Rocket Pool и +11.2% к доходности. Полный гайд по ликвидному стейкингу

Вы узнаете, как правильно стейкать в Rocket Pool, какие доходности дают разные виды стейкинга и как безопасно работать, сохраняя контроль над приватными ключами. Rocket Pool меняет экономику стейкинга. Здесь вход от 0.01 ETH или запуск узла с 4 ETH (в 4 раза меньше, чем напрямую). Операторы узлов в среднем зарабатывают на 10,5% больше, чем соло-валидаторы за счет комиссий пула.

Начнем с базы, поняв, что из себя представляет этот протокол.

Что такое Rocket Pool?

Rocket Pool - децентрализованный протокол ликвидного стейкинга Ethereum, запущенный в октябре 2021 года, в котором пользователи застейкали более 1 млн ETH.

Всего 0,1 ETH требует протокол для начала ликвидного стейкинга. Эта сумма объединяется с ETH других стейкеров. Каждый стейкер получает токены rETH пропорционально своему депозиту, а оставшиеся ETH вносит инвестор, желающий стать оператором узла.

Операторы собственного узла запускают стейкинг с 4 или 16 ETH при условии залога в токенах RPL в размере от 10% до 150% от стоимости их ETH. Они получают комиссию в размере ~14% с наград за ETH пула и дополнительные выплаты в RPL.

Итак, для ликвидного стейкинга использщуется токен rETH, а для запуска ноды – RPL. В чем же отличия?

Итак, ниже схематичная суть работы протокола на примере ликвидного стейкинга (rETH).

Теперь посмотрим детальнее на виды стейкинга чтобы понять их отличия.

Какие здесь виды стекинга?

Rocket Pool дает 3 способа участия:

1. Liquid Staking - пассивный способ без технических навыков. Вы меняете ETH на rETH (доходный токен, растущий за счет наград сети). Доходность ~2,05% APY, порог входа от 0,01 ETH.
2. Node Staking - запуск собственного валидатора (минипул) от 4 ETH (вместо 32 ETH; недостающее берется у ликвидных стейкеров). Доходность выше на ~13% за счет комиссии пула и токена RPL. Возможен стейкинг напрямую с холодного кошелька.
3. DeFi Vaults – это автоматизированные хранилища сложных стратегий в один клик. Примеры: MegaETH USDm Vault (дает ~4,71% + аирдропы), rETH Vault (~3,28% APR), Looped ETH Vault (~2,29% APR).

Вот демонстрация DeFi Vaults и их условий:

Looped ETH – это автостратегия лупинга, о котором есть полный гайд. Это хорошо работает для тех, кто серьезно готов разбираться в тонкостях DeFi-стратегий и вести таблицы мониторинга ваших позиций.

Давайте посмотрим детальнее на доходность в зависимости от способа стейкинга.

Сколько приносит Rocket Pool?

Начнем с самого простого – ликвидного стейкинга. Здесь дается до 2.05% APR.

Механика доходности такова:

1. Вы отдаете в пул 1 ETH и получаете взамен 0.859223 rETH.
2. Курс обмена 1 ETH = 0.859223 rETH и он постоянно меняется. Со временем за 1 rETH можно будет получить все больше и больше ETH.
3. Ваша прибыль - это разница в курсе между моментом покупки rETH и моментом его обратного обмена на ETH.

Другой способ – это запуск собственного узла. И тут ставки повыше:

• Вы получаете ~3.83% в ETH на свои эфиры.
• + Вы получаете ~13.08% в RPL на свои токены RPL.

RPL - это утилитарный и управляющий токен Rocket Pool для операторов узлов (в отличие от rETH для ликвидного стейкинга). Он служит страховкой и вознаграждениями.

Это классические ставки. Но после масштабного обновления под названием Saturn, вводится понятие Combined APY и Theoretical RPL APY (21.42%):

В новой модели часть наград, которые раньше выплачивались только в ETH, может распределяться между держателями RPL, которые активно участвуют в голосовании и обеспечении безопасности.

А Combined APY 11.20% - это попытка калькулятора привести все к общему знаменателю. Механика калькулятора такая:

• Он берет ваш доход от стейкинга ETH (4.05% APY).
• Добавляет к нему доход от стейкинга 3174 RPL (который в этом примере очень высокий - 21.42% в эквиваленте ETH).
• В итоге средневзвешенная доходность на весь ваш капитал (ETH + RPL) составляет 11.20%.

Однако важно понимать, что токен RPL волатилен относительно ETH. Колебания цены влияют на соотношение залога и могут требовать докупки токенов для поддержания минимума в 10%.

Давайте теперь сравним доходность и нюансы способов стейкинга.

Запуск ноды, конечно, дает больше. Это дополнительные 10.5%–13.08% комиссии от вознаграждений обычных стейкеров. Однако запуск ноды технически сложный процесс. Кстати тут мы рассмотрели запуск ноды на Linux на примере битка.

Какой способ стейкинга выбрать?

Выбор способа стейкинга зависит от капитала и ваших технических навыков. Здесь дается 3 способа на выбор:

1. Самое простое – если вы хотите просто держать ETH и зарабатывать, то выбирайте Liquid Staking.
2. Средний вариант – если вам нужна максимальная автоматизация и сложный процент, то выбирайте DeFi Vaults.
3. Самое сложное – запуск собственной ноды. Если вы владеете техничкой, то выбирайте Node Staking.

Теперь пришло время практики. Давайте запустим ликвидный стекинг.

Как запустить ликвидный стейкинг?

Перейдите на сайт Rocket Pool, нажмите Launch (Запустить), и вы попадете на страницу протокола. Здесь необходимо подключить браузерный кошелек Ethereum, содержащий некоторое количество ETH для обмена на rETH.

Если у вас еще нет кошелька, то используйте гайды настройке MetaMask и Rabby - популярных кошельков Ethereum.

После подключения кошелька, протокол увидит ваш баланс ETH. Нажмите Stake, проверьте детали взаимодействия с контрактом и подтвердите обмен. Вы отправите свой ETH и получите rETH в свой кошелек.

После нажатия кнопки Stake, подтвердим транзакцию в кошельке. Он покажет все детали транзакции, как показно слева.

Вот и все. Мне сделали ликвидный стейкинг. После получения rETH вы начинаете получать комиссии, и, поскольку это ликвидный стейкинг-токен, вы можете отправлять его, торговать им или выводить из стейкинга.

Как вывести средства?

Для вывода из стейкинга перейдите в то же приложение Rocket Pool, нажмите на адрес своего кошелька в правом верхнем углу, затем выберите Unstake.

Вы увидите баланс rETH и сможете выбрать сумму для вывода.

Сначала необходимо подтвердить разрешение на использование токенов (Approve Swap Router), и только вторым шагом совершить сам обмен.

Помните, что для оплаты газа всегда нужен небольшой запас ETH.

Каковы недостатки и риски?

Риски Rocket Pool связаны с недостаточной ликвидностью rETH при выходе, зависимостью от залогового токена RPL и неочевидными техническими ограничениями интерфейса. Все это особенно критично для некрупных стейкеров и операторов узлов.

Риски ликвидного стейкинга:

Риски операторов нод, запуск и обслуживание узла:

Важно понимать, что за всю историю сам протокол Rocket Pool ни разу не был взломан. В период с сентября 2023 по март 2024 года фишинговая атака на отдельных пользователей привела к краже около 24 млн $.

В январе 2024 года был скомпрометирован официальный X-аккаунт проекта, который использовался для публикации фишинговых ссылок.

Итоги

Это наш первый протокол, с которым мы начинали работать с DeFi 3 года назад. Да, он не самый доходный, зато ни разу не был взломан.

И это также самый простой вариант. Rocket Pool позволяет стейкать ETH от 0,01 ETH через ликвидный токен rETH, который автоматически растет в цене относительно ETH за счет стейкинг-дохода.

Посложнее - запуск собственного валидатора. Требуется 32 ETH, поэтому протокол делегирует средства пула более 1500 независимым операторам узлов, каждый из которых ранее вносил 8 ETH, а после обновления Saturn 1 - только 4 ETH (остальные 28 ETH поступают из ликвидного пула).

Если вы запустили собственный узел помните, что возможны штрафы, если нода ушла в оффлайн. Поэтому мы настраивали систему оповещений. Подойдет Grafana Unified Alerting.

Альтернативный способ - покупка rETH на L2-сетях (Arbitrum, Optimism, Base, Polygon). Вам не нужно нажимать кнопку Stake - вы просто держите купленный rETH в кошельке, и он продолжает дорожать относительно ETH примерно на 3% в год за счет вознаграждений валидаторов. Токен можно получить через децентрализованные биржи, например Uniswap или Maverick, которые работают в этих сетях.

Риски включают проскальзывание и низкую ликвидность на некоторых L2, а также возможность поддельных токенов и уязвимостей смарт-контрактов.

Изучите доступные стратегии, проведите собственное исследование и всегда досконально разбирайтесь в механике работы как самого протокола, так и активов, в которые вы вкладываетесь. Не пропустите наш гайд по DefiLlama для анализа и поиска DeFi-протоколов.

Максим Анисимов, специально для bytwork.com.

Отказ от ответственности: это не финансовый совет; всегда проводите собственное исследование.