Что такое Коэффициент NUPL? Как работает и измеряется? Примеры

Что такое NUPL?

Индикатор чистой нереализованной прибыли (NUPL) — мощный инструмент для анализа настроений и циклов рынка Bitcoin.

Он измеряет разницу между нереализованными прибылями и убытками на рынке относительно общей рыночной капитализации.

Ключевые моменты:

• NUPL = (рыночная капитализация – реализованная капитализация) / рыночная капитализация
• Положительные значения указывают на общую рыночную прибыль.
• Отрицательные значения показывают общерыночные потери.

Что нам говорит NUPL:

• Высокие положительные значения (>0,75) часто сигнализируют об эйфории рынка и потенциальных максимумах
• Отрицательные значения указывают на страх и потенциальные возможности покупки.
• Помогает определить различные фазы рынка от капитуляции до эйфории

Что такое LTH NUPL?

LTH-NUPL (чистая нереализованная прибыль/убыток долгосрочных держателей) — это индекс, который измеряет чистую нереализованную прибыль или убыток долгосрочных держателей на рынке криптовалют, в частности Bitcoin.

Этот индекс отражает уровень прибыли или убытка, которые долгосрочные держатели, то есть те, кто держал активы в течение длительного периода времени (обычно определяемого как более 155 дней), получают от инвестиций, которые не были их реализацией.

Что такое STH NUPL?

STH-NUPL (Чистая нереализованная прибыль/убыток краткосрочных держателей) — это индекс, который измеряет чистую нереализованную прибыль или убыток краткосрочных держателей на рынке криптовалют.

Краткосрочными держателями считаются те, кто владеет активами в течение короткого периода времени, обычно менее 155 дней.

Индекс STH-NUPL отражает уровень прибыли или убытков, которые краткосрочные держатели получают от своих нереализованных инвестиций.

Этот индекс позволяет взглянуть на настроения и поведение этой группы держателей, которые часто более чувствительны к краткосрочным колебаниям цен, чем долгосрочные держатели.

STH-NUPL можно использовать для оценки ситуации на рынке и психологии краткосрочных инвесторов, помогая прогнозировать периоды психологических изменений, таких как надежда, страх или капитуляция на рынке.

Как измеряется NUPL? Как работает?

Чистая нереализованная прибыль/убыток — это разница между относительной нереализованной прибылью и относительным нереализованным убытком.

Ее также можно рассчитать, вычитая реализованную капитализацию из рыночной капитализации и разделив результат на рыночную капитализацию.

NUPL = (рыночная капитализация – реализованная капитализация) / рыночная капитализация​​

Любое значение выше нуля указывает на то, что сеть находится в состоянии чистой прибыли, тогда как значения ниже нуля указывают на состояние чистого убытка.

В целом, чем дальше NUPL отклоняется от нуля, тем ближе рыночные тенденции к вершинам. Таким образом, NUPL может помочь инвесторам определить, когда следует фиксировать прибыль (синий), а когда следует повторно войти (красный).

Прогноз цены Биткоина с помощью NUPL

Чистая нереализованная прибыль/убыток (NUPL) может использовать данные участников рынка, чтобы помочь предсказать, достигнет ли цена Bitcoin основных максимумов или минимумов.

Он использует данные в цепочке, чтобы продемонстрировать потенциальные эмоции участников рынка в определенный момент времени, что может быть полезно для прогнозирования цены Bitcoin и того, куда она может двигаться дальше с течением времени.

Как работает NUPL?

Например, крупные внутренние трансферты могут создать иллюзию возросшей рыночной активности или фиксации прибыли, что приведет к неверному толкованию рыночных максимумов и минимумов и в конечном итоге приведет к неточным рыночным прогнозам.

LTH-NUPL — это расширенный индекс, который учитывает фактическую экономическую деятельность долгосрочных держателей, исключая эти «внутренние» транзакции.

Исторически LTH-NUPL был надежным индикатором настроений рынка, особенно при определении вершин и оснований рынка.

Когда LTH-NUPL пересекает отметку 0,7, это обычно сигнализирует о начале периода эйфории или жадности на рынке.

Эта фаза часто связана с рыночными пиками, когда долгосрочные держатели получают значительную нереализованную прибыль. И наоборот, значения между 0,5 и 0,7 указывают на фазу уверенности или отрицания, в зависимости от направления цены.

В 2024 году LTH-NUPL стабильно оставался выше 0,5, что указывает на сильную уверенность в восходящем тренде рынка среди долгосрочных держателей.

Индекс пережил фазу жадности с 11 по 13 мая, продемонстрировав краткую эйфорию, когда Биткойн достиг нового рекордного максимума.

С июля LTH-NUPL находится в восходящем тренде со значительной волатильностью, достигнув «0,7» 27 июля, а затем немного снизился до «0,66» 31 июля.

Этот восходящий тренд LTH-NUPL отражает уверенность долгосрочных держателей в росте рынка, несмотря на периодические колебания. Стабильность индекса выше 0,5 в течение года свидетельствует об устойчивой уверенности группы.

С другой стороны, STH-NUPL измеряет чистую нереализованную прибыль или убытки краткосрочных держателей, определяемых как лица, владеющие Bitcoin менее 155 дней.

Исторически сложилось так, что STH-NUPL был менее эффективен при прогнозировании максимумов и минимумов рынка, чем LTH-NUPL.

Во время бычьего роста BTC в декабре 2017 года STH-NUPL ненадолго вошел в фазу убеждения/отрицания. Однако в основном он колеблется от 0 до 0,24, что указывает на состояние надежды или страха среди держателей, с крайней волатильностью, соответствующей движениям цен.

В 2024 году STH-NUPL был таким же нестабильным, как и его аналоги LTH. В марте соотношение достигло бычьего уровня выше 0,24, но в конце июня и середине июля упало до уровня ниже нуля.

Это снижение отражает серьезную коррекцию рынка и дальнейшую панику среди держателей краткосрочных позиций.

С 7 июля STH-NUPL находится в восходящем тренде, преодолев нулевой уровень и 15 июля войдя в фазу надежды.

По состоянию на 31 июля индекс достиг 0,033, что немного ниже недавнего максимума 0,081, достигнутого 27 июля.

Этот восходящий тренд предполагает постепенное восстановление рыночных настроений среди держателей краткосрочных позиций, хотя осторожность и неопределенность сохраняются.

Отличие LTH-NUPL и STH-NUPL

Разница между LTH-NUPL и STH-NUPL показывает контрастное поведение и психологию долгосрочных и краткосрочных держателей.

Более высокие и стабильные значения LTH-NUPL указывают на более сильную и устойчивую уверенность в долгосрочном потенциале рынка.

Удерживая свои активы в течение различных рыночных циклов, долгосрочные держатели демонстрируют большую устойчивость и уверенность, что способствует эффективности индекса в прогнозировании рыночных максимумов и минимумов.

И наоборот, более низкие значения и более высокая волатильность STH-NUPL отражают чувствительность краткосрочных держателей к колебаниям рынка.

Держатели краткосрочных позиций с большей вероятностью будут немедленно реагировать на движение цен, что приводит к частым колебаниям между периодами надежды, страха и капитуляции.

Такое реактивное поведение делает STH-NUPL менее надежным индикатором для прогнозирования долгосрочных рыночных тенденций.

Способность LTH-NUPL сигнализировать о вершинах рынка обусловлена ​​поведением долгосрочных держателей в периоды волнений.

Когда LTH-NUPL пересекает отметку 0,7, это показывает, что долгосрочные держатели имеют значительную сумму нереализованной прибыли.

Исторически это приводило к деятельности по фиксации прибыли, которая затем вызывала рыночные коррекции или вершины.