инфляции», таких как золото.

Как только люди добудут все 21 миллион BTC, уровень инфляции криптовалюты составит 0%.

Сторонники криптовалюты считают, что предложение Bitcoin с жестким ограничением может противостоять инфляции и гиперинфляции.

Помимо Bitcoin, существуют криптопроекты с дефляционной скоростью выпуска.

В частности, Ethereum (ETH) ввел механизм сжигания монет под названием «EIP-1559» в 2021 году. Часть монет исчезает всякий раз, когда люди используют монету Ethereum. Всякий раз, когда эта «скорость сжигания» превышает ежедневную эмиссию ETH, ETH имеет отрицательную ставку инфляции.

Кроме того, стейблкоины являются альтернативой более волатильным криптовалютам. Люди в стране с высокой инфляцией держат стейблкоины, такие как USDC и Tether, и получают доступ к уровню инфляции в США.

Криптовалютам, таким как Bitcoin и Ethereum, все еще необходимо более широкое внедрение, чтобы служить эффективными хеджами от инфляции. 

Инфляция Криптовалюты

Инфляционные криптовалюты — это те, покупательная способность которых со временем снижается из-за увеличения предложения.

Криптовалюты и гиперинфляция: как это работает?

Поскольку мы уже дали определение гиперинфляции, пришло время рассмотреть ситуации, в которых криптовалюты стали революционной альтернативой, позволяющей людям сохранить стоимость своего капитала и защитить себя от краха национальной фиатной валюты.

В своей дискуссионной статье Усман В. Чохан исследует, как криптовалюты могут служить хеджированием во время кризиса гиперинфляции.

 Несмотря на критику, связанную с вопросами управления, права и безопасности, в статье подчеркивается, что определенные макроэкономические проблемы могут выиграть от децентрализованных, аполитичных и дефляционных характеристик криптовалют.

Есть несколько случаев, когда BTC в странах с гиперинфляцией использовался для смягчения последствий. Вот несколько примеров:

• Венесуэла: страна переживает гиперинфляцию, что заставляет многих граждан обращаться к BTC и другим криптовалютам. Криптовалюты рассматриваются как более стабильное средство сбережения и форма безопасного убежища перед лицом экономической нестабильности. Зимбабве: подобно Венесуэле, Зимбабве также столкнулась с серьезной гиперинфляцией. В этот период BTC стал популярным средством сбережения благодаря своей относительной стабильности.
• Другие развивающиеся экономики: нестабильность в таких странах, как Бразилия, Турция, Шри-Ланка и Пакистан, заставила граждан конвертировать свои средства в криптовалюты.

Проблемы и критика

Давайте рассмотрим некоторые проблемы и критические замечания, связанные с криптовалютами:

• Волатильность: криптовалюты характеризуются высокой волатильностью цен, часто испытывая резкие колебания стоимости.
• Вопросы регулирования: проблемы регулирования распространены в криптовалютном пространстве, и во многих странах отсутствует четкий надзор.
• Цифровой разрыв: цифровой разрыв представляет собой проблему для криптовалют, поскольку их доступность зависит от цифровой грамотности и доступа в Интернет.
• Потребление энергии: потребление энергии, связанное с майнингом криптовалюты, вызывает опасения относительно его воздействия на окружающую среду.
• Ограничения масштабируемости: проблемы масштабируемости могут возникать по мере роста объема транзакций в блокчейне, что может привести к увеличению времени, необходимого для обработки и аутентификации каждой транзакции.

Эти проблемы подчеркивают необходимость тщательного рассмотрения и регулирования криптовалют, чтобы гарантировать, что они могут приносить выгоду, не создавая неоправданных рисков.