Hyperliquid

Зачем нужна Hyperliquid?

Hyperliquid - это высокопроизводительная децентрализованная биржа с собственным блокчейном первого уровня (Layer 1), созданная для объединения лучших черт централизованных бирж, таких как Bybit, и децентрализованных бирж, таких как Uniswap.

• Централизованная биржа (CEX)  управляется компанией и хранит средства, как банк.
• Децентрализованная биржа (DEX)  работает на блокчейне, напрямую соединяя пользователей без посредников.

Какие проблемы решает?

Отсутствие верификации и упрощение

Верификация (KYC), ограничения и блокировки мешают пользователям централизованных бирж. Поэтому растет популярность децентрализации - изначальной идеи криптовалют, которую централизованные платформы усложняют вместо упрощения.

Hyperliquid уникальна благодаря торговле в 1 клик с регистрацией по email или через кошелек. Вы сами хозяин своего аккаунта и биржа не может просто так ограничить вам доступ.

Технология, скорость и прозрачность

Биржа обрабатывает до 200 000 транзакций в сек с окончательной финализации менее 0,2 секунды. Это возможно благодаря собственному консенсусу HyperBFT, важному для высокочастотной торговли.

Прозрачность обеспечивается стаканом заявок, хранящим ордера. Здесь все сделки хранятся в блокчейне!

Другими словами, в CEX биржах, стакан рисует сама биржа и нет гарантий что там действительно есть объемы торгов. В Hyperliquid все сделки пишутся в блокчейн и подделать их или просто нарисовать невозможно.

Теперь посмотрим зачем нужен токен HYPE.

Токен HYPE и архитектура

HYPE - это нативный утилитарный токен экосистемы Hyperliquid.

Что даем вам токен HYPE?

• стейкинг с доходностью ~ 2,17% годовых,
• право голосовать за обновления и параметры сети,
• снижает торговые комиссии,
• оплачивает транзакции в Hyperliquid EVM.

Hyper Core и HyperEVM

Архитектура Hyperliquid состоит из 2 основных компонентов:

1. Hyper Core  включает ончейн-стаканы заявок для бессрочных фьючерсов и спот-торговли с прозрачными ордерами и сделками.
2. HyperEVM  - это система, которая позволяет запускать крипто-приложения из Ethereum на платформе Hyperliquid. Работает быстрее и дешевле, чем обычный Ethereum, и дает доступ к деньгам для торговли криптой на этой платформе.

Токеномика и распределение

Максимальное предложение - 1 млрд токенов, из них в обороте около 333 млн. Запуск прошел без предварительных продаж и венчурного финансирования.

Распределение токенов:

• 38,89% - будущие эмиссии и вознаграждения сообществу,
• 31% - крупнейший первый аирдроп,
• 23,8% - основным владельцам (вывод заблокирован до 2027-28 гг.),
• 6% - бюджету Фонда Hyper,
• 0,3% - грантам сообществу,
• 0,01% - для механизма маркетмейкинга HIP-2.

Блокировка доли владельцев (23,8%) снижает риск инсайдерских распродаж и обрушения цены токена.

Выкуп и сжигание токенов

В экономической модели Hyperliquid заложено, что часть доходов от торговли используется для выкупа и сжигания токенов HYPE. Зачем? Сжигание монет создает постоянный спрос и дефляционное давление для возврата стоимости держателям.

Такой график выкупа - это инструмент прозрачности, который показывает инвесторам и сообществу, что проект выполняет свои обещания по выкупу токенов.

Таким образом, 99% комиссий, получаемых из биржи, отправляются на выкуп и сжигание токенов.

Как видите, токен выглядит достаточно перспективным. Ограниченный объем торгов делает Hype дефицитным, как BNB в лучшие годы.

Сравнение Hyperliquid и Solana

Сравнивая Hyperliquid и Solana, отметим разное назначение. Solana больше подходит для универсальных децентрализованных приложений, Hyperliquid - для продвинутого DeFi и высокочастотной торговли.

При сравнении экосистем Hyperliquid и Solana обе используют механизм консенсуса Proof-of-Stake, но Hyperliquid использует собственный алгоритм консенсуса HyperBFT, а Solana - Proof-of-History.

Производительность и децентрализация

Технически, Hyperliquid быстрее чем Солана.

• Solana обрабатывает около 65 000 транзакций в секунду с временем финализации блока 10–20 секунд, а Hyperliquid - 200 000 транзакций с финализацией менее 0,2 секунды.
• Solana децентрализована сильнее - около 1000 валидаторов против 16 у Hyperliquid.
• Рыночная капитализация Solana - $134 млрд, Hyperliquid - $18 млрд.

Итог: Hyperliquid быстрее, но Solana лидирует по децентрализации и капитализации.

Основание, децентрализация и видение

Hyperliquid Labs была основана Джеффри Яном, бывшим студентом Гарварда. Считается, что Hyperliquid был запущен после краха FTX, так как его создатели увидели рыночную нишу для биржи деривативов. Джефф видит в крипто «единственную надежду человечества на переизобретение финансов».

Важно, однако, отметить, что в отличие от других децентрализованных бирж, Hyperliquid на данный момент, по нашему мнению, можно считать централизованным, поскольку его блокчейн защищают всего 16 валидаторов.

Для сравнения, у Ethereum, например, более 950 000 валидаторов, и, как правило, чем больше валидаторов, тем более децентрализована сеть.

Однако основатель утверждает, что Hyperliquid не конкурирует с Ethereum, а скорее работает как базовая инфраструктура, публичное благо, поверх которого можно строить свои протоколы.