Кто такая Кэти Вуд: аналитик, владелец ARK Invest, предприниматель? Как часто сбываются ее прогнозы? Можно ли доверять?

Кэтрин «Кэти» Вуд приобрела огромную популярность в инвестиционном и крипто мире.

Кэти - основательница инвестиционной компании ARK Invest. Эта компания специализируется исключительно на революционных технологиях, таких как:

1. Блокчейн
2. Криптовалюты
3. Искусственный интеллект
4. Накопление энергии
5. Робототехника
6. Автономные поездки
7. Секвенирование ДНК

В этой статье, мы ответим на следующие вопросы:

• Кто такая Кэти Вуд?
• Биография
• Карьера
• Что делает ARK Invest и почему он популярен благодаря Кэти
• Аналитика и предсказания (прогнозы)
• И самое главное, можно ли ей доверять в прогнозах? Как часто она дает верные прогнозы? (Спойлер, как и почти у всех аналитиков ее прогнозы чаще не сбываются. Около 60% это не удачи)

Кто такая Кэти Вуд: быстрый ответ

Кэти Вуд (Catherine (Cathie) Duddy Wood) - основатель, генеральный директор и главный инвестиционный директор ARK Invest, одной из самых известных инвестиционных компаний, сфокусированных на волатильных инновациях.

Ее называют «королевой инноваций» и «лучшим выборщиком акций 2020 года» (по версии Bloomberg).

• Карьера: начинала экономистом в Capital Group, затем 18 лет в Jennison Associates, где стала управляющим директором. Также работала в Alliance Bernstein (управляла 5000000000$).
• Цель: инвестирует в долгосрочные тренды. Пять инновационных платформ: секвенирование ДНК, хранение энергии, робототехника, искусственный интеллект, блокчейн.
• ARK Invest: основала в 2014 году, вложив 5000000$ личных сбережений. ARK - отсылка к Ковчегу Завета, отражает еt глубокую веру (сама Кэти очень верующая).
• Успехи: ранние ставки на Tesla, Bitcoin, CRISPR Therapeutics, Square (Block). В 2020 году ее флагманский фонд ARKK вырос на 150%.
• Риски и критика: портфели Вуд крайне волатильны. В 2022 году фонды обвалились на 70%, Morningstar назвала ARK «уничтожителем стоимости» за десятилетний период.
• Прогнозы: долгосрочные - Bitcoin до 1000000$ к 2030 году, рост AI и робототехники. Многие краткосрочные прогнозы (например, Tesla 3000$) не сбылись.
• Влияние: икона розничных инвесторов и сторонников активного управления, символ борьбы с пассивным индексированием.

Что касается фондовых прогнозов, то тут почти 90%  неудачи! А вот что касается крипто прогнозов, то тут 60% - большинство  имеют горизонт до 2030 года и пока не могут быть проверены. Из прогнозов с истекшими сроками большинство не сбылось, за исключением краткосрочных движений рынка!

Остальные прогнозы в основном долгосрочные, растянутые на 5,10 и более лет, что по факту пальцем в небо!

ВАЖНО! Криптовалюта ARK - не принадлежит ей и ее фонду!

Биография

Кэтрин Вуд родилась 26 ноября 1955 года в США - Лос-Анджелес, Калифорния. Она из семьи иммигрантов.

Отец был инженером ВВС и по этой причине семья часто переезжала с базы на базу.

Из-за этого Кэти было тяжело найти друзей или обзавестись связями в каком-либо новом месте.

Так, как она часто переезжала, известна лишь одна школа, в которой училась Кэти - средняя школа «Notre Dame Academy» (Лос-Анджелес). Это частная католическая школа для девочек.

В 12 лет она совершает уже свой 10 переезд вместе с семьей - между разными штатами, а также за границу, в Англию и Ирландию, откуда были родом ее родители.

Это не помешало ей иметь большие амбиции. Будучи старшим ребенком, она чувствовала, что должна подавать пример своим братьям и сестрам.

Кэти подрабатывала в торговых точках и ресторанах, чтобы оплачивать обучение, и в 1981 году окончила Университет Южной Калифорнии со степенью бакалавра наук в области «экономики».

Личная жизнь

Карьера

Она начала свою карьеру в 20 лет в качестве помощника экономиста, попав в «Capital Group» по рекомендации популярного экономиста Артура Лаффера, который тогда был ее наставником. 

Лаффер известен прежде всего тем, что ввел кривую Лаффера - график, показывающий корреляцию между налогами и доходами правительства. 

Этот график иллюстрирует, что по мере увеличения налоговых ставок правительство зарабатывает больше, но в какой-то момент, когда ставки становятся слишком высокими, кривая показывает снижение поступлений от налогоплательщиков. 

Это стало ключевым для правительств в понимании того, как сбалансировать государственные доходы, и это также было полезно для Кэти на ее пути экономиста.

Карьера Кэти бурно развивалась. Она стала главным экономистом и портфельным менеджером после перехода в «Jennison Associates» в Нью-Йорке. 

Именно в это время она начала формулировать ключевое различие между традиционным рыночным мышлением и будущим инвестированием (в различные виды рынков).

На интервью в 2022 году она сказала:
«Я начала думать о рынке по-другому, так как и подходы к его анализу стали другими. Я не могла специализироваться на том, что уже делали другие в моей фирме, поэтому мне приходилось ждать новых идей - идей, которые как бы выпадали из общей концепции, идей, которые никому не были нужны. Я часто говорю, что была как маленькая собачка под столом, выискивающая кости - акции. И эти акции приходили одна за другой. Обычно это были новые компании, выходящие на рынок»

«Никому не нужны были компании по изданию баз данных, а я подумала: «Вау, это очень интересная концепция». И я взялась за нее. Эта концепция в итоге стала всемирной паутиной и Интернетом. Идея, которую отбросили или отмели как выпавшую из общей концепции, я захотела и побежала за такой идеей. Это сделало мою карьеру, но также заставило меня ценить инновации, силу инноваций, то, насколько они недооцениваются на ранних этапах и насколько экспоненциально взрывным может быть рост с течением времени»

Во время жесткого краха пузыря доткомов между 1998 и 2001 годами Кэти стала менеджером хедж-фонда, который она соучредила под названием «Tupelo Capital Management». 

Она управляла активами до 800.000.000$ в глобальных стратегиях, связанных с технологиями. И именно в этот важный период она еще больше укрепила свою стратегию, сосредоточившись на будущем компаний, а не на менталитете трейдера. 

В качестве примера приведем тот факт, что трейдеры, купившие акции Amazon в 1997 году, а затем внезапно продавшие их в 1999 году, думая, что компания обанкротится, могли бы заработать более 180 000 долларов на длинной дистанции.

И хотя она знала, что это крайний пример, но он хорошо демонстрирует разницу между долгосрочным удержанием и попытками угадать момент выхода, а также разницу между компаниями, которые внедряют инновации, и компаниями, которые не растут так сильно и ставят прибыль превыше всего.

Кэти решила использовать эту возможность, чтобы сделать полную противоположность бенчмарковым правилам рынка.

Во время краха технологий и телекоммуникаций в начале 2000-х люди в этом бизнесе в основном приблизились к своим бенчмаркам. Их оценивают по бенчмаркам, они определяют риск по бенчмаркам. 

Бенчмарки - это то, где они находятся. Индексы фондового рынка находятся там, где они находятся, из-за того, что произошло исторически. 

Кэти считает, что она должна была отказаться от нынешнего состояния своей жизни и на самом деле инвестировать в будущее, что она всегда и делала. 

Инвестирование должно быть о будущем, верно? Но люди стали не склонны к риску. Есть карьерный риск, есть бизнес-риск, есть всевозможные причины держаться поближе к безопасности. Ее инвестиционный стиль - это все о подрывных инновациях, о новом созидании.

Бывшая начальница Кэти Вуд, Лиза Шалетт, рассказала немного о трудовой этике Кэти Вуд, сказав следующее:

«Кэти неутолимо любопытна. Она была ненасытным потребителем исследований всего Уолл-стрит. Она читала все обо всех. Она была неутомима и работала 24/7, чтобы ее команда обладала самыми тщательными исследованиями и дифференцированным взглядом».

Далее, в течение 12 лет, с 2001 по 2013 год, Кэти была генеральным директором по глобальным тематическим стратегиям в «Alliance Bernstein». 

Именно в это время она столкнулась с одним из самых больших вызовов в своей карьере во время ипотечного кризиса 2008–2009 годов. 

В эти суровые времена ее стратегии в итоге окупились. 

Если взглянуть на график ниже, мы видим, что она последовательно превосходила S&P 500 в совокупности на 17% с момента дна рынка в марте 2009 года. 

Благодаря этому Alliance чествовал ее и ее команду на 10-летнем юбилее, в то время как она одновременно управляла 200 исследовательскими аналитиками по всему миру и активами на 5 миллиардов долларов.

И это все ведет Кэти к одному из крупнейших достижений в ее жизни - созданию ARK Invest. 

ARK Invest

В отличие от многих управляющих хедж-фондами, у Кэти Вуд есть гораздо более глубокая сторона, и она всегда была человеком сильной духовной веры. 

Именно это во время трудных периодов ее жизни, когда она переживала не только рыночные, но и личные трудности во время развода со своим мужем, вера помогла ей найти ответ о будущем инвестирования.

Как говорила Кэти в интервью:

«У меня всегда был дар веры, и вера - это дар для меня. В детстве у меня был этот дар, и я знала это. Святой Дух вел меня всю мою жизнь, и я знаю, что Святой Дух ударил меня по голове бизнес-идеей и, по сути, сказал: «Вы - студент сверх инноваций. Все, что вы делаете: геномная революция, промышленные инновации, интернет следующего поколения... Почему бы вам не разрушить индустрию финансовых услуг? Потому что она сломана. Она сломана, и это связано с идеей распределения капитала для его наивысшего и наилучшего использования. Вы не делаете этого, инвестируя в прошлое. Вы делаете это, инвестируя в будущее». 

Кэти пришла к исследовательской экосистеме, которую она использует сейчас, которую она называет открытым исследованием. 

Она включает социальные сети, краудсорсинг, платформу, где привлекаются профессоры, специалисты по прямым инвестициям и венчурному капиталу. 

Как говорит Кэти – «мы не можем сделать это в одиночку. Невозможно для исследовательской организации в одной компании сделать все в одиночку (нужны специалисты), все меняется слишком быстро».

В 2014 году Кэти основала «ARK Investment Management».

Вот что она говорит об этом:

«Когда я проходила через трудности на работе, я часто открывала Библию наугад: «Боже, поговори со мной». Как часто я натыкалась на (ARK) «Ковчег». И я знала, что должна назвать эту компанию именно так». 

Кэти потратила больше 5 миллионов долларов из своих личных сбережений и более трех лет на создание ARK Invest. 

Она шла до конца, не смотря на трудности:

«Даже если эта компания потерпит неудачу, я знаю, что поступила правильно. Это для меня путь веры. Да будет воля Твоя. На самом деле мы поощряли новое творение, Божье новое творение. Мы распределяли капитал для его наивысшего и наилучшего использования - трансформационные технологии, которые изменят мир и сделают его лучше, в то время как остальной мир начал инвестировать в прошлое, которое, как они думали, было безопасным»

Сегодня ситуация изменилась. Справедливо будет сказать, что послужной список ARK Invest - это нечто совершенно беспрецедентное, что захватило рынок штурмом. 

Это стало свидетельством силы инвестирования в инновации и компании, которые разрушают рынки ради лучшего будущего. 

Компания даже была названа лучшим выборщиком акций 2020 года по версии главного редактора Bloomberg News, Эмираса Мэттью. 

И это именно потому, что Кэти Вуд и ARK верят в силу долгосрочного инвестирования, а также в пять платформ инноваций: секвенирование ДНК, хранение энергии, робототехника, искусственный интеллект и блокчейн с криптовалютами.

Вот что говорит об этом сама Кэти:

«Что мы считаем платформой инноваций? Мы фокусируем наши исследования на так называемом законе Райта. Закон Райта гласит: с каждым удвоением произведенных единиц, затраты снижаются с постоянной скоростью. И что мы пытаемся здесь донести, так это то, что мы никогда не переживали период инноваций, подобный нынешнему. Если бы мы измеряли это по шкале Рихтера с точки зрения влияния на мировую экономику, это было бы 9 по сравнению, с 5 или 6 в конце 1800-х - начале 1900-х. Вы должны заглянуть так далеко назад, в конец 1800-х - начало 1900-х, чтобы увидеть множество платформ инноваций, развивающихся одновременно. Тогда, как я уже упоминала, это были телефон, электричество, двигатель внутреннего сгорания. Сегодня, как вы можете видеть, пять платформ инноваций - самые большие пузыри. Но есть и другие технологии. Каждая из этих пяти будет стоить несколько триллионов долларов рыночной капитализации на финансовых рынках, как мы полагаем».

Если взглянуть на основные активы ее флагманского ETF, мы увидим, что ее компании используют как минимум одну или несколько из этих платформ.

Tesla часто является одним из величайших примеров: хранение энергии, робототехника, автономные транспортные средства, или роботы.

Итак, у нас есть робототехника, автономные транспортные средства, или роботы, хранение энергии (они будут электрическими), искусственный интеллект (они будут работать на основе искусственного интеллекта), транспорт как услуга.

А компании, такие как CRISPR Therapeutics, с секвенированием ДНК и редактированием генов, также являются отличными примерами того, как революционизируется забота о человечестве, чтобы помочь положить конец неизлечимым болезням.

В заключение: страсть Кэти Вуд к инновациям и постоянное стремление к будущему продемонстрировали ее способность предвидеть огромные возможности раньше всех остальных.

Прогнозы

Ниже в таблице мы собрали все прогнозы Кэти Вуд, от самых ранних, до тех, которые еще не сбылись.

Кэти Вуд – довольно умная личность, она почти не дает краткосрочных прогнозов. Некоторые аж до 2040 года!

Но если мы возьмем те прогнозы, которые уже сбылись, то получим следующую картину:

50–60% - очевидные неудачи (НЕ сбылось)

Стоит ли доверять прогнозам Кэти Вуд? Надежны ли они?

Как мы уже сказали, большинство прогнозов растянуты на десятилетия! И это честно говоря пальцем в небо.

Да, прогнозы возможно сбудутся, но за такой длинный период времени, как в экономике, так и в политике может измениться очень многое! И в итоге это приведет к другому сценарию развития (не как в ее прогнозах).

В целом Кэти действительно умный человек, который многого добился в жизни! Но прогнозы?

50–60% - очевидные неудачи (НЕ сбылось)

Это очень много, хотя и на много меньше, чем у Тома Ли или у того же Артура Хейса.

С точки зрения самих криптовалют, то тут 60% неудачные прогнозы. И в крипто тематике ее прогнозы лучше воспринимать как фон, не опираться на них, а использовать лишь как кирпичик из множества факторов и принимать решения всегда исходя из своих познаний и сил!

Вывод

Кэти Вуд – это действительно талантливая женщина, которая управляла огромными компаниями и огромными фондами!

Ее заслуги в фондовом рынке действительно большие. Она очень трудолюбивый человек.

Однако что касается фондовых прогнозов, то тут почти 90%  неудачи! А вот что касается крипто прогнозов, то тут большинство  имеют горизонт до 2030 года и пока не могут быть проверены. Из прогнозов с истекшими сроками большинство не сбылось, за исключением краткосрочных движений рынка!

Долгосрочные прогнозы – очень «вызывающие / кричащие» так как говорят о том, что Биткоин к 2030 году будет стоить 1000000$ - это очень много.

Да, он может достичь этой цифры, но не факт, что к 2030 году.

Также нужно понимать, что только капитализация Биткоина будет в таком случае - 20 триллионов долларов! И это без всех альткоинов (Ethereum, XRP и другие).

Поэтому такие прогнозы – это больше само пиар и лишнее упоминание ее в СМИ!

Если бы она давала больше кратко срочных прогнозов, то она бы была ценнее как аналитик, а так это по сути пальцем в небо, учитывая не стабильность крипто рынка!

В фондовом рынке у нее больше краткосрочных прогнозов, но даже там много неудач!

Отказ от ответственности: вся информация, предоставленная в этой статье, не должна восприниматься как финансовый совет. Статья была создана для образовательных целей. Никогда не вкладывайте больше, чем вы можете потерять, и обращайтесь за советом только к своему личному финансовому консультанту.